為什么折價的，計息期增加，報價口徑的的價值下降，而有效口徑的價值上升

答： 尊敬的學員您好！您記得有一個圖形，是折價債券在多次付息狀態下，在票面利率的下方，呈現鋸齒狀的變動。隨著計息期增加，那個向下的線越往下，意思就是價值越小，折價越折。

【多選題】2.假定在票面利率小于市場利率時，根據債券估價基本模型，關于債券價值的說法中，正確的有（ ）。A.票面利率上升，債券價值上升B.付息周期增加，債券價值下降C.市場利率上升，債券價值下降D.期限變長，債券價值下降【答案】ABCD【解析】選項A，票面利率上升，利息和本金的現值之和增加，債券價值增加。選項B，付息周期增加，會使得債券的實際利率下降，債券的價值會隨之下降；選項C，折現率為市場利率，折現率越高，現值系數越小，導致債券價值下降。選項D，折價債券，期限變長，折現到零時點的本息和的現值就越小，債券價值下降。B選項怎么理解呢？債券價值是對于持有人還是賣債券的呢？

答： B選項的意思是，債券價值對買方有利。付息周期增加，相當于資金占用時間變長，對買方更有利，所以債券價值下降。這就好比借錢給別人，借期越長，利息收益越多，對借錢的人越有利。

一名會計如何讓領導給你主動加薪？

答： 都說財務會計越老越吃香，實際上是這樣嗎？其實不管年齡工齡如何

為什么在有效年折現率不變的情況下，付息頻率的增加，不管是折價、平價、溢價發行的債券，都會導致債券價值的上升？

答： 你好同學，僅供參考： 隨著付息頻率的加快，折價發行的債券價值逐漸降低，溢價發行的債券價值逐漸升高；平價發行的債券價值不變。 對于分期付息的債券而言，如果“有效年票面利率＝有效年折現率”，則債券的價值＝債券的面值；其中，有效年票面利率＝（1＋票面利率/m）^m－1，有效年折現率＝（1＋折現率/m）^m－1，“m”表示的是每年付息次數，即付息頻率。 （1）對于平價發行的債券而言，票面利率＝折現率，因此，有效年票面利率＝有效年折現率，所以，付息頻率的變化不會影響債券價值，債券價值一直等于債券面值； （2）對于溢價發行的債券而言，票面利率>折現率，因此，有效年票面利率>有效年折現率，有效年票面利率/有效年折現率>1，并且，付息頻率越高，“有效年票面利率/有效年折現率”的數值越大，所以，債券價值越來越高于債券面值，債券價值越來越高； （3）對于折價發行的債券而言，票面利率<折現率，因此，有效年票面利率<有效年折現率，有效年票面利率/有效年折現率<1，并且，付息頻率越高，“有效年票面利率/有效年折現率”的數值越小，所以，債券價值越來越低于債券面值，債券價值越來越低。 純手打，希望可以幫到您，祝您生活愉快，工作順利，如滿意，請給予五星好評以便更好地進行服務，謝謝！