延遲退休時代，這款央企港險憑什么敢把"4%保證派息"寫進合同？

你好，我是大賀。

2025年1月1日，延遲退休政策正式落地。

男性職工退休年齡將逐步從60歲延遲至63歲，女職工從50/55歲延遲至55/58歲。

這意味著什么？

領養老金的時間推遲了，但退休后的開銷一分沒少。

安聯最新發布的《2025年全球養老金報告》顯示，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元。

而國內社保養老金替代率只有40%左右——退休前月入2萬，退休后社保只給8000。

養老這件事，越早規劃越從容。

今天要聊的這款產品，是2026年開年中國人壽（海外）推出的開門紅產品**「萬里優悠」**。

它有一個讓我眼前一亮的設計：保證派息4%，白紙黑字寫進合同，剛性兌付26年。

在內地低利率、優質資產荒蔓延的大背景下，這份由央企牽頭的長期剛性承諾，稀缺價值不言而喻。

但它真的適合所有人嗎？

今天我就從養老規劃的角度，幫你拆解這款產品的真實面目。

央企護航：為什么選擇國壽（海外）

在聊產品之前，我們先解決一個根本問題：這家保險公司靠譜嗎？

這是我見過最多的誤區——很多人只盯著產品收益看，卻忽略了"誰在賣"這個問題。

保險是幾十年的長期契約，保司的實力和背景，直接決定了你的錢能不能按時到賬。

國壽（海外）的背景，可以說是港險市場的"天花板"級別。

它是中國人壽境外唯一的全資子公司，由我國財政部（持股90%）和全國社會保障基金理事會（持股10%）直接控股。

這意味著什么？

國資背景，正兒八經的央企血統。

再看硬指標：

• 穆迪評級A1，標普評級A
• 償付充足率208%（遠超監管紅線150%）

國壽（海外）還是香港規模最大、運營時間最久的中資保司。

根據2025年上半年標準保費非銀數據，國壽（海外）以78億元保費、**7.9%**市場份額排名第三，僅次于友邦和保誠。

我給你算一筆養老賬：

養老金規劃動輒二三十年，你需要的是一家"活得久、賠得起"的保司。

國壽海外的「國資背景+全球布局」，讓「萬里優悠」的收益和安全都有「硬核兜底」。

全球頂級投資陣容，分紅實現率「教科書級」

保司背景過硬，那投資能力呢？

畢竟分紅險的收益，很大程度取決于保司的投資水平。

承諾得再好聽，如果投資拉胯，分紅實現率一塌糊涂，那也是白搭。

國壽（海外）的投資實力，可以用"頂配"來形容。

投資規模達4151.37億港元，布局全球近50個國家和地區。

90%以上債券投資為收益穩定、安全性高的投資級債券，固收類資產占比高。

更關鍵的是，它依托的都是全球最頂尖的投資機構——貝萊德、摩根大通、高盛、KKR、Invesco景順、Blackstone黑石……

這些名字，隨便拎一個出來都是資管界的"頂流"。

國壽海外堅持「不求暴利，只求穩贏」的投資理念，適配當下多變的市場環境。

光說投資陣容強還不夠，得看實際兌現能力。

來看分紅實現率——這是衡量保司"說話算不算數"的硬指標。

過往所有終期紅利實現率都在100%及以上，發售10年以上的保單，實現率基本沒有低于80%。

分紅實現率表現堪稱「教科書級」。

這意味著什么？

國壽（海外）不是那種"畫大餅"的保司。

它承諾的收益，歷史上都實打實兌現了。

別等退休了才發現錢不夠。

選擇一家投資穩健、兌現能力強的保司，是養老規劃的第一步。

4%保證派息：26年剛性兌付的底氣

鋪墊了這么多，終于要聊產品本身了。

**「萬里優悠」**最讓我心動的設計，就是那句：保證派息4%，寫進合同。

具體怎么操作？

選擇預繳模式，從第5年末到第30年末，每年保證派發預繳總保費的4%。

剛性兌現26年，無論市場如何波動，這筆錢都會準時到賬。

我給你算一筆養老賬：

以100萬美金、5年預繳（預繳利率3.5%）為例，預繳總保費約97.1萬美元。

• 第5年至第30年：每年保證領取38,800美元（預繳總保費的4%）
• 26年累計保證派發：104%總保費
• 第30年時，保單剩余價值：145萬美元

也就是說，前30年，總領取+剩余現價=本金的2.5倍。

2025年養老金調整比例只有2%，增幅持續收窄。

