財(cái)務(wù)預(yù)警(Financial Forecast)，又稱為“財(cái)務(wù)危機(jī)(危機(jī))預(yù)警”，是從財(cái)務(wù)角度對(duì)企業(yè)進(jìn)行預(yù)警，通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)經(jīng)營(yíng)資料的分析，利用及時(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和相應(yīng)的數(shù)據(jù)化管理方式，預(yù)先告知企業(yè)所面臨的危險(xiǎn)情況，同時(shí)分析企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)體系隱藏的問(wèn)題，以提早做好防范措施并提出相應(yīng)的排警對(duì)策的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)。

1、財(cái)務(wù)預(yù)警的功能

一個(gè)有效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)具有以下五大功能:

1.1 信息收集

它通過(guò)收集政治、經(jīng)濟(jì)、政策、科技、金融、各種市場(chǎng)狀況、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、供求信息、消費(fèi)者等與企業(yè)發(fā)展有關(guān)的信息，集中精力分析處理那些對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展有重大或潛在重大影響的外部環(huán)境信息，同時(shí)結(jié)合企業(yè)自身的各類財(cái)務(wù)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況信息，進(jìn)行分析比較。

1.2 預(yù)知潛在的財(cái)務(wù)危機(jī)

經(jīng)過(guò)對(duì)大量信息的分析，獲得財(cái)務(wù)危機(jī)的先兆信息，當(dāng)出現(xiàn)可能危害企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素時(shí)，財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告，提醒經(jīng)營(yíng)者早作準(zhǔn)備或采取對(duì)策以減少其給企業(yè)帶來(lái)的損失。

1.3 控制發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)

當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，一方面財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)密切跟蹤危機(jī)的進(jìn)展，另一方面迅速尋找導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化的原因，使經(jīng)營(yíng)者有的放矢，對(duì)癥下藥，制定有效的措施，阻止財(cái)務(wù)狀況的進(jìn)一步惡化。

1.4 提供對(duì)策

當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，能夠提供有效的、便于操作的處理財(cái)務(wù)危機(jī)的基本對(duì)策和方法，起到輔助決策的作用。

1.5 避免類似財(cái)務(wù)危機(jī)再次發(fā)生

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)通過(guò)詳細(xì)地記錄財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的原因、處理經(jīng)過(guò)、解決的措施以及處理的反饋與改進(jìn)意見(jiàn)，對(duì)企業(yè)現(xiàn)有財(cái)務(wù)管理及經(jīng)營(yíng)中存在的缺陷提出改進(jìn)建議，不斷增強(qiáng)企業(yè)的免疫能力，同時(shí)不斷完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

2、財(cái)務(wù)預(yù)警的意義

任何企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)絕非朝夕之間突如其來(lái)，往往是企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與危機(jī)前的種種征兆重視不夠，未能及時(shí)采取措施，以至于財(cái)務(wù)危機(jī)不斷惡化，最后引致危機(jī)爆發(fā)。因此，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行跟蹤、監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題，及早察覺(jué)財(cái)務(wù)危機(jī)的信號(hào)，預(yù)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，使經(jīng)營(yíng)者能夠在財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的萌芽狀態(tài)采取有效措施改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，預(yù)防失敗，以提高管理質(zhì)量。建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)控預(yù)警，無(wú)論從哪個(gè)立場(chǎng)分析都具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。

2.1 對(duì)于監(jiān)控部門來(lái)說(shuō):

根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)提供的信息，可以進(jìn)行監(jiān)測(cè)和預(yù)警;對(duì)于經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，能夠在財(cái)務(wù)危機(jī)尚未出現(xiàn)時(shí)或出現(xiàn)的萌芽階段，采取有效措施改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)，預(yù)防失敗;對(duì)于上市公司，可依據(jù)此揭示財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)中所存在的問(wèn)題，及時(shí)調(diào)整公司經(jīng)營(yíng)策略，以避免淪入ST、PT的行列;對(duì)于準(zhǔn)備借“殼”上市或買“殼”上市的公司來(lái)說(shuō)，可以通過(guò)關(guān)注預(yù)警信息尋找到寶貴的“殼”公司;對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，可以根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)指標(biāo)的動(dòng)態(tài)分析進(jìn)行正確的投資選擇，并在發(fā)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)萌芽后及時(shí)處理現(xiàn)有投資，避免更大損失;對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，可以利用這種預(yù)測(cè)，幫助做出貸款決策并進(jìn)行貸款控制，防止壞賬發(fā)生;對(duì)于審計(jì)人員、法律人員來(lái)說(shuō)，可以據(jù)此更為準(zhǔn)確地對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)情況和前景做出判斷，避免因未能準(zhǔn)確披露而招致的法律訴訟。

