國壽「萬里優悠」：IRR只有4%，為什么我還是要推薦它？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我不會只說好話。

2026年開年，中國人壽（海外）推出了開門紅產品「萬里優悠」，號稱"保證派息4%寫進合同"。

朋友圈刷屏，各種"央企背書""剛性兌付"的宣傳滿天飛。

但我想先潑一盆冷水——這款產品不適合所有人。

如果你看完這篇文章，發現它不適合你，那恭喜你，省下了一筆可能會后悔的投入。

如果你發現它剛好匹配你的需求，那你可能撿到寶了。

我們一個一個說。

先說結論：這款產品不適合所有人

先別急著心動，我們看看數據。

如果你追求的是資產短期暴增，或者想在二三十年后拿到一個漂亮的IRR數字，那「萬里優悠」可能會讓你失望。

說白了就是——它的預期收益大約在3%-4%區間。

這是什么概念？

市場上那些主打長期增值的英式分紅儲蓄險，預期IRR可以做到6%甚至更高。

單純比拼收益率，「萬里優悠」確實不占優勢。

我見過太多人買港險時只盯著那個最高的IRR數字，結果買完才發現：

• 那個6%、7%的IRR，是"預期"而非"保證"
• 分紅實現率可能只有70%甚至更低
• 真正到手的錢和計劃書上差了一大截

所以，這款產品適不適合你，關鍵看你要什么。

如果你要的是"可能很高"的收益，去看英式分紅。

但如果你要的是"確定能拿到"的收益——那我們接著往下聊。

但如果你追求的是「確定性」……

2025年5月，六大行第七次下調存款利率。

1年期定存降到0.95%，5年期降到1.3%，活期只剩0.05%。

10萬塊存5年，利息比之前少了1250塊。

更扎心的是，部分中小銀行年內已經降息7次，3年期定存利率跌到1.2%，比大行還低。

曾經的"高息存款"正在消失，5年期大額存單也在逐步下架。

在這個背景下，"保證派息4%寫進合同"意味著什么？

「萬里優悠」的核心設計是這樣的：

選擇預繳模式后，從第5年末開始，每年保證派發預繳總保費的4%，一直派到第30年末。

剛性兌現26年。

不管市場怎么波動，不管利率怎么降，這筆錢都會準時到賬。

這不是"預期"，不是"如果分紅實現率達標"，而是白紙黑字寫在合同里的承諾。

舉個例子：

100萬美金基本金額，5年預繳（預繳利率3.5%），預繳總保費約97.1萬美元。

從第5年到第30年，每年保證領取38,800美元。

26年下來，保證派發104%的總保費。

而此時，保單剩余價值還有145萬美元。

前30年，總領取+剩余現價=本金的2.5倍。

說白了，當銀行理財都開始虧損（2025年2月固收類理財近1月年化收益率已降至2.27%，部分產品出現虧損）——

當"穩賺"變成奢侈品——

「央企實力背書+保證派息4%」，堪稱低風險偏好者的終極答案。

在不確定的世界里，確定性就是最大的奢侈。

26年剛性兌付，憑什么敢承諾

你可能會問：憑什么敢承諾26年剛性兌付？

萬一保司出問題呢？

這個問題問得好。

真正的好產品經得起質疑。

我們來看看國壽（海外）的底牌。

第一張牌：股東背景

國壽（海外）是中國人壽境外唯一的全資子公司。

它的股東是誰？

財政部持股90%，全國社保基金理事會持股10%。

沒有比這更"國家隊"的背景了。

第二張牌：評級和償付能力

穆迪評級A1，標普評級A，償付充足率208%。

這些數字意味著什么？

意味著就算出現極端情況，國壽（海外）也有足夠的資金儲備來履行承諾。

第三張牌：市場地位

國壽（海外）是香港規模最大、運營時間最久的中資保司。

2025年上半年標準保費非銀數據，國壽海外排名第三，標準保費78億元，市場份額7.9%。

僅次于友邦和保誠。

國壽海外的「國資背景+全球布局」，讓「萬里優悠」的收益和安全都有硬核兜底。

這不是營銷話術，這是事實。

分紅實現率：歷史從不說謊

光有背景還不夠，關鍵是——過去的承諾兌現了嗎？

我們看數據。

國壽（海外）的分紅實現率表現，堪稱"教科書級"：

• 過往所有終期紅利實現率都在100%及以上
• 發售10年以上的保單，實現率基本沒有低于80%

這意味著什么？

