江桐老師 解答

2019-01-05 10:22

資產(chǎn)負債表是對企業(yè)整體狀況的概括性描述，可以從這張表中看出這家企業(yè)的好壞。一、整體分析資產(chǎn)負債表按照 資產(chǎn)=負債+股東權益 的結(jié)構(gòu)，從左到右、從上到下排列。資產(chǎn)是企業(yè)資金的占用，是能夠給企業(yè)帶來收益的資源；負債和股東權益是企業(yè)資金的兩種不同來源，是企業(yè)要承擔的代價；1、資產(chǎn)分析資產(chǎn)是企業(yè)用以安身立命的根本，是企業(yè)綜合實力的反映。首先，分析資產(chǎn)規(guī)模的變化情況。處于成長期或發(fā)展前景好的企業(yè)，資產(chǎn)規(guī)?？隙ㄔ诓粩嘣黾?。同時要結(jié)合行業(yè)整體發(fā)展來看，看這家企業(yè)所處的行業(yè)的性質(zhì)，是國家大力支持的，還是高能耗、高污染等急需整改的行業(yè)。企業(yè)資產(chǎn)的規(guī)模應當跟行業(yè)發(fā)展趨勢一致。行業(yè)在萎縮，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模卻在擴大，那么肯定存在某種問題，值得關注。其次，分析資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)或構(gòu)成。把資產(chǎn)分成兩類：經(jīng)營性資產(chǎn)和金融資產(chǎn)（投資性資產(chǎn)）。比較一下這兩類資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占比如何，可以看出這家企業(yè)的主營業(yè)務。集團公司或以投資為主業(yè)的公司，金融資產(chǎn)占比會多一些；如果一家普通的加工制造類型公司，投資性資產(chǎn)占比很大，說明這家企業(yè)主營業(yè)務有點問題，值得關注。最后，具體資產(chǎn)項目分析。通過以上兩點，可以對企業(yè)整體狀況有個大概判斷，然后再針對各個資產(chǎn)項目詳細的進行考察。（1）貨幣現(xiàn)金/銀行存款貨幣現(xiàn)金往往被分析者忽略，因為正常情況下企業(yè)不會持有太多的閑置資金。要結(jié)合行業(yè)的發(fā)展去看，一般成長型的行業(yè)投資機會多，企業(yè)不太可能有大量閑置資金的；如果企業(yè)持有大量現(xiàn)金（跟其他企業(yè)比較現(xiàn)金的大?。?，說明這家企業(yè)資金管理有問題或缺少投資機會。（2）應收賬款/應收票據(jù)應收賬款一般跟營業(yè)收入結(jié)合一起解讀，看看企業(yè)的收入中，有多少是尚未收回的，也能反映出企業(yè)的賒銷政策變化。其實，從另外的角度解讀應收項目，我們可以看到企業(yè)在市場中的地位。應收款多，意味著別人欠企業(yè)的錢多，企業(yè)地位不夠強勢，談判能力較弱。與之相反的是應付項目，如果應付款多，說明企業(yè)欠別人的錢多，除非企業(yè)真的沒錢，否則說明企業(yè)本身很強勢，能夠大量占用別人的資金。另外，還要關注應收賬款的客戶來源、所屬行業(yè)。（3）存貨存貨是企業(yè)最重要的資產(chǎn)，因為出售存貨才能給企業(yè)帶來收入。但是存貨又是企業(yè)最容易操縱的項目，因為存貨成本的計價方法有多種，不同的計價方法對利潤的影響也很大。簡單說，需要關注這幾個問題：一是存貨大規(guī)模增加或減少；二是存貨周轉(zhuǎn)率的變化。存貨大量增加或減少，可能是因為企業(yè)存貨管理能力變化，也可能是企業(yè)在調(diào)節(jié)利潤。原材料從開始加工到最后銷售之前，都是以存貨的形式存在。只有存貨對外銷售出去后，才會結(jié)轉(zhuǎn)到成本中去，而成本的大小直接影響到利潤。如果企業(yè)銷售產(chǎn)品后不結(jié)轉(zhuǎn)成本，則存貨規(guī)模就會變大，利潤也會變大。因此要看存貨的周轉(zhuǎn)率，跟行業(yè)比較，看看周轉(zhuǎn)的快慢。如果出現(xiàn)上面的情況，那么周轉(zhuǎn)肯定很慢。（4）固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)有的是生產(chǎn)經(jīng)營類的，比如廠房、機器設備；有的是管理部門使用的，比如電腦、商務車等；重點關注生產(chǎn)經(jīng)營類的固定資產(chǎn)規(guī)模變化?？