安盛盛利II：208年"保險巨頭"的誠意之作，有個致命短板必須說清楚

你好，我是大賀。

最近有個客戶問我：

大賀，存款利率都跌到1%了，我想買港險，但這錢一放就是幾十年，萬一保險公司出問題怎么辦？

這個問題問到點子上了。

2025年5月，六大國有銀行第七次下調存款利率，5年期定存利率降至1.30%，10萬塊存5年，利息從7750元降到6500元，少了1250塊。

說實話，這點收益還跑不過通脹。

但更讓人擔心的是，商業銀行凈息差已經降到1.43%，六大行都在1.23%-1.71%區間徘徊，遠低于1.8%的警戒線。

銀行自己都在"勒緊褲腰帶"，你說存款安全感還剩多少？

所以今天這篇文章，我不打算一上來就聊產品收益，而是先跟你聊聊：為什么選保險公司比選產品更重要？

咱們用數據說話。

安盛：208年歷史的全球最大保險集團

選公司就是選安全感。

這話我說了12年，從來沒變過。

很多人買港險，眼睛只盯著收益表，誰家IRR高就買誰。

但你想過沒有，儲蓄險一放就是20年、30年甚至更久，到時候保險公司還在不在？

能不能兌現承諾？

我跟你講個真實案例。

2008年金融危機，雷曼兄弟倒了，AIG差點倒，全球金融市場一片哀嚎。

但安盛呢？

不僅扛過來了，還在危機后逆勢擴張。

為什么？

因為這家公司的底子太厚了。

安盛1817年成立于法國，到今天整整208年，跨越3個世紀，經歷過兩次世界大戰、三次工業革命、無數次金融危機。

香港所有保險公司里，論歷史，沒有比它更長的了。

208年不是吹的，是實打實熬出來的。

再看規模。

安盛是全球最大的保險集團，業務網絡覆蓋五大洲超過50個國家和地區，服務全球將近1億客戶，全球員工和代理人約15萬名。

資產規模多少？

6840億美元。

這是什么概念？

友邦、保誠、永明，三家加起來差不多就這個數。

換句話說，安盛一家頂三家。

更重要的是，安盛是世界G20評選出的9家"大而不能倒"的保險公司之一。

什么意思？

就是這家公司太重要了，重要到全球金融體系都不允許它倒閉。

所以你問我為什么推薦安盛？

答案很簡單：

選擇在歷史和市場都驗證過的安盛，一般不會太錯。

這就是我說的"大公司出好產品"——不是因為大公司產品一定最好，而是因為大公司能讓你睡得著覺。

投資策略：穩健均衡+長期投資

光有規模大還不夠，關鍵要看錢是怎么管的。

儲蓄分紅險的收益從哪來？

說白了就是保險公司拿你的保費去投資，賺了錢分給你。

所以投資能力強不強，直接決定你的分紅能不能拿到手。

安盛在這方面是什么水平？

咱們還是用數據說話。

首先，安盛是全球第三大國際資產管理機構，管理資產超過1萬億美元。

注意，這不是保險資產，是資管業務的規模。

它的資管業務由兩大獨立子公司負責：

一個是美國的聯博基金（Alliance Bernstein），一個是法國的安盛投資管理公司（AXA IM）。

這兩家都是世界頂級的投資管理機構，AXA IM更是世界十大資管公司之一。

有這樣的"投資天團"幫你打理資產，你說放不放心？

再看具體的投資策略。

安盛的投資有兩個特征：穩健均衡+長期投資。

什么叫穩健均衡？

安盛整個投資布局里，固定收益類占比74%。

在保險類投資中，各類債券投資總占比60.35%，股權基金類投資總計占比13.47%。

簡單說，就是大部分錢都投在債券這種相對穩健的資產上，股票類只占一小部分。

這樣做的好處是，市場波動對收益的影響會小很多。

什么叫長期投資？

安盛72%的投資時限在5年以上。

這意味著它不是在做短線投機，而是真正的長期價值投資。

還有一個關鍵數據：

安盛的投資組合評級77%在A及以上。

A級以上是什么概念？

就是違約風險極低的優質資產。

最后，安盛公布了整體固定收益類投資的收益率是4%。

你可能覺得4%不高，但要知道，這是固定收益類的收益，是穩穩當當能拿到的。