意味著國壽（海外）說到做到。

計劃書上寫的數字，最后真的能拿到。

為什么能做到？

因為它的投資策略足夠穩健。

國壽（海外）的投資規模達4151.37億港元，布局全球近50個國家和地區。

90%以上的債券投資都是收益穩定、安全性高的投資級債券，固收類資產占比高。

更重要的是，它依托的是全球最頂尖的投資機構：

貝萊德、摩根、KKR、Invesco景順、Blackstone黑石……

國壽海外堅持"不求暴利，只求穩贏"的投資理念。

這種理念在牛市可能顯得保守，但在當下多變的市場環境里，反而是最適配的策略。

歷史從不說謊。

一家保司能不能信，看它過去怎么做的就知道了。

同類對比：確定性賽道的王者

有人可能會說：美式分紅產品又不止國壽一家，友邦、宏利也有類似的產品，憑什么選「萬里優悠」？

這個問題問到點子上了。

我們做個對比。

把「萬里優悠」和友邦、宏利的同類美式分紅產品放在一起看：

• 流動性方面：「萬里優悠」的資金效率表現優秀，回本周期合理
• 安全性方面：第30年及以后保證IRR領先，中長期確定性最強
• 收益性方面：短中長期預期IRR全面領先，長期增長潛力優秀

還有一個關鍵數據：

「萬里優悠」的"保證部分+周年紅利"占比高達63.13%。

這意味著你的收益里，絕大部分都是寫在合同里的"穩拿項"。

不用擔心分紅實現率打折，不用擔心預期變成泡影。

在"確定性"這個賽道上，「萬里優悠」是當之無愧的王者。

它不是收益最高的產品，但它是確定性最強的產品。

這款產品適不適合你，關鍵看你要什么。

如果你要的是"穩拿"，而不是"可能"，那答案已經很清楚了。

長期增值+類信托傳承

有人可能會擔心：確定性是有了，但長期收益會不會太差？

我們繼續看數據。

從第31年起，周年紅利接力派發38,800美元，直至終身。

保單價值持續攀升：

• 23年翻2倍
• 47年翻5倍
• 60年翻10倍
• 100年時，本金增長至130倍

長期回報IRR高達6.23%。

所以，「萬里優悠」的核心設計理念是"短期確定性+長期增長性"的完美結合。

前26年，你拿的是剛性兌付的保證現金流。

之后，周年紅利接力，保單價值持續復利增長。

更重要的是，它還具備類信托功能：

• 保單分拆
• 無限次轉換受保人
• 指定后備受保人和后備保單持有人
• 身故賠償自選賠付方式

通過這些功能，可以實現財富的定向分配、跨代延續、風險隔離、稅務籌劃和高效傳承。

優悠相伴，傳承無憂——這不是廣告詞，是產品設計的真實邏輯。

最終結論：它究竟適合誰

寫到這里，我們來做個總結。

「萬里優悠」是一款定位極其清晰的產品。

它不追求最高的IRR，它追求的是最強的確定性。

它適合以下幾類人：

第一類：極度厭惡波動、追求確定性的"現金流愛好者"

對市場起伏感到焦慮，只相信每年按時到賬的真金白銀。

這份26年的保證契約，是安撫焦慮的最佳良藥。

第二類：為子女規劃明確教育金的父母

孩子未來15-25年的教育支出是剛性的、不能出錯的。

用這份保單鎖定一筆從孩子青少年時期開始發放的確定"教育年金"，是最高級的規劃。

第三類：臨近退休、尋求養老金確定性補充的人士

對于35歲+的人群，未來20年正是退休生活過渡期。

一份從50多歲開始發放、持續到70多歲的兜底收入，能極大提升退休生活的安全感和品質。

第四類：需要配置低波動、高確定性"防守型"資產的高凈值人士

在資產組合中，需要一部分低波動、高確定性的資產來平衡整體風險。

「萬里優悠」正是此類資產的杰出代表。

如果你是以上任何一類人，這款產品值得認真考慮。

還有個實際的優惠：

選擇5年預繳，可享3.5%保證優惠利率。

比如5萬美金×5交，年總保費25萬美元，預繳模式下實際保費為23.3萬美元，直接省下16,346美元（約11萬人民幣）。

相當于首期保費打了7折。

最后提醒一句：

「萬里優悠」是2026年開門紅限定產品，先到先得，額滿即止。

大賀說點心里話

這篇文章寫了3000多字，核心就一句話：

選產品，先想清楚自己要什么。

如果你還不確定自己適合什么類型的產品，或者想知道怎么買更劃算，掃碼加我微信，發送「信息差」三個字。