營運資金對企業(yè)的重要性

營運資本對企業(yè)的意義

營運資本是企業(yè)經(jīng)營周轉(zhuǎn)使用的日常性流動資金,與公司的各項生產(chǎn)經(jīng)營緊密相關(guān),營運資本的投入與收益猶如人體血管,為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營提供源源不斷的血液支持,為企業(yè)周轉(zhuǎn)提供充足的能量.

只有企業(yè)營運資本良好,企業(yè)運轉(zhuǎn)才可以有序進行,企業(yè)的供產(chǎn)銷才能有效銜接,從而促使企業(yè)健康發(fā)展.據(jù)統(tǒng)計,部分企業(yè)的營運資本占比高達60%,即在日常的財務(wù)管理中約有60%運用在短期決策中.

對于企業(yè)來講,營運資本是企業(yè)中最活躍的部分,營運資本的不斷運轉(zhuǎn)為企業(yè)發(fā)展奠定了基礎(chǔ),所以資本運轉(zhuǎn)也會影響到企業(yè)的生存與發(fā)展.企業(yè)資本轉(zhuǎn)移不是一次性轉(zhuǎn)出,而且根據(jù)企業(yè)不同的經(jīng)營活動,通過價值分次轉(zhuǎn)移進入到產(chǎn)品價值中,產(chǎn)品進行周轉(zhuǎn)等待售賣,銷售產(chǎn)品實現(xiàn)價值.

企業(yè)營運資本在這一過程類似傳送帶,以固定的價值和流動資產(chǎn)的價值捆綁成為一體,轉(zhuǎn)化成為企業(yè)資本的一部分,這些資本再通過生產(chǎn)、銷售、回款等行為成為具體資金,這些資本中原本的流動資產(chǎn)還會轉(zhuǎn)化成為貨幣資金,為企業(yè)的下一輪生產(chǎn)提供資金.

由此可見,企業(yè)營運資本是企業(yè)健康周轉(zhuǎn)的根基,所以可以通過企業(yè)營運資本的具體情況來判斷一個企業(yè)的經(jīng)營質(zhì)量.企業(yè)營運資本政策可以分為投資政策與籌資政策,企業(yè)營運資本政策決定最終投資量,也可以從側(cè)面反映出企業(yè)資本的運營情況.

營運資本籌資是指整體資產(chǎn)的性質(zhì),判斷是否為流動資產(chǎn)、短期或長期資金即可.在投資政策中,可以根據(jù)流動資產(chǎn)占比來衡量,籌資政策可以使用變現(xiàn)率來衡量,變現(xiàn)率越高,資金來源的持續(xù)性越強,償債的壓力小,籌資政策也更輕松.

針對企業(yè)管理,企業(yè)營運資本政策主要包括三種:

一是配合型融資政策,它是一種對企業(yè)有著較高資金使用要求的營運資金融資政策;

二是激進型融資政策,它是一種風(fēng)險性和收益性均較高的營運資金融資政策;

三是穩(wěn)健型融資政策,它是一種風(fēng)險性和收益性均較低的營運資金融資政策.

企業(yè)經(jīng)營中需思考選擇哪一種政策最有利.具體的選擇需要根據(jù)企業(yè)的發(fā)展情況來選擇,受到企業(yè)的風(fēng)險偏好、資產(chǎn)持有量、融資能力、金融市場利率等因素的影響.

企業(yè)日常管理中,流動資產(chǎn)的日常管理是資產(chǎn)投資政策的執(zhí)行過程,比如財務(wù)現(xiàn)金、庫存貨量、長款等.假設(shè)一個企業(yè)有債款,營運資本可以作為緩沖,減少短期債務(wù)存在的壓力,降低企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險.

當企業(yè)經(jīng)營資本增加,證明持有成本增加,企業(yè)的獲利能力也會受到影響,此時企業(yè)如何決策非常關(guān)鍵.另外,企業(yè)戰(zhàn)略會分解到業(yè)務(wù)中,業(yè)務(wù)又被稱為投資或者是企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略計劃,主要是企業(yè)日常的銷售、生產(chǎn)資料占有資產(chǎn)、財務(wù)資金等,運營成本將直接影響到企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn).

