國壽智裕世代：被低估的"央企之光"，有個優(yōu)勢99%的人沒看懂

你好，我是大賀。

2025年5月20日，六大國有銀行同步下調(diào)存款利率——1年期定存降到0.95%，5年期只剩1.30%。

這已經(jīng)是2022年以來的第七次下調(diào)了。

說句大實話，現(xiàn)在很多人問我港險怎么選，我發(fā)現(xiàn)大家最焦慮的根本不是"收益能有多高"，而是"錢放在哪里才踏實"。

今天聊的這款產(chǎn)品，表面看起來確實不太性感。

但我研究完之后發(fā)現(xiàn)，它可能是目前市場上最被低估的一款——國壽「智裕世代卓越版」。

選港險，公司靠譜比什么都重要

我見過太多案例了。

有人沖著計劃書上漂亮的數(shù)字買了保險，結(jié)果幾年后發(fā)現(xiàn)分紅打折、公司換股東、服務(wù)跟不上。

那時候再后悔，保單已經(jīng)騎虎難下了。

所以我一直跟客戶強(qiáng)調(diào)一個觀點：公司靠譜比什么都重要。

尤其是港險這種要放二三十年甚至更久的資產(chǎn)，你得想清楚——幾十年后，這家公司還在不在？

你的錢能不能順利拿出來？

國壽是什么來頭？

國家財政部直接控股，持股90%。全國社會保障基金理事會持有剩余10%。

這是什么概念？

全國15家副部級金融央企，保險公司只有4家，在香港運(yùn)營的只有兩家，國壽就是其中之一。

而且國壽在香港已經(jīng)扎根超過40年了，1984年就成立了，比很多外資保司進(jìn)入香港的時間還早。

國壽國壽，與國同壽。

錢放在這里，是真踏實。

在當(dāng)下的地緣政治格局下，有很多人確實不敢把資產(chǎn)全放在外資公司里。

這種擔(dān)憂，我完全理解。

分紅實現(xiàn)率：計劃書數(shù)字的真正含金量

說句不太好聽的話——

香港保險的收益和提領(lǐng)，都是建立在分紅100%達(dá)成的基礎(chǔ)上。

你在計劃書上看到的那些漂亮數(shù)字，30年翻多少倍、40年變多少萬，全都是假設(shè)分紅能100%兌現(xiàn)。

如果分紅打七折呢？

那些數(shù)字全得重新算。

所以我一直說，過度對比計劃書上的數(shù)字，就像是在空中樓閣上雕花。

分紅實現(xiàn)率，一定要在產(chǎn)品挑選時賦予更高的權(quán)重。

國壽的分紅表現(xiàn)怎么樣？

我拉了一下數(shù)據(jù)，從各個維度看，它都屬于最好的那個梯隊：

• 公布分紅的保單數(shù)量高達(dá)65款，是12家主流保司中最多的
• 超過10年以上的保單有36款，樣本量足夠大
• 所有10年以上的保單，分紅至少都在78%以上
• 最關(guān)鍵的是——過往所有終期分紅實現(xiàn)率都在100%及以上，連續(xù)8年達(dá)成

連續(xù)8年終期分紅100%達(dá)成，這個含金量你品一品。

在銀行凈息差都跌破1.5%警戒線的今天，能穩(wěn)定兌現(xiàn)承諾的機(jī)構(gòu)，才是真正的稀缺資源。

投資能力：貝萊德、高盛都是合作方

很多人問我，國壽的投資能力怎么樣？

我跟國壽香港的高管聊過，發(fā)現(xiàn)他們家的優(yōu)勢不是什么獨(dú)門秘籍，而是足夠坦誠、足夠透明。

國壽采用"內(nèi)外兼修"的投資方式：

• 內(nèi)部：自有資管團(tuán)隊，穩(wěn)住大本營
• 外部：根據(jù)賽馬機(jī)制挑選頂級合作方，保障超額收益

外部委托的合作方都是什么來頭？

貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本……加起來有20多家全球頂級機(jī)構(gòu)。

