2025年養(yǎng)老金漲幅僅2%，延遲退休來了：港險還能成為養(yǎng)老的"救命稻草"嗎？

你好，我是大賀。

2025年1月1日，延遲退休政策正式落地——男職工退休年齡每4個月延遲1個月，最終將延至63歲。

與此同時，2025年養(yǎng)老金漲幅僅2%，創(chuàng)下近年來最低紀(jì)錄。

養(yǎng)老這事兒，越早規(guī)劃越從容。

但現(xiàn)實是，很多人到了50歲才開始焦慮：單靠社保，退休后的生活質(zhì)量真的能保障嗎？

今天這篇文章，我想和你聊聊香港保險市場的最新情況。

2025年上半年，港險市場到底發(fā)生了什么？

六大保司實力如何？

現(xiàn)在還是入手的好時機嗎？

2025年香港保險為什么這么火？

說實話，2025年上半年的港險市場，用"瘋狂"來形容一點都不為過。

先看宏觀背景：

美聯(lián)儲持續(xù)降息，黃金價格一路上漲，內(nèi)地銀行存款利率一降再降。

很多朋友跟我說，手里的錢不知道往哪放——存銀行利息越來越低，買房租售比越來越差，股市又不敢碰。

與此形成鮮明對比的是，香港保險市場卻異常火爆。

為什么今年特別火？

除了大家熟悉的多元化資產(chǎn)配置需求，還有一個很直接的原因：香港保監(jiān)局從7月1日起下調(diào)了分紅險演示利率。

這意味著什么？

簡單說，7月之后買的保單，演示收益會比之前低。

所以今年6月底那段時間，香港保險代理人忙得不可開交，貴賓簽單室變得非常難預(yù)約。

我認(rèn)識的幾個同行，那段時間基本每天工作到凌晨。

來看一組硬數(shù)據(jù)：

香港保監(jiān)局10月24日發(fā)布的2025年上半年數(shù)據(jù)顯示，全港新單總保費達(dá)到1737億港元，同比增長50.3%。

這個增速，可以說又創(chuàng)歷史新高了。

從這張圖可以看出，2025年上半年的新單保費已經(jīng)接近2024年全年的80%。

如果下半年保持這個勢頭，2025年很可能成為香港保險史上最火爆的一年。

為什么這么多人在這個時間點涌入港險市場？

我覺得核心原因還是焦慮。

延遲退休政策正式實施，養(yǎng)老金漲幅卻創(chuàng)下新低。

算一筆長期賬就知道：

如果你現(xiàn)在35歲，按照新政策可能要工作到63歲才能退休。

而養(yǎng)老金每年漲2%，跑不贏通脹。

單靠社保養(yǎng)老，壓力可想而知。

給未來的自己留條后路，這是很多人選擇港險的真實心態(tài)。

保司排名怎么看？總保費vs標(biāo)準(zhǔn)保費的門道

很多朋友看港險市場數(shù)據(jù)時，容易被各種排名搞暈：

總保費排名、標(biāo)準(zhǔn)保費排名、非銀渠道排名……到底該看哪個？

我給你捋清楚。

總保費，就是保險公司實實在在收進(jìn)來的錢，能看出公司的業(yè)務(wù)規(guī)模有多大。

標(biāo)準(zhǔn)保費，是把不同繳費方式的保單統(tǒng)一折算成標(biāo)準(zhǔn)單位（整付×10%+年度化保費）。

為什么要這樣算？

因為一次性躉交100萬和分5年每年交20萬，對保司的意義是不同的。

標(biāo)準(zhǔn)保費能更公平地比較各家產(chǎn)品的實際銷售情況。

簡單理解：

總保費高可能是因為一次性交錢的人多；標(biāo)準(zhǔn)保費高說明大家更愿意長期買這家的產(chǎn)品。

還有一個關(guān)鍵指標(biāo)是非銀渠道數(shù)據(jù)。

銀行渠道賣保險，多少會受存款業(yè)務(wù)帶動的因素——你去銀行存錢，柜員順便推薦個保險產(chǎn)品，你可能稀里糊涂就買了。

而非銀渠道（保險經(jīng)紀(jì)、代理人渠道），是客戶主動找上門來買的，能更真實反映客戶主動選擇的偏好和產(chǎn)品的市場反響。

來看2025年上半年非銀渠道的排名：

從非銀渠道標(biāo)準(zhǔn)保費來看，排名前五的是：

• 友邦：111億港元，市占率11.2%
• 保誠：82億港元，市占率8.3%
• 國壽：78億港元，市占率7.9%
• 宏利：77億港元，市占率7.8%
• 安盛：53億港元，市占率5.4%