營運資本在現(xiàn)代化企業(yè)中的管理現(xiàn)狀

一、流動資金不足

企業(yè)的日常經(jīng)營活動就是資本的流動與轉(zhuǎn)移,雖然是短期問題,但是對于企業(yè)而言,短期資金流動與長期財務(wù)管理的重要性相同.結(jié)合現(xiàn)狀來看,由于認識和宣傳力度不夠,企業(yè)大多存在流動資產(chǎn)多、庫存多且應(yīng)收賬款多,即資金周轉(zhuǎn)不靈活的情況.

此時,一旦企業(yè)有新的項目,企業(yè)只能盲目開展短期融資,這不利于企業(yè)長期的發(fā)展,而且導(dǎo)致企業(yè)營運管理效率低下.

二、管理機制不統(tǒng)一

雖然有部分企業(yè)逐漸意識到營運資金占比高的負面影響,但是并沒有從根本上改正.因此,企業(yè)要求在財務(wù)分析過程中,財務(wù)人員要重點分析賬款的時間、存貨時間等,根據(jù)應(yīng)收賬款的具體情況判斷資金是否空余,可以起到預(yù)警作用,但是具體管理中很難有企業(yè)做到這一點.

由于管理不受重視,大部分企業(yè)忽視對資本的深度分析,企業(yè)資本與各種籌資之間獨立存在,內(nèi)在并不統(tǒng)一,從而導(dǎo)致資本管理存在很大的問題.

三、部門之間的協(xié)助程度不夠

由于企業(yè)沒有重視資本管理,導(dǎo)致企業(yè)各部門之間的協(xié)助程度不夠.企業(yè)營運資本管理絕非一個部門的任務(wù),涉及整個企業(yè),比如需要滿足企業(yè)生產(chǎn)的存貨需求,這就需要企業(yè)的生產(chǎn)部門和采購部門相互配合.

在資本管理中應(yīng)收賬款的大小涉及銷售理念、銷售決策等,都會影響到資本;企業(yè)信用部門對客戶的評級、考察也會影響到資本的使用.

除此以外,企業(yè)的現(xiàn)金持有量、短期借款等都會影響到企業(yè)的資本管理.現(xiàn)階段企業(yè)各個部門之間缺乏聯(lián)動與協(xié)商,大部分企業(yè)認為營運資本占用過多,企業(yè)營運能力欠佳,但是更多人認為借款資金管理是財務(wù)部門的事情,與其他部門沒有關(guān)系.

對于財務(wù)部門而言,要想管好企業(yè)的營運資本,提高企業(yè)的營運資本管理效率,僅僅憑借自身是無法完成的.

四、對現(xiàn)金缺乏有效管理

結(jié)合當前的研究來看,最佳現(xiàn)金持有量的算法有三種,分別為成本分析模式、存貨模式和隨機模式,但是實際上企業(yè)的管理很難獲得參數(shù).

成本分析模式較多,如短缺成本計算、存貨利率和現(xiàn)金轉(zhuǎn)換;隨機模式中有每次有價證券固定轉(zhuǎn)換成本及預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標準差等.

公式取數(shù)存在困擾,這也導(dǎo)致財務(wù)人員不能很好地計算最佳現(xiàn)金持有量.在企業(yè)內(nèi)部資金分散在管理的各個環(huán)節(jié),而且多個賬戶存放,流轉(zhuǎn)在不同的環(huán)節(jié)中,部分環(huán)節(jié)資金不足、部分環(huán)節(jié)資金空閑,空閑資金無法在市場上找到對應(yīng)的項目,沒有合適的投資機會,增加現(xiàn)金的持有成本;倘若企業(yè)缺乏資金,則應(yīng)采取向銀行借款的方式.

以上詳細介紹了營運資金對企業(yè)的重要性,也介紹了營運資本在現(xiàn)代化企業(yè)中的管理現(xiàn)狀.營運資金對企業(yè)的重要性應(yīng)如本文所講,營運資金在現(xiàn)代化企業(yè)中的管理現(xiàn)狀表現(xiàn)為流動資金不足、管理機制不統(tǒng)一、部門之間的協(xié)助程度不夠以及對現(xiàn)金缺乏有效管理等等.