可轉債如果不轉換的會計處理

期滿不轉換的可轉換公司債券,將負債部分比照一般公司債券進行相應處理,原來的所有者權益部分仍舊保留為所有者權益,將其原記入"資本公積--其他資本公積"科目的金額轉入"資本公積--股本溢價"科目.

可轉債計息如何具體影響財務費用?

一方面,可轉債部分應付利息可能具有資本化屬性,應計入資產相關賬戶.無法資本化的利息需要通過費用化進入公司利潤表,另一方面可轉債的利息攤銷無法資本化,需計入財務費用.歌爾轉債的案例中,公司2015年度轉債付息中僅有175萬元進入財務費用,轉債利息攤銷卻有1.17億元.同仁轉債利息攤銷對財務費用的影響也遠遠超過其應計利息.

目前來看轉債利息攤銷對財務費用的影響才是主導.原因在于:1)如果轉債利率較高,則轉債利息的極大一部分被資本化;如果轉債利率較低,則本身轉債利息就很小.兩方面看,轉債利息對利潤表的影響均有限.2)目前轉債的票面利率普遍低于實際利率,因此轉債利息調整攤銷進入財務費用幾乎必然.而如果票面利率與實際利率差異越大,則需要攤銷的金額亦越大,從而對公司業績產生較大影響.值得一提的是,部分公司對轉債利息攤銷的處理可能有區別.南山轉債2013年的利息調整約為1.69億元,但這并未在其年報的財務費用中反映.

即使從債券的角度看,轉債也是很好得融資方式.事實上,轉債特殊的會計處理方式是:在轉債發行階段,就考慮部分是權益融資,增加所有者權益,相應地增加應付債券(利率調整科目),而后逐年通過攤銷的方式計入財務費用.對于公司來說其實無實質影響,只是影響了利潤表的讀數.考慮轉債票面利率偏低以及可以資本化的特性,轉債利息攤銷對財務費用的影響.但考慮到轉債票息累進的特征以及轉債對應項目完成后,無法再資本化,這樣公司促轉股的動力會有所增加.

投資者其實也無需過多擔心轉債利息攤銷對利潤的影響.轉債融資對于上市公司來說,最差一個低息普通債券融資.如果沒做轉債,公司想增加產能也需要其他融資方式,對應的利息肯定比攤銷來得大.不僅對利潤表有影響,同時現金流量表也同樣受到影響.而部分公司運用轉債募集資金得閑置部分補充流動資金,這也是節約財務費用的一種方式.

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案例詳析可轉債各階段會計處理

可轉債作為衍生工具,會計處理相對復雜,我們通過案例模擬不同階段的情況,進行詳細說明:

假設某公司于2010年1月1日,發行面值為10億元的可轉債,該債券期限為6年,每年票面年利率依次為0.5%/0.5%/1%/1%/1.5%/1.5%,利息按年支付,到期還本;債券持有者可在2010年6月30日及之后轉股,轉換條件為每100元面值的債券轉換10股該公司普通股.債券發行費用為0.5億元,債券已發行完畢后扣除發行費用后的款項均已收入銀行該公司.發行該債券時,二級市場期限相近同行業普通信用債市場利率為4%.

1)可轉債發行:分拆負債和權益成分.

對可轉債發行進行確認時,需要將其中的負債和權益成分分拆:負債成份確認為"應付債券--可轉換公司債券",權益成份確認為"其他權益工具"."應付債券"的數額為負債成份的未來現金流量折現;權益成份初始確認金額為債券面值減去"應付債券"數額.同時,可轉公司債券的發行費用應該在負債成份和權益成份之間按照各自金額進行分攤.

2)2011年可轉債付息(假設尚未發生轉股):利息資本化和利息調整構成財務費用.

轉債付息根據債券攤余成本、實際利率確定利息費用計入"財務費用"或相關資產賬戶,根據債券面值、票面利率確定"應付利息".財務費用與應付利息的差額作為利息調整進行攤銷,計入"應付債券--可轉換公司債券(利息調整)".

值得一提的是,案例中計算財務費用的實際利率并不是的4%,而是需考慮費用后對應應付債券賬面價值所求得的實際利率.相應的2011年1月1日付息時會計處理如下:

3)2012年可轉債部分轉股、付息(假設年中轉股50%):同比例處理各個科目.

進行轉股的會計處理時,需首先確認轉債利息,之后按合同約定的條件計算轉換的股份,確定股本的金額,計入"股本".股本和轉債賬面價值的差額,應計入"資本公積--股本溢價";此外,還需將可轉換公司債券初始核算分拆確認的"其他權益工具"轉入"資本公積--股本溢價".相應地,應付債券、其他權益工具均按照比例調整.

4)可轉債終結:完成轉股或到期還錢.

可轉債結束可能存在以兩種結局,1)完成全部轉股(小部分可能是提前贖回);2)到期還錢(多數是部分).

如果完成轉股,那么剩下的部分按照前文轉股的方法處理.對于到期的情況,目前的會計準則認為,為保持會計的一致性,即使轉債投資者到期沒有轉股,也需按照轉股進行會計處理.因此,在計提利息后,將轉債發行時記入"其他權益工具"的金額轉入"資本公積--股本溢價".但是,也有觀點認為應該將未轉股轉債對應的"其他權益工具"轉入"未分配利潤".這里我們不區分兩種記賬方式的對錯,只是說明,上述方法均不影響公司經營利潤.

