國(guó)壽傲瓏盛世5年交：財(cái)政部持股90%的央企出品，為什么我還是不買？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

最近不少客戶問(wèn)我：國(guó)壽海外新出的傲瓏盛世5年交，背景這么硬，是不是可以閉眼入？

說(shuō)句大實(shí)話，這個(gè)產(chǎn)品我不會(huì)推給自己家人。

不是說(shuō)它不好，而是——同樣的錢，明明有更好的選擇。

國(guó)壽出品：副部級(jí)央企的海外布局

先聊聊國(guó)壽海外的背景，確實(shí)夠硬。

**中國(guó)人壽保險(xiǎn)（海外）**是中國(guó)人壽在境外唯一的全資子公司。

而中國(guó)人壽的大股東是誰(shuí)？

中華人民共和國(guó)財(cái)政部，持股90%。

剩下10%由全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)持有。

換句話說(shuō)，這是一家貨真價(jià)實(shí)的副部級(jí)金融央企。

從架構(gòu)圖可以看到，國(guó)壽海外的布局相當(dāng)完整：

• 下設(shè)香港分公司、澳門分公司
• 控股新加坡子公司（100%）
• 控股印尼子公司（80%）
• 控股信托公司（100%）

2025年央企品牌信任度持續(xù)走高，總市值超29萬(wàn)億，占A股31%。

很多客戶就是沖著這塊金字招牌來(lái)的——財(cái)政部背書，還能有什么不放心？

國(guó)壽海外的背景實(shí)力確實(shí)很頂，這點(diǎn)我完全認(rèn)可。

但問(wèn)題來(lái)了：品牌硬，產(chǎn)品就一定好嗎？

產(chǎn)品亮點(diǎn)：回本快、增速追平頭部

客觀講，傲瓏盛世不是一無(wú)是處。

咱們來(lái)算一筆賬：

傲瓏盛世保證回本18年，預(yù)期回本7年。

這個(gè)速度在市場(chǎng)上屬于中等偏上，沒(méi)毛病。

更值得一提的是增速——30年就能到達(dá)6.5%的IRR。

這個(gè)收益增值速度，已經(jīng)追平友邦的環(huán)宇盈活、安盛的盛利II了。

要知道，友邦和安盛可是港險(xiǎn)市場(chǎng)的頭部玩家。

國(guó)壽海外作為中資保司，能在增速上追平它們，確實(shí)有兩把刷子。

如果你只考慮中資保司，傲瓏盛世還是極強(qiáng)的。

光是**30年到6.5%**這點(diǎn)，就領(lǐng)先太平（香港）、太保（香港）的旗艦產(chǎn)品不少。

但別急著下單，往下看。

隱憂浮現(xiàn)：保證收益全市場(chǎng)墊底

數(shù)據(jù)擺在這兒，傲瓏盛世的保證IRR只有0.19%。

什么概念？

全市場(chǎng)墊底。

看這張對(duì)比表：

永明星河尊享II和傳承II的保證IRR是1.00%，居市場(chǎng)首位。

而傲瓏盛世呢？

0.19%，連人家的零頭都不到。

有人可能會(huì)說(shuō)：2025年5月六大國(guó)有銀行第七次下調(diào)存款利率，1年期定存降到0.95%，5年期才1.30%。

0.19%雖然低，但起碼是保證的嘛。

這話聽(tīng)著有道理，但經(jīng)不起推敲。

同樣是30年到6.5%的產(chǎn)品，友邦環(huán)宇盈活的保證IRR是0.32%，安盛盛利II是0.23%。

傲瓏盛世在保證收益上，被同檔位產(chǎn)品全面壓制。

再看全周期收益：

傲瓏盛世10年IRR 3.30%，20年5.64%，30年6.50%。

聽(tīng)起來(lái)還行？

但同樣30年到6.5%的環(huán)宇、盛利對(duì)比，全周期收益都被壓了一頭。

保證回本時(shí)間呢？

永明星河傳承II只要10年，是市場(chǎng)最短的。

傲瓏盛世要18年。

保證收益太低了，只有可憐的0.19%——這是我最不能接受的地方。

提領(lǐng)測(cè)試：早提晚提都不占優(yōu)

有人說(shuō)：大賀，收益差點(diǎn)就差點(diǎn)唄，我買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)主要是為了提領(lǐng)養(yǎng)老。

傲瓏盛世提領(lǐng)表現(xiàn)怎么樣？

別寄希望于提領(lǐng)，傲瓏盛世依舊不咋地。

先看566提領(lǐng)（5年交，年交6萬(wàn)美元，第6年起每年提取總保費(fèi)6%）：

傲瓏盛世100年賬戶余額約2638萬(wàn)美元，比環(huán)宇盈活高一點(diǎn)點(diǎn)，但在表中排倒數(shù)第二。

宏利、安盛、富衛(wèi)呢？

100年賬戶余額約3473萬(wàn)美元，比傲瓏盛世多了800多萬(wàn)美元。

更離譜的是，如果把提領(lǐng)比例調(diào)到567（每年提7%），傲瓏盛世直接斷單。

那晚點(diǎn)提領(lǐng)呢？

看5-15-12（第15年起每年提取36000美元）：

傲瓏盛世100年賬戶余額約1678萬(wàn)美元。

宏利、保誠(chéng)、安盛、富衛(wèi)呢？

約2022萬(wàn)美元。

5-15-12提領(lǐng)表現(xiàn)比566要好一點(diǎn)，但和提領(lǐng)第一梯隊(duì)產(chǎn)品依舊有不小的距離。

最終判定：有優(yōu)點(diǎn)但無(wú)長(zhǎng)板

說(shuō)句大實(shí)話，傲瓏盛世有缺陷，但無(wú)明顯長(zhǎng)板。

保誠(chéng)信守明天28年就能到6.5%，是市場(chǎng)最短的。

提領(lǐng)表現(xiàn)上，宏利、安盛、富衛(wèi)穩(wěn)居第一梯隊(duì)。

傲瓏盛世呢？

每個(gè)維度都是中等偏下。

客戶費(fèi)勁去買香港保險(xiǎn)，大部分都是沖著高收益。

傲瓏盛世保證收益這么低（0.19%），預(yù)期收益和提領(lǐng)卻都表現(xiàn)平平，我實(shí)在不能接受。

沖著國(guó)壽品牌，是我唯一能想到會(huì)購(gòu)買傲瓏盛世的理由。

如果你就是認(rèn)準(zhǔn)中資央企，非國(guó)壽不買，那傲瓏盛世確實(shí)是目前最好的選擇。

但如果你愿意把視野放寬到全市場(chǎng)，同樣的錢，真的有更好的答案。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

選港險(xiǎn)這事，品牌只是門檻，產(chǎn)品力才是核心。同樣交30萬(wàn)美元，怎么買才能多賺幾百萬(wàn)？這里面的信息差，比選對(duì)產(chǎn)品更重要。