這幾家能在非銀渠道站穩(wěn)腳跟，說明它們的產(chǎn)品和服務(wù)確實經(jīng)得住長期檢驗。

要么是深耕香港市場多年的老牌公司，要么是有強大背景的中資巨頭。

不過我要提醒一點：

保司規(guī)模大代表業(yè)務(wù)能力強、市場認(rèn)可度高，但不一定直接等于你的保單未來表現(xiàn)更好。

規(guī)模是參考因素之一，但不是唯一因素。

時間是最好的朋友，選保司也是如此——要看長期表現(xiàn)，不能只看一時的排名。

六大保司實力逐一拆解

接下來，我把市場上最主流的六大保司逐一拆解，幫你建立一個清晰的認(rèn)知框架。

友邦保險：行業(yè)標(biāo)桿，穩(wěn)如老狗

業(yè)內(nèi)流傳著一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

這話雖然有點夸張，但也從側(cè)面說明了友邦在香港保險市場的地位。

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超過360萬。

香港每3個人中，就有1個是友邦的客戶。

1919年成立，1931年在香港開展業(yè)務(wù)，至今已有近百年歷史。

從2024年度公布的數(shù)據(jù)來看，友邦旗下多款產(chǎn)品的分紅實現(xiàn)率和總現(xiàn)金價值比率都達(dá)到甚至超過了100%，表現(xiàn)相當(dāng)穩(wěn)健。

代表產(chǎn)品友邦環(huán)宇盈活，在保單的30-40年優(yōu)勢非常明顯。

只需要30年，就可以實現(xiàn)預(yù)期收益率6.5%。

但它復(fù)歸紅利占比小，提領(lǐng)靈活性不太行。

如果你是長期規(guī)劃，前期不太急著用這筆錢，那它就很合適。

別等退休了才后悔沒早點布局——友邦環(huán)宇盈活更像個專門為長遠(yuǎn)打算設(shè)計的存錢罐。

保誠保險：激進(jìn)選手，波動較大

保誠的理財顧問數(shù)量是全港最多的，可見保司的實力。

1848年于英國倫敦創(chuàng)立，176年歷史，1964年進(jìn)入香港，扎根60年。

但保誠之前因為分紅回撤慘遭"網(wǎng)暴"。

為什么？

因為它不像其他保司，會把收益做平滑——把好年份賺的錢拿來填補差年份的虧損，讓每年的分紅實現(xiàn)率看上去都比較穩(wěn)健。

保誠的策略是真實反映市場盈虧，市場好的時候收益可能很可觀，但波動也會更大。

分紅實現(xiàn)率的起伏比友邦明顯得多。

很多朋友現(xiàn)在一聽到"保誠"就色變，其實也沒那么嚴(yán)重，人家的實力擺在那，底氣就是硬。

但如果你想選保誠，得有一定的風(fēng)險承受能力，不能只盯著高預(yù)期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

代表產(chǎn)品保誠信守明天，雖然可以做到28年實現(xiàn)6.5%的收益率，但我測評下來，性價比不如友邦環(huán)宇盈活和安盛盛利2，所以不太推薦。

國壽海外：中資巨頭，背景硬核

**中國人壽（海外）**是中國人壽集團(tuán)的全資子公司。

背后是誰？

財政部持股90%，全國社保基金理事會持股10%。

這個背景，懂的都懂。

集團(tuán)從1933年至今服務(wù)客戶90載，2022年合并總資產(chǎn)突破6萬億元人民幣。

香港分公司于1984年成立，總資產(chǎn)逾4600億港元。

連續(xù)21年入選《財富》世界500強，2023年排名第54位。

從分紅實現(xiàn)率來看，裕饒傳承、豐饒傳承、賞悅連年等產(chǎn)品終期紅利實現(xiàn)率均為100%，表現(xiàn)穩(wěn)健。

國壽今年上半年能擠進(jìn)前五，和它的爆款產(chǎn)品傲瓏創(chuàng)富有很大關(guān)系——這款產(chǎn)品太強了，和安盛盛利一樣賣爆了。