紤]規(guī)模的時候，按照原價去考量更為合理，因為折舊只是會計處理的手段，設備、廠房的生產(chǎn)能力并不是隨著折舊的變化而變化，應該是在相當一段時間內(nèi)，這類資產(chǎn)的生產(chǎn)能力保持穩(wěn)定。對于固定資產(chǎn)，要考察固定資產(chǎn)的使用效率，簡單說就是這類資產(chǎn)有沒有給企業(yè)帶來業(yè)務量、收入的增加。不然，為什么要購置固定資產(chǎn)呢。一般有這樣的邏輯：固定資產(chǎn)增加，生產(chǎn)的存貨就應該增加，否則固定資產(chǎn)就沒有產(chǎn)生效率。計算一下，（存貨+成本）/固定資產(chǎn)，分子代表生產(chǎn)規(guī)模；如果這個值比較大，說明固定資產(chǎn)的利用效率比較高。然后計算一下主營業(yè)務利潤/固定資產(chǎn)，看看固定資產(chǎn)的利潤貢獻度。（5）投資性資產(chǎn)主要看一下長期股權投資，結(jié)合現(xiàn)金流量表中的投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入。因為投資性資產(chǎn)持有的目的就是為了賺錢，如果這部分資產(chǎn)沒有帶來現(xiàn)金流入的話，說明資產(chǎn)的利用效率不高，存在投資泡沫，就是光投資不賺錢。（6）其他應收款關聯(lián)企業(yè)的借款，一般是放在其他應收款?，F(xiàn)實中，有的企業(yè)為了掩飾關聯(lián)方借款，利用存貨的不可測量性（比如煤礦企業(yè)，海產(chǎn)品養(yǎng)殖企業(yè)），把這部分借款放到存貨中，然后再計提存貨跌價準備，這樣這部分借款就完整的轉(zhuǎn)移到關聯(lián)方，不留痕跡。所以對于其他應收款，要看看是不是關聯(lián)方借款，有沒有借款協(xié)議。如果規(guī)模太大，說明關聯(lián)方交易比較嚴重。然后再看看關聯(lián)方是誰，如果是這家企業(yè)的母公司，那么這筆錢比較難收回；如果是子公司，比較容易收回。2、負債與所有者權益分析（1）應付票據(jù)/應付賬款應付項目反映企業(yè)占用別人資金的規(guī)模，一定程度上反映企業(yè)的談判能力以及在行業(yè)中的地位如何。應付票據(jù)，看一下是銀行承兌匯票多，還是商業(yè)承兌匯票多。如果是商業(yè)承兌匯票多，說明對方客戶比較信任該企業(yè)的信用；（2）短期借款短期內(nèi)需要償還的借款，償還壓力比較大，因此短期借款只適用于短期項目資金，一般是用來企業(yè)資金周轉(zhuǎn)；然后對照一下企業(yè)的貨幣資金規(guī)模；如果貨幣資金規(guī)模遠遠大于短期借款，那么企業(yè)一方面有大量閑置資金，一方面有短期的利息費用支出，可能資金分派方面有問題。（3）長期借款長期借款一般用于長期投資項目，比如購置固定資產(chǎn)等。結(jié)合固定資產(chǎn)分析，看一下長期借款的使用效率。（4）實收資本與資本公積實收資本與資本公積之和，就是股東投入企業(yè)的資源。實收資本是企業(yè)實際收到的資金，一般情況下是跟企業(yè)的工商注冊資金一致。資本公積包含的內(nèi)容就比較多了，比如資本（股本）溢價、其他資本公積、企業(yè)收到的捐贈等。資本公積一般用于轉(zhuǎn)增資本，不體現(xiàn)所有者對企業(yè)的產(chǎn)權關系，更多體現(xiàn)的是資本市場對企業(yè)的估值溢價，因此相比較實收資本，資本公積不穩(wěn)定，會隨著資本市場的波動發(fā)生變動。因此看一家企業(yè)的實力，更多的應該看實收資本的規(guī)模。如果資本公積過大，則企業(yè)在穩(wěn)定性方面不足。（5）盈余公積和未分配利潤這兩項代表企業(yè)賺取的利潤，是企業(yè)成長能力的體現(xiàn)。企業(yè)對于未分配利潤享有較高的自主權，因此重點關注企業(yè)如何使用這部分利潤。如果企業(yè)大量的分紅，可能說明企業(yè)缺乏明確的投資機會；正常情況下，企業(yè)利用賺取的利潤進行再生產(chǎn)，比如投資購買固定資產(chǎn)項目。

幽蘭 追問

2019-01-05 15:42

資產(chǎn)負債表中的其他應收和其他應付是反應的上幾個月到本月的累計數(shù)嗎？

江桐老師 解答

2019-01-05 15:44

資產(chǎn)負債表里的其他應付款金額是由其他應付款貸方余額的明細戶總額加其他應收款貸方余額的明細戶總額 
資產(chǎn)負債表的期末余額數(shù)是累計數(shù)