可轉債計息如何具體影響財務費用

前文在討論支付利息利息時,都是從財務費用的角度考慮,實際上這存在簡化處理的情況,其實部分應付利息可能具有資本化屬性,應計入資產相關賬戶(以下均假設為"在建工程").利息資本化的程度與借款屬性和付息利率相關.利息來源于借款,借款分為專門借款和一般借款.專門借款的定義為"購建或者生產某項符合資本化條件的資產而專門借入的款項",轉債即屬于此類.一般而言,轉債募集資金的目的在于進行資本建設,從而也基本滿足利息資本化條件.

專門借款發生的資本化利息與借款數額關系較大,而與本期資本支出關系不大.如前例,公司轉債籌集10億元建設項目,實際上公司今年使用了5億元.那么,利息資本化數額=10億元×轉債利率-5億元×專戶活期利率(通常偏低,目前在0.35%),余下利息需要通過費用化進入公司利潤表.

但可轉債的利息攤銷無法資本化,需計入財務費用.利息攤銷,從根本上來說來源于轉債利率與實際利率的差異.前文的例子反映出,即發行時,多數會在借方"應付債券--可轉換公司債券(利息調整)",這一項目,在之后轉債付息時會逐漸被攤銷,計入財務費用.

以歌爾轉債等為例,探究轉債計息對財務費用的實際影響

歌爾聲學(002241.SZ)于2014年12月12日發行25億元歌爾轉債,第一年付息率為0.5%,該轉債籌集金額擬用于智能無線音響及汽車音響系統項目、可穿戴產品及智能傳感器項目及智能終端天線及揚聲器模組項目.

2015年12月11日,轉債第一次付息,考慮到此時未轉股比例接近100%,估算轉債產生的應計利息約為25億元×0.5%=1250萬元(與年報披露的1277萬元接近).2015年年報說明,轉債募集資金已經使用7億元,余下約17.5億元,其中12億元被用于補充流動資金.這樣,可以計算出利息資本化金額=1250萬元-(17.5億元-12億元)×0.35%=1057.5萬元.這與年報披露的1013萬元接近.這即是說,轉債付息中僅有約1250-1057.5=192.5萬元進入"財務費用--利息支出"科目.

然而,2015年公司財務費用--利息支出為2.93億元,相比2014年多出約1億元.年報披露,這一差距主要來自"對可轉換公司債按實際利率法進行攤銷,本期利息支出增加."在圖表8的應付債券增減變化情況中,可以看到該轉債2015年利息攤銷為1.17億元.因此,歌爾的案例中轉債對財務費用的影響主要來自轉債利息攤銷.

類似的情況,同仁轉債(對應正股同仁堂600085.SH)利息攤銷對財務費用的影響也遠遠超過其應計利息.同仁堂2013年年報披露,年度轉債利息攤銷為0.44億元,而票面計息的0.59億元中有0.41億元進行資本化,僅有0.18億元計入財務費用.

轉債利息攤銷對財務費用的影響才是主導.

歌爾轉債和同仁轉債的案例說明,轉債影響公司財務費用的主要來源是利息調整攤銷,而非應計利息.這一結果的原因有二:

1)考慮"利息資本化數額=轉債籌集金額×轉債利率-尚未動用金額×專戶活期利率"的公式.如果轉債利率較高(如南山轉債的3.5%),則上述等式左邊的第一項相比第二項大很多,轉債的利息資本化數額與實際發生的利息費用接近,即轉債利息的極大一部分被資本化;如果轉債利率較低(如目前大多轉債的0.5%),則本身轉債利息就很小,且有一部分會被資本化.兩方面看,轉債利息對利潤表的影響均十分有限.

2)目前轉債的票面利率普遍低于實際利率,因此應付債券--可轉換公司債券(利息調整)攤銷進入財務費用幾乎必然.而如果票面利率與實際利率差異越大,則需要攤銷的金額亦越大,從而對公司業績產生較大影響.例如,同樣是10億元轉債,若考慮票面利率分別為1%和2%(6年期,每年利率相同),實際利率為4%,不考慮發行費用.則按照圖表1的處理,前者的"應付債券--可轉換公司債券(利息調整)"為1.57億元,后者為1.05億元.這意味著前者將在6年內多承受0.52億元的財務費用.

值得一提的是,在實際處理中,部分公司對轉債利息攤銷的處理并未計入財務費用.例如南山鋁業(600219.SH)于2012年10月16日發行60億元南山轉債,公司2013年的年報披露可轉債本期利息調整約為1.69億元,但這似乎并未在其財務費用中體現.

即使從債券的角度看,轉債也是很好得融資方式.

事實上,轉債特殊的會計處理方式是:在轉債發行階段,就考慮部分是權益融資增加所有者權益,相應地增加應付債券(利率調整科目),而后逐年通過攤銷的方式計入財務費用.對于公司來說其實無實質影響,只是影響了利潤表的讀數.考慮轉債票面利率偏低以及可以資本化的特性,轉債利息攤銷對財務費用的影響.但考慮到轉債票息累進的特征以及轉債對應項目完成后,

無法再資本化,這樣公司促轉股的動力會有所增加.

投資者其實也無需過多擔心轉債利息攤銷對利潤的影響.轉債融資對于上市公司來說,最差是一個低息普通債券融資.如果沒做轉債,公司想增加產能也需要其他融資方式,對應的利息肯定比攤銷來得大.不僅對利潤表有影響,同時現金流量表也同樣受到影響.而部分公司運用轉債募集資金得閑置部分補充流動資金,這也是節約財務費用的一種方式.

可轉債如果不轉換的會計處理會計學堂小編就講完了,期滿不轉換的可轉換公司債券,將負債部分比照一般公司債券進行相應處理,原來的所有者權益部分仍舊保留為所有者權益,將其原記入"資本公積--其他資本公積"科目的金額轉入"資本公積--股本溢價"科目.