加上股權類投資的彈性收益，整體回報就很可觀了。

債券的投資期限5年以上占比72%，且平均年化收益4%，投資組合評級A及以上的占比77%——這一套組合拳，就是AXA安盛投資穩健的根基。

分紅實現率100%：說到做到

投資能力強是一回事，能不能把錢分給客戶是另一回事。

很多人不知道，香港保險的分紅是"非保證"的，也就是說，保險公司可以分給你，也可以不分。

那怎么判斷一家公司靠不靠譜？

看分紅實現率。

分紅實現率 = 實際派發的分紅 ÷ 計劃書上演示的分紅 × 100%

100%就是說到做到，低于100%就是打了折扣。

安盛在這塊的表現怎么樣？

2024報告年度，安盛旗下儲蓄、危疾、年金及人壽等全線指標產品的分紅實現率均達100%。

不是某一款產品達標，是全線產品都達標。

這才叫分紅實現率這塊，安盛確實拿得出手。

再看國際評級。

安盛的標準普爾信用評級為AA-，穆迪長期債務評級為AA3，惠譽國際評級為AA，償付能力充足率為227%。

這些評級意味著什么？

意味著全球最權威的評級機構都認為，安盛有極強的償付能力，能夠兌現對客戶的承諾。

說到這里，你應該明白了：

選保險公司，不是看誰廣告打得響，而是看誰能讓你放心把錢交出去，幾十年后還能拿回來。

安盛208年歷史、6840億資產、分紅實現率100%、國際評級AA級——這就是我說的"安全感"。

盛利II：安盛的誠意之作

好了，公司背景聊完了，該說產品了。

安盛最近推出的盛利II，可以說是它家的誠意之作。

相比前一代盛利I，變化非常大，幾乎可以說沒有前作的影子了。

最明顯的變化是繳費期。

盛利I只支持2年交，繳費壓力比較大。

比如你要投30萬美金，2年交就是每年15萬美金，很多人吃不消。

盛利II升級成了5年和10年兩個繳費選項。

同樣30萬美金，5年交就是每年6萬美金，10年交就是每年3萬美金，壓力小多了。

第二個變化是貨幣靈活性。

盛利I只提供美元、港元、人民幣三種貨幣選擇，而且不能轉換。

盛利II支持9種保單貨幣，新增了英鎊、歐元、加元等。

更重要的是，從第3個保單周年日起，每年可以免費轉換一次貨幣。

這意味著什么？

如果你覺得美元要走弱,可以換成其他貨幣；如果孩子以后要去英國留學，可以換成英鎊。

靈活性大大提升。

第三個變化是傳承功能。

盛利I在傳承這塊比較簡單，只支持單一后備持有人和簡單的身故賠償分期支付。

盛利II新增了雙繼承選項和財富管家服務，支持預設定期提款。

財富管家服務是什么？

簡單說，就是你可以提前設定好，保單的錢怎么分、分給誰、什么時候分。

最多可以設定3位收款人，每個人的開始提取年份、提取期、提取金額、支付次序都可以單獨設置。

比如你有兩個孩子，大的30歲開始每年領10萬，小的25歲開始每年領8萬，都可以提前設定好，到時候自動執行。

還有一個創新是雙重貨幣戶口。

在保單價值鎖定以后，你可以設立兩個貨幣賬戶，比如一個美元賬戶、一個人民幣賬戶，靈活調配。

最后還有一個亮點是身故保障選項。

盛利II提供兩種身故賠償選擇：

• 基本身故保障賠付100%標準保費總額
• 特級身故保障賠付130%標準保費總額

重點是，無論選特級還是基本身故保障，產品收益都完全一樣。

相當于白送你30%的身故金，不要白不要。

總結一下：

盛利II的產品設計實現了從單一收益到多元配置，繳費期、貨幣、傳承功能全面升級。

大公司出好產品，這話真不假。

收益實測：靜態市場前三，提領獨步江湖

說了這么多功能，大家最關心的還是收益。

咱們用數據說話。

先看靜態收益（不提領的情況）。

以6萬美金×5年、總保費30萬美金為例，盛利II的收益數據如下：

• 預期7年回本
• 10年IRR 3.52%
• 20年IRR 5.82%
• 30年達到峰值IRR 6.5%

在市場上是什么位置？

