永明萬年青·星河尊享2：分紅實現(xiàn)率只排第三梯隊，為什么我還敢推薦它？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款被同行吹成"六邊形戰(zhàn)士"的產(chǎn)品——永明「萬年青·星河尊享2」。

但我不打算一上來就吹，咱就事論事，先說缺點再說優(yōu)點。

先說缺點：永明的分紅實現(xiàn)率確實不算頂尖

別被忽悠了，我先把永明的短板擺出來。

前段時間我們團隊剛統(tǒng)計完12家主流香港保司的分紅實現(xiàn)率，每一家都做了詳細分析，劃分成了5個梯隊。

永明排在哪兒呢？

第三梯隊。

沒錯，不是第一，不是第二，是第三。

和最優(yōu)秀的幾家公司比起來，確實還有差距。如果你只看分紅實現(xiàn)率這一個指標，永明不是最優(yōu)選擇。

這話我說在前頭，省得有人說我收錢辦事、報喜不報憂。

硬要給永明找一個短板的話，可能就是這個了。

但故事講到這里，才剛剛開始。

但10年以上保單數(shù)據(jù)說明了什么？

分紅實現(xiàn)率這個指標，很多人只看平均值，這其實是個誤區(qū)。

為什么？

因為新保單和老保單的分紅實現(xiàn)率含金量完全不同。

一張剛賣出去1-2年的保單，分紅實現(xiàn)率高不高，說明不了太多問題——時間太短，還沒經(jīng)歷過真正的市場周期考驗。

真正有說服力的，是那些持有10年以上的老保單。

這部分數(shù)據(jù)，永明就比較亮眼了。

10年以上保單的分紅實現(xiàn)率平均值有86%左右，能排在上游水平。

這意味著什么？

意味著那些10年前買永明的客戶，拿到的實際收益和當初演示的預期收益相差不大。

保險公司說到做到，這才是真本事。

所以我說，這部分數(shù)據(jù)更有說服力。

短期數(shù)據(jù)可以靠運氣、靠包裝，但10年以上的數(shù)據(jù)騙不了人。

收益表現(xiàn)：憑什么說它是第一梯隊？

說完分紅實現(xiàn)率，來看硬數(shù)據(jù)。

這個產(chǎn)品支持2年交和5年交兩種繳費方式。

不管選哪種，收益表現(xiàn)都穩(wěn)穩(wěn)站在第一梯隊。

具體看幾個關(guān)鍵數(shù)字：

• 2年交，35年就能達到6.5%的復利收益上限，這個速度算是非常快的
• 保證收益長期能達到1%，這個數(shù)字放在今天的市場環(huán)境下，分量很重
• 保證回本時間13年，預期回本周期只要7年

說到保證收益1%，我必須插一句熱點。

2025年5月，六大國有銀行同步下調(diào)存款利率，1年期定存跌到了0.95%，3年期1.25%，5年期1.30%。

你沒看錯，銀行5年期定存的利率，已經(jīng)和港險的保證收益差不多了。

而港險的保證收益是寫進合同、鎖定終身的，銀行利率明年還會不會再降？

按照現(xiàn)在商業(yè)銀行凈息差持續(xù)收窄的趨勢，大概率還會。

這個數(shù)據(jù)不騙人。

從對比表可以看到，永明的預期收益在10年、20年、30年、40年各個節(jié)點，都能排在前列。

不是最高，但始終在前幾名的位置波動。

穩(wěn)，是它的特點。

提領(lǐng)后更驚艷：567模式實測

很多人買儲蓄險，不是為了放著不動，而是想在未來某個時間點開始提領(lǐng)——給孩子交學費、給自己發(fā)養(yǎng)老金。

這時候，提領(lǐng)后的表現(xiàn)就非常關(guān)鍵了。

我用567模式做了個測算：5年繳費，第6年開始，每年提取總保費的7%。

選了幾款市場熱門產(chǎn)品一起比較。

結(jié)果呢？

提取到保單第20年，永明星河尊享2的剩余現(xiàn)金價值一路領(lǐng)先到底，幾乎沒有對手。

為什么會這樣？

因為這個產(chǎn)品的復歸紅利占比大。

復歸紅利一旦派發(fā)就是確定的，提領(lǐng)的時候優(yōu)先從這部分拿錢，對保單剩余價值的影響比較小。

換句話說，你一邊提錢，保單還能一邊漲。

這就是為什么我說它"提領(lǐng)之后打遍天下無敵手"。

對比一下提領(lǐng)前后的IRR就明白了：提領(lǐng)前收益能打，提領(lǐng)后更能打。

這種產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，特別適合有明確用錢計劃的人。

藏在條款里的誠意：四個被忽視的細節(jié)

我把條款翻爛了才敢跟你說，這個產(chǎn)品有幾個細節(jié)，市場上很少有人提，但真的很重要。

細節(jié)一：貨幣轉(zhuǎn)換不設(shè)調(diào)整基數(shù)

