境外經營凈投資套期怎么處理?

答:

概念

企業既無計劃也無可能于可預見的未來會計期間結算的長期外幣貨幣性應收項目(含貸款),應當視同境外經營凈投資的組成部分.因銷售商品或提供勞務等形成的期限較短的應收賬款不構成境外經營凈投資.

會計處理原則

境外經營凈投資套期會計處理原則:

對境外經營凈投資的套期,企業應按類似于現金流量套期會計的規定處理:

⒈套期工具形成的利得或損失中屬于有效套期的部分,應當直接確認為所有者權益,并單列項目反映.

處置境外經營時,上述在所有者權益中單列項目反映的套期工具利得或損失應當轉出,計入當期損益.

⒉套期工具形成的利得或損失中屬于無效套期的部分,應當計入當期損益.

境外投資的主要風險?

答:

由于國際經營環境及管理的復雜性,中國境外投資面臨著許多風險,按不同的研究角度分類,其主要風險表現為企業境外融資風險.投資決策風險.政府監管及服務風險、境外投資保護風險.投資環境風險等,其中從政府角度看,主要有監管及服務風險.投資保護風險;從投資所在國角度看,主要是投資環境風險;從企業角度看,主要是融資風險和投資決策風險,其風險程度受投資所在國環境和政府監管、服務與保護力度制約.具體分析如下:

1.企業境外融資風險

我國企業境外投資普遍存在資金短缺問題,究其原因表現為:

一是境外投資企業日常運作中融資渠道主要是當地銀行融資、全球授信,應收貼現3種途徑,相對于國內融資渠道來說,企業境外投資融資渠道較為狹窄;

二是企業對國際融資環境的研究和重視不足,對國際融資環境還不熟悉,利用國際融資的能力不強;

三是我國對境外投資企業的支持力度不夠,比如不完善的國內金融市場無法形成為海外企業輸血的融資機制,政府沒有建立完善的融資支持以及便利化服務體系等.

2.投資決策風險

決策的失誤是企業最大的失誤.在境外投資活動中,決策的正確與否往往決定企業的目標能否實現.我國境外投資決策風險主要表現在:

(1)決策盲目,沒有建立必要的決策風險分析和控制程序.決策程序通常是根據確定的目標,制定多個備選方案,然后評估各個方案的風險和收益,根據風險評估的結果選定決策方案,否則很難保證決策的正確性與科學性.

(2)決策實施過程失控,缺乏事中的監督和控制程序.許多境外投資企業沒有建立相配套的事中監督和控制程序,不能保證決策按照預先的計劃和方案正確實施,在決策環境和企業具體情況發生變化時,沒有及時的補救措施,致使投資風險進一步惡化.

3.政府監管及服務風險

從管理角度看,由于我國境外投資存在如多頭管理、審批手續繁雜、政府管理制度滯后、境外投資的總體戰略規劃不清晰等問題,使得企業面臨著難"走出去"和盲目"走出去"的風險從監督角度看,政府監督弱化使得境外投資面臨國有資產流失.銀行信貸控制不力,缺乏事前監督機制等風險;

從政府服務角度看,由于我國政府對海外投資的宏觀調控基本上就是一個項目審批制度,對投資后的監管.跟蹤、統計.分析等管理服務功能薄弱,缺乏對海外中資企業的指導.信息咨詢等公共服務,因此使很多境外投資企業面臨著因對投資所在國的法律法規、外匯政策、稅收政策、環保政策的規定了解不夠充分,對其變化了解不夠及時.從而造成投資決策時信息不充分.不對稱風險.

4.境外投資保護風險

企業到境外投資除了面臨國內投資遇到的正常生產經營風險之外,還面臨著東道國的政治風險.如果一個國家缺乏境外投資保護制度,那么境外投資企業除了要承擔商業性風險外,還要承擔政治風險.一方面由于我國對境外投資缺乏整體戰略和行業指導,使得我國企業在境外投資時存在一定的盲目性和無序性;另一方面由于沒有合理的投資保護協定,也使得企業因東道國政治風險遭受的境外投資損失得不到補償,從而增加了企業境外投資的安全隱憂.

5.投資環境風險

這是因投資所在國環境變化而給企業帶來的風險,它包括政治風險,如國家政局不穩定,政權更迭頻繁等給境外企業帶來的風險,它是海外投資最大、最不可預期的風險,是經營者不能控制的風險;經濟風險如匯率風險,合作對象企業的信用風險、經濟形勢的急劇變化風險等;法律風險如知識產權保護及技術標準壁壘的風險等,它是由于企業外部法律環境發生變化,或由于企業自身及有關各方未按照法律規定或合同約定有效行使權力、履行義務形成的風險;自然風險如地震、海嘯、洪水、凍災等其他人力不可抗拒的破壞帶來的風險.

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