聽起來很簡單，但大道至簡。

國壽的投資，有理有據(jù)，很清晰，所以會讓人更放心。

智裕世代：一款長跑型產(chǎn)品

說完公司，來聊聊產(chǎn)品本身。

智裕世代這款產(chǎn)品，我給它的定位是——長跑選手。

別被花里胡哨的東西迷惑。

這個產(chǎn)品的收益優(yōu)勢，要到保單第40年才會比較明顯。

在其他產(chǎn)品都追求短平快的時候，它選擇了另一條路。

賬戶結(jié)構(gòu)上，智裕世代只有保證收益+終期紅利，沒有復(fù)歸紅利。

這意味著它不太適合早期頻繁提取。

但換個角度想——按照國壽過往終期分紅100%達(dá)成的表現(xiàn)，這個產(chǎn)品的實際收益還是非常值得期待的。

貨幣選擇上，智裕世代支持9種保單貨幣：美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。

是目前中資保司里幣種選擇最豐富的產(chǎn)品之一。

其中新西蘭元，市場上暫時沒有其他產(chǎn)品支持。

貨幣與服務(wù)：對內(nèi)地客戶的額外友好

我發(fā)現(xiàn)一個有意思的現(xiàn)象——

大部分喜歡選擇人民幣保單的客戶，理論上對中資保司更加偏愛。

總感覺中資保司的人民幣保單更對味兒。

智裕世代正好滿足這個需求，給想買人民幣保單的朋友多提供了一個選項。

服務(wù)方面，國壽有一些專門針對內(nèi)地客戶的福利：

• 上門護(hù)理代約服務(wù)（僅適用于內(nèi)地）
• 送藥上門服務(wù)（僅適用于內(nèi)地）
• 門診預(yù)約、養(yǎng)老機(jī)構(gòu)咨詢等

對于有養(yǎng)老需求的客戶，這些服務(wù)都挺實用的，算是給內(nèi)地客戶的一些額外小福利。

另外不得不說，國壽香港的效率是真的快。

簽完保單很快就能在APP上看到生效通知，紙質(zhì)合同寄送也很快。

這點是很多香港保司做不到的。

坦誠說說不足之處

這個產(chǎn)品適合什么人，我跟你掰開揉碎講。

但在這之前，先說說它的不足。

第一，賬戶結(jié)構(gòu)單一。

只有保證收益+終期紅利，沒有復(fù)歸紅利。

這意味著如果你需要早期提取，剩余現(xiàn)金價值會落后于其他566產(chǎn)品。

不太適合需要靈活動用資金的人。

第二，繳費(fèi)年限固定。

智裕世代只支持5年交，沒有2年交或整付選項。

如果你想一次性交完，這個產(chǎn)品滿足不了。

說實話，這個產(chǎn)品表面看起來確實不性感。

功能上跟一眾外資保司比，也卷不過。

但它的優(yōu)勢，恰恰不在這些花里胡哨的地方。

適合誰？不適合誰？

2024年1-12月，中國人壽香港總保費(fèi)119億元，市場份額5.4%，在非銀保司中排名第5。

適合這類人：

• 看重公司背景，希望資產(chǎn)放在央企更踏實的
• 計劃長期持有（30年以上），不需要早期頻繁提取的
• 偏好中資保司，想買人民幣保單的
• 對分紅實現(xiàn)率有高要求，不想承擔(dān)"計劃書打折"風(fēng)險的

不太適合這類人：

• 需要早期靈活提取的
• 追求短期高收益的
• 想要2年交或整付的

挑選港險產(chǎn)品，本來就無所謂好與不好，只能說從自己的需求出發(fā)，看產(chǎn)品匹不匹配。

合適你的，就是最好的。

大賀說點心里話

錢放在哪里最踏實，這個問題每個人答案不同。

但有一件事是確定的——同樣的產(chǎn)品，買的方式不同，成本可能差出一大截。