貨幣轉(zhuǎn)換功能，現(xiàn)在很多產(chǎn)品都有，不稀奇。

但大部分產(chǎn)品的貨幣轉(zhuǎn)換，條款里藏著一句話："設(shè)有調(diào)整基數(shù)"。

這意味著什么？

意味著你轉(zhuǎn)換貨幣的時候，可能要額外掏錢——資產(chǎn)價格差、手續(xù)費，都可能被算進去。

而且轉(zhuǎn)換后的名義金額、現(xiàn)金價值、各種紅利，都由保險公司"全權(quán)厘定"。

說白了，就是個黑匣子。

用完了不確定會有什么影響。

而永明的貨幣轉(zhuǎn)換呢？

不設(shè)調(diào)整基數(shù)。

轉(zhuǎn)換公式非常透明：

轉(zhuǎn)換前的總現(xiàn)金價值 × 當時兌換率 = 轉(zhuǎn)換后的總現(xiàn)金價值

就這么簡單，沒有額外費用，沒有黑匣子。

用起來更放心。

細節(jié)二：歸原紅利面值和現(xiàn)金價值雙重保證

歸原紅利一旦派發(fā)，面值就是確定的。

但你想提取或退保的時候，到手的錢不是面值，而是現(xiàn)金價值。

這兩個數(shù)之間，一般會有個折現(xiàn)率——也就是說，你實際拿到的錢會少一點。

這是行業(yè)常規(guī)操作。

但永明不一樣。

復歸紅利一旦派發(fā)，現(xiàn)金價值和面值相等，而且都是保證的。

這個條款，清清楚楚寫在合同里。

目前我沒有看到任何哪一家，把這點寫到了合同里。

這就是細節(jié)見誠意。

人民幣保單不打折+保費豁免

人民幣保單收益不打折

萬年青星河尊享2支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。

重點來了：

除了英鎊和港元，其它4種貨幣（加元/美元/人民幣/澳元）的回報完全一樣。

這對于想要投保人民幣保單的朋友來說，是個非常大的好消息。

因為其它大部分港險產(chǎn)品，人民幣保單的回報基本都會稍微低一點。

很多客戶看好人民幣，但對收益不滿意，兩頭糾結(jié)。

選這個產(chǎn)品就不用糾結(jié)了。

保費豁免：永久傷殘免交保費

這個功能很能體現(xiàn)永明的關(guān)懷精神，也很實用。

選擇5年交的方式，假如受保人和保單持有人是同一人，在70歲之前因為受傷或疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交20萬美元的保費。

不同貨幣的最高豁免限額不同，美元是20萬，人民幣是140萬，都寫得清清楚楚。

這個功能被永明寫進了條款，而目前很多公司的產(chǎn)品，根本沒有這個功能。

160年穿越周期的底氣

說完產(chǎn)品，說說公司。

永明1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早2年。

扎根香港133年，是香港首個跨國人壽保險公司。

160年間，永明經(jīng)歷了一戰(zhàn)、二戰(zhàn)、西班牙流感、911事件……每一次都是足以讓公司倒閉的危機。

但不管當時多難，永明都堅持正常賠付了，甚至有些不屬于賠付責任的也都賠了。

這一點比較難得。

目前永明管理資產(chǎn)超1萬億美元，財務評級一等一的穩(wěn)：

• A.M BEST：A+（超卓）
• DBRS：AA（優(yōu)越）
• 穆迪：Aa3（卓越）
• 標準普爾：AA（非常強）

四大評級機構(gòu)一致給高分，這種公司倒閉的概率，比你擔心的任何事情都低。

高凈值客戶用腳投票的選擇

最后說個有意思的數(shù)據(jù)。

2024年，永明保費規(guī)模在非銀保司里排名第6，市場份額5.0%。

這個數(shù)字看起來不算驚艷，但有個指標很亮眼：

人均整付保費超300萬，是老四家的2-5倍。

什么意思？

就是買永明的客戶，平均每個人交的保費比別家高得多。

還有兩個數(shù)據(jù)：

• 2024年過億保額保單，占當年總保額的11.9%
• 首年保費1000萬港元以上的保單，占當年首年保費的30.9%

沒有什么比有錢人的用腳投票更能說明問題的了。

高凈值客戶信息渠道多、決策謹慎，他們選擇永明，一定有他們的理由。

投資策略上，永明也有特色。

兩個詞概括：多元、全面。

旗下5大資產(chǎn)管理公司，分別聚焦股票、固定收益、實物資產(chǎn)、地產(chǎn)、另類資產(chǎn)。

每個子公司專注一個賽道，更有可能取得優(yōu)秀的投資成果。

金融投資策略圖" />

投資組合上，74%為固定收入，97%的固定收入被評為投資級。

投資地域覆蓋美國、加拿大、中國、香港、英國、澳洲等多個市場。

投資組合和投資地域非常分散，這是永明穩(wěn)健的根本原因。

大賀說點心里話

產(chǎn)品好不好是一回事，怎么買、能省多少錢是另一回事。

很多人不知道，同一款產(chǎn)品通過不同渠道買，成本可能差出一大截。