而**「萬里優悠」4%的保證派息，是社保養老金漲幅的2倍**。

「央企實力背書+保證派息4%」，堪稱「低風險偏好者的終極答案」。

在內地低利率、優質資產荒蔓延的大背景下，這份長期剛性承諾的稀缺價值不言而喻。

提前20年準備，一點都不早。

三賬戶結構：短期確定+長期增長

有人可能會問：保證派息26年，那之后呢？

這就要說到**「萬里優悠」的核心設計理念——「短期確定性+長期增長性」的完美結合**。

產品提供三個收益賬戶：

1. 保證現金價值——寫進合同，剛性兌付
2. 周年紅利——每年派發，相對穩定
3. 終期紅利賬戶——長期積累，增長潛力大

「萬里優悠」的「保證部分+周年紅利」占比高達63.13%。

這意味著你的收益里，絕大部分都是寫在合同里的「穩拿項」。

從第31年起，周年紅利接力派發38,800美元，直至終身。

長期來看：

• 23年翻2倍
• 47年翻5倍
• 60年翻10倍
• 長期回報IRR高達6.23%

短期有確定性現金流，長期有復利增長空間。

這種設計，完美匹配養老金補充的需求——退休初期需要穩定收入，后期還能抵御通脹。

傳承無憂：類信托功能全解析

養老規劃不只是考慮自己，還要想想下一代。

**「萬里優悠」**除了養老功能，還具備強大的傳承屬性。

產品具備以下類信托功能：

• 保單分拆：可以把一張保單拆成多張，分給不同子女
• 無限次轉換受保人：保單可以跨代傳承，理論上可以"傳萬代"
• 后備機制：指定后備受保人和后備保單持有人，防止意外
• 身故賠償自選賠付方式：可以選擇一次性賠付或分期賠付

100年時，本金增長至130倍。

實現財富的定向分配、跨代延續、風險隔離、稅務籌劃和高效傳承，優悠相伴，傳承無憂。

對于高凈值家庭來說，這不只是一份保單，更是一個可以跨越三代的財富規劃工具。

同類橫評：為什么說它是美式分紅新王炸

聊到這里，可能有人會問：市面上美式分紅產品不少，**「萬里優悠」**憑什么說自己是"新王炸"？

我拉了一張對比表，把它和友邦、宏利的同類產品放在一起看。

結論很清晰：

在流動性、安全性和收益性上，「萬里優悠」都領先于友邦、宏利等市場同類產品。

• 第30年及以后保證IRR領先，中長期確定性最強
• 短中長期預期IRR全面領先，長期增長潛力優秀

當然，也要客觀看待——如果單純比拼二三十年后的IRR，「萬里優悠」的預期收益大約在3%-4%區間。

這與市場上一些主打長期增值、預期IRR可達**6%**甚至更高的英式分紅儲蓄險相比，確實不占優勢。

但這并非缺點，而是其實現「高保證現金流」目標所必然伴隨的特性。

「萬里優悠」是一款定位極其清晰的產品——它不適合追求資產短期暴增的投資者，但對于需要確定性現金流的養老規劃人群來說，它就是"天菜"。

開門紅福利+適配人群

最后聊聊優惠政策和適合人群。

本次開門紅，國壽（海外）誠意十足，推出了預繳優惠：

選擇5年預繳，直接給到3.5%的保證優惠利率！

我給你算一筆賬：

5萬美金×5交，年總保費25萬美元。

預繳模式下，實際保費為23.3萬美金，直接省下16,346美金（約11萬人民幣）。

相當于首期保費打了個7折。

更少的投入，獲得相同的保障。

「萬里優悠」是2026年開門紅限定產品，先到先得，額滿即止。

那么，這款產品適合誰？

• 極度厭惡波動、追求確定性的「現金流愛好者」：對市場起伏感到焦慮，只相信每年按時到賬的真金白銀，這份26年的保證契約，是安撫焦慮的最佳良藥。

• 為子女規劃明確教育金的父母：孩子未來15-25年的教育支出是剛性、不能出錯的。用這份保單鎖定一筆從孩子青少年時期開始發放的、確定的"教育年金"，是最高級的規劃。

• 臨近退休、尋求養老金確定性補充的人士：對于**35歲+**的人群，未來20年正是退休生活過渡期。一份從50多歲開始發放、持續到70多歲的兜底收入，能極大提升退休生活的安全感和品質。

在不確定的世界里，確定性就是最大的奢侈。

大賀說點心里話

養老這件事，我見過太多人"等等再說"，結果一等就是十年，錯過了最佳規劃窗口。

如果你也在考慮養老金補充方案，或者想知道怎么用更少的錢拿到同樣的保障，掃碼聊聊，我幫你算一筆賬。