保單20年內，宏摯傳承略高于盛利II；保單20-30年，信守明天（28年達到6.5%）和環宇盈活（30年達到6.5%）略快于盛利II。

總體來說，靜態收益市場前三，表現不錯。

但盛利II真正厲害的地方，是動態收益（提領）。

先解釋一個概念：557提領密碼。

什么意思？

就是5年交，第5年開始，從保單中提取總保費的7%，一直到終身不會中斷。

以30萬美金總保費為例，每年提取21000美元（7%），一直提到100歲，賬戶里的錢不僅不會減少，還會繼續增長。

這個提領密碼有多牛？

我接觸香港保險這么多年，5年交里聽過最牛的就是567（第6年開始提7%）。

而557，在市場上應該僅此一款產品能做到。

再看567提領場景：

5年交、第6年起每年提取總保費的7%，對比提領后的剩余賬戶價值：

前14年宏摯傳承領先，15年開始盛利II一路領先，一直到保單75年，星河尊享II才能追平。

這說明什么？

在極致的早提領場景下，盛利II的優勢極大。

之前我一直推薦永明的星河尊享II作為提領首選，現在它算是碰上一個強有力的競爭對手了。

盛利II的動態收益（提領）是卓越絕倫的，這話我說得出口。

優惠力度：最高31%保費回贈

收益好，優惠也不能少。

盛利II的保費回贈力度相當大：

5年交的基本保費回贈：

• 年保費5000-39999美元：回贈10%
• 年保費40000-79999美元：回贈15%
• 年保費80000-199999美元：回贈22%
• 年保費200000美元以上：回贈26%

如果你持有指定儲蓄及投資計劃，還可以額外獲得5%回贈，最高合計31%。

什么概念？

年交20萬美金，5年交總保費100萬美金，回贈31%就是31萬美金。

相當于白送你一年多的保費。

還有預繳優惠：

首次年繳保費80000美元以下享年利率4.0%，80000美元或以上享年利率4.5%，這個利率一直享受到第4年。

算上這些優惠，實際收益會更高：

優惠后的復利IRR：

• 10年3.93%
• 20年6.01%
• 30年達到峰值6.62%

30-45年之間，盛利II優惠后收益能排到第一位，地位有所提升。

不回避短板：保證收益確實不高

說了這么多優點，該說缺點了。

盛利II的保證收益表現較差，這點我不回避。

來看老五家保證收益對比：

• 永明表現最好：星河傳承10年保證回本，星河尊享13年保證回本，峰值保證IRR都是1%
• 宏利表現尚可：宏摯傳承18年保證回本，峰值IRR 0.64%
• 友邦、保誠表現一般：環宇盈活、信守明天18年保證回本，峰值IRR 0.32%
• 安盛表現較差：盛利II至尊版保證回本期長達25年，峰值IRR僅有0.23%

差距確實存在。

永明10年保證回本，安盛要25年，整整多了15年。

其實盛利II有兩個版本：至尊版和至盛版。

至尊版就是我們今天一直在說的高收益版本，也是安盛主打的版本；至盛版則主打短保證回本期。

安盛官方自己說的：

至尊主打高傳承總價值，至盛主打短保證回本期。

但話說回來，這并不是什么致命的缺陷。

香港儲蓄分紅險的保證收益普遍不高，除了永明能到1%，其他都在0.5%左右，大差不差。

要想拿到高收益，還是得看分紅能不能切切實實拿到手。

而分紅這塊，安盛100%的分紅實現率已經說明了一切。

所以我的綜合評價是：

盛利II值得作為重點產品重點考慮。

預期總收益表現市場前三，提領收益超越永明，功能上還十分全面。

尤其是有早提領需要的朋友，如果能接受盛利II保證收益較低，那么它就是你的最佳選擇之一。

至于那些更看重保證收益的朋友，可以考慮永明的星河尊享II，10年保證回本、1%保證IRR，穩定性更強。

沒有完美的產品，只有適合你的產品。

關鍵是搞清楚自己的需求，再做選擇。

大賀說點心里話

今天這篇文章，從公司聊到產品，從收益聊到缺陷，信息量不小。

但我知道，看完文章和真正下單之間，還隔著一道"怎么買最劃算"的門檻。