2.2 從宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的角度而言:

自從1997年?yáng)|南亞引發(fā)金融危機(jī)并迅速波及到全球以來(lái)，人們開(kāi)始反思探討造成危機(jī)的根源，各項(xiàng)研究表明，除了經(jīng)濟(jì)、金融體制和腐敗等深層次原因外，引發(fā)危機(jī)的另一個(gè)重要原因就是相關(guān)的經(jīng)濟(jì)信息不全，缺乏必要的監(jiān)測(cè)和預(yù)警機(jī)制。因此就宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的角度而言，建立一個(gè)功能強(qiáng)大的、可操作性強(qiáng)的危機(jī)監(jiān)測(cè)預(yù)警系統(tǒng)十分必要。

2.3 從企業(yè)所處的國(guó)際環(huán)境來(lái)看:

20世紀(jì)90年代至今，世界經(jīng)濟(jì)處在危機(jī)四伏、動(dòng)蕩不安的態(tài)勢(shì)下，亞洲經(jīng)濟(jì)危機(jī)從本質(zhì)上講是現(xiàn)金流量的危機(jī)，是資金短缺的危機(jī)，造成這一危機(jī)的原因:一是公司過(guò)度負(fù)債的籌資觀，二是公司盲目向高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)擴(kuò)張和大肆推進(jìn)國(guó)際化的投資觀。事實(shí)上亞洲金融危機(jī)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是東南亞企業(yè)早已潛伏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。曾經(jīng)名噪一時(shí)的韓國(guó)大宇集團(tuán)一夜之間神話般的破滅了，成為亞洲金融危機(jī)最迅速的犧牲品，其原因之一就是企業(yè)沒(méi)有建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)危機(jī)并早做處理。

2.4 從企業(yè)所處的國(guó)內(nèi)環(huán)境來(lái)看:

隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，財(cái)務(wù)失敗以及由此導(dǎo)致的破產(chǎn)清算已成為許多企業(yè)可能面臨的問(wèn)題，這樣的例子也屢見(jiàn)不鮮。適時(shí)、準(zhǔn)確地對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)失敗進(jìn)行預(yù)測(cè)分析是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)體制的客觀要求，也是企業(yè)生存發(fā)展的必要保障。尤其在我國(guó)加入WTO之后，面對(duì)國(guó)外企業(yè)參與國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)的形勢(shì)，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)更成為企業(yè)以現(xiàn)今財(cái)務(wù)管理手段增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力和應(yīng)變能力的一種有效途徑。

中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)于1998年3月16日頒布了證監(jiān)交字[1998]6號(hào)文件《關(guān)于上市公司狀況異常期間的股票特別處理方式的通知》，要求當(dāng)上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況或其他異常，導(dǎo)致投資者對(duì)該公司前景難以判斷，可能損害投資者權(quán)益的情形時(shí)，證券交易所應(yīng)對(duì)其股票交易實(shí)行特別處理(Special treatment，簡(jiǎn)稱ST)。特別處理的規(guī)定給上市公司帶來(lái)了巨大的壓力。而近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)對(duì)一批ST公司的處理也給上市公司敲響了警鐘。上市公司迫切需要一個(gè)可行的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)以起到警報(bào)器的作用，提醒有關(guān)方面的注意。而對(duì)于我國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，普遍存在財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)脆弱、財(cái)務(wù)控制不健全的問(wèn)題，為企業(yè)的生存埋下隱患。“生存重于利潤(rùn)”、“預(yù)防重于治療”的觀念越來(lái)越為企業(yè)所認(rèn)同，它們也越來(lái)越清晰地認(rèn)識(shí)到居安思危、安全理財(cái)?shù)闹匾裕⒇?cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)成為企業(yè)永續(xù)經(jīng)營(yíng)的保證。