友邦盈御3被自家新品「打臉」？中短期收益差了整整0.7%，這個坑你必須知道

你好，我是大賀。

北大碩士畢業，深耕港險9年，親手幫300多個家庭配置過港險。

今天這篇文章，可能會讓一些已經買了盈御3的朋友心里不太舒服——但說實話，真相比安慰更重要。

最近咨詢我的客戶里，十個有八個問的都是同一個問題：

友邦剛出的「環宇盈活」和老牌明星「盈御3」，到底該選哪個？

更扎心的是，有幾個去年剛買完盈御3的客戶，看到環宇盈活的收益數據后，直接問我能不能退保換新品。

我的回答是：別急，先看完這篇分析再說。

友邦盈御3的「阿喀琉斯之踵」

我見過太多這種情況了：

客戶沖著友邦的品牌買了盈御3，結果拿到計劃書一算，發現中短期收益跟預期差距不小。

直接上數據——

同樣50萬美金總保費、5年繳費，第10年的預期IRR：

• 環宇盈活：3.51%
• 盈御3：2.80%

差了整整0.71個百分點。

這還不是最致命的。

如果你打算用567提領方式（第6年起每年提取7%總保費），盈御3在第40年后會直接斷單。

什么意思？

就是保單現金價值歸零，錢提完了，保單也沒了。

中短期回報不夠看，這是盈御3的「阿喀琉斯之踵」。

友邦自己也知道這個問題，所以才推出了環宇盈活來補位。

數據不會說謊：中短期收益差距有多大？

幫你算筆賬，看看兩款產品的收益差距到底有多明顯。

5年繳費模式（50萬美金總保費）：

第20年兩者差距不大。

但到了第30年，環宇盈活比盈御3多出近30萬美金。

躉交模式更夸張：

第10年，環宇盈活預期退保總額82.5萬美金，盈御3只有77.2萬美金，差了5.3萬。

第30年，環宇盈活330.7萬美金，盈御3只有287.8萬美金，差距拉大到42.9萬美金。

這不是我說的，是產品自己證明的。

對于中前期持有（30年內）的客戶來說，選擇環宇盈活，資金回籠速度確實更快。

尤其是現在內地銀行存款利率跌破1%、理財產品收益只有2%出頭的大環境下，港險中短期3.5%+的收益優勢就更明顯了。

提領場景下的「斷單危機」

很多人買儲蓄險不只是為了放著不動。

而是希望未來能定期提取一筆錢出來用——養老、子女教育、或者當被動收入。

這時候，提領表現就很關鍵了。

567提領對比（第6年起每年提取7%總保費）：

• 環宇盈活：長期預期收益+總提取能拿426萬美金，保單不斷
• 盈御3：總共只能拿130萬美金，第40年后斷單

差距是3倍多。

為什么差這么多？

核心原因在于復歸紅利占比不同。

兩款產品都是友邦經典的英式分紅結構。

但環宇盈活在保單前30年的復歸紅利占比顯著更高。

比如第6年，環宇盈活的復歸紅利占比是2.74%，盈御3只有0.42%——差了6倍多。

中短期紅利占比更高，意味著前期收益增速更快、提取更靈活。

環宇盈活提領不斷單，全期賬戶余額也更高。

轉折：但如果你能等30年呢？

說到這里，你可能覺得盈御3一無是處。

別急，故事還沒完。

如果你的投資周期足夠長——比如30年、50年甚至更久，情況就完全不一樣了。

先看一個關鍵數據：

第50年及以后，兩款產品的IRR都穩定在6.5%。

沒錯，長期來看，兩者收益是一樣的。

再看另一個提領場景——5/20/16提領（第20年起每年提取16%總保費）：

這個場景下，盈御3的后期韌勁反而更強。

越往后，它的動態收益率表現越凸顯。

友邦盈御3的特點是：

前期表現一般，但越往后韌勁越足，更專注長線收益。

所以我給那些問我「要不要退保換新品」的客戶的建議是：

就算已經投保了盈御3，也不用退保換新品，長期持有更劃算。

環宇盈活第30年就達到6.5%的收益上限，比盈御3快了17年。

但這只是「達到上限的速度」不同，終點是一樣的。

底層資產配置：激進與穩健的取舍

兩款產品同屬友邦，為什么收益曲線差異這么大？

核心在于底層資產配置策略不同：

• 盈御3：債券固收類型不低于25%，增長型資產不超過75%
• 環宇盈活：債券固收類型不低于20%，增長型資產不超過80%

增長型資產配置比例上限提高了5%。

意味著環宇盈活的底層資產配置更激進一些。

這也促成了環宇盈活「中期猛、長期穩」的收益特點——既能在20-30年關鍵節點給出高收益，30年后IRR又穩定在6.5%的市場上限，不會因為激進配置而「后勁不足」。

友邦的分紅實力：兩款都值得信賴

無論選哪款，有一點是確定的：

友邦的分紅兌現率都給足安全感。

2025年，友邦公布了38款運營十年以上產品的分紅數據：

• 周年紅利：波動區間64%-130%，均值89%，中位數85%
• 終期紅利：波動區間74%-169%，均值98%，中位數100%

這個數據說明什么？

友邦超高的分紅實現率，不是個別極端數據的拉升，而是整體穩定。

它有十足的底氣以十年為單位穩穩兌現當年給客戶的分紅承諾。

這是中小保司無法復制的優勢。

終極選擇：務實派與遠見派的分野

說了這么多，到底該怎么選？

友邦這兩款王牌產品沒有「絕對好壞」，只有「適合與否」。

環宇盈活 → 兼顧中期需求的「務實派」

• 偏好中短期高收益
• 可能在10-30年內有資金使用需求
• 能接受輕度波動

盈御3 → 長線純儲蓄/傳承的「遠見派」

• 滿足長期持有、穩健增值的需求
• 財富傳承導向
• 不急著用錢

友邦的王牌產品，是讓你無論怎么選都穩賺。

一款以中短期高收益吸引眼球，一款以長線穩健增值贏得口碑。

關鍵是找到最懂你財富需求的那一款。

大賀說點心里話

產品分析我能幫你做，但最終選哪款，還是要看你自己的資金規劃和風險偏好。

不過有一件事我得告訴你——同樣的產品，怎么買、從哪個渠道買，差距可能比產品本身還大。