宏利保險：強積金一哥，中短期王者

宏利是香港強積金一哥，市占率27.3%（截至2023年6月30日）。

在亞洲有超過120年的投資管理經(jīng)驗。

1887年在加拿大多倫多成立，首任總裁是加拿大總理麥克唐納爵士。

1897年植根香港，服務(wù)港澳客戶127年。

唯一連續(xù)10年獲香港卓越財務(wù)策劃公司大獎，連續(xù)5年蟬聯(lián)香港客戶最滿意保險品牌。

代表產(chǎn)品宏利宏摯傳承，如果你未來20年內(nèi)要用錢——比如孩子留學(xué)、換房——這是最好的選擇。

這款產(chǎn)品在保單的前20年一直是市場的天花板，就算現(xiàn)在有新品出來，它在20年內(nèi)的收益和提領(lǐng)靈活性還是沒有對手。

養(yǎng)老規(guī)劃不一定都是30年、40年的長期賬。

如果你50歲開始規(guī)劃，15-20年后剛好退休，宏摯傳承就很適合。

安盛保險：百年老店，提領(lǐng)能力強

1817年成立的安盛保險，擁有208年歷史，是全球第三大國際資產(chǎn)管理集團(tuán)，全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。

依靠強大的實力，安盛歷經(jīng)兩次世界大戰(zhàn)仍保持穩(wěn)健。

全球評級：標(biāo)普AA-、穆迪Aa3、惠譽AA，都是業(yè)內(nèi)頂級水準(zhǔn)。

償付能力比率227%，遠(yuǎn)超監(jiān)管**150%**的及格線。

代表產(chǎn)品安盛盛利2，雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領(lǐng)王者星河尊享。

如果你有提領(lǐng)需求，想早點開始提領(lǐng)，安盛盛利2是很好的選擇。

特別是567提領(lǐng)的情況下，它的優(yōu)勢比永明更大一些。

永明金融：本土化最深，人民幣保單首選

永明在香港開展業(yè)務(wù)的時間是最早的，本土化程度更高。

1865年成立于加拿大，成立時間比加拿大政府還早，158年歷史。

香港業(yè)務(wù)始于1892年，在港131年。

永明有一個獨特優(yōu)勢：首創(chuàng)美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

目前市場上大多數(shù)保險公司給出的美元保單收益比其他貨幣更高，但永明做到了四種貨幣收益一致。

如果你對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保，可以重點關(guān)注永明。

代表產(chǎn)品永明萬年青星河尊享2，雖然安盛盛利2的早期提領(lǐng)優(yōu)勢很強，但永明在晚提領(lǐng)和保證現(xiàn)金價值這些部分做得更扎實一些。

分紅實現(xiàn)率與投資策略：誰更穩(wěn)、誰更激進(jìn)？

選保司，除了看規(guī)模和背景，還要看一個關(guān)鍵指標(biāo)：分紅實現(xiàn)率。

分紅實現(xiàn)率是什么？

簡單說，就是保司承諾給你的分紅，實際兌現(xiàn)了多少。

**100%表示完全兌現(xiàn)，超過100%表示超額兌現(xiàn)，低于100%**表示打了折扣。

我整理了老五家2025年最新的分紅實現(xiàn)率數(shù)據(jù)：

幾個關(guān)鍵發(fā)現(xiàn)：

友邦：分紅實現(xiàn)率最大值169%、最小值64%，總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)97%，方差小。

產(chǎn)品種類多、時間久、分紅實現(xiàn)率穩(wěn)定，向上潛力大、向下波動小。

保誠：分紅實現(xiàn)率最大值122%、最小值16%，總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)87%，方差大。

波動大，兩極分化明顯，不做削峰填谷，真實反映市場盈虧。

宏利：分紅實現(xiàn)率最大值98%、最小值78%，總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)94%，方差小。

非常穩(wěn)健，但向上空間有限。

永明：分紅實現(xiàn)率最大值97%、最小值66%，總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)97%，方差小。

穩(wěn)健型選手。

安盛：分紅實現(xiàn)率最大值117%、最小值50%，總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)86%，方差小。

再來看各保司的投資策略：

• 友邦：**69%**固收/24%權(quán)益，穩(wěn)健型，投資亞太，債券占比83%
• 保誠：**49%**固收/49%權(quán)益，激進(jìn)型，投資亞太，債券占比58%
• 宏利：**78.5%**固收/**6%**權(quán)益，穩(wěn)健型，**42%**投資美國，**27%**投資加拿大
• 永明：**74%**固收/**5%**權(quán)益，穩(wěn)健型，**43%**投資加拿大，**35%**投資美國
• 安盛：**60.8%**固收/**5.4%**權(quán)益，穩(wěn)健型，**67%**投資歐洲
• 國壽（海外）：**81%**固收/**2%**權(quán)益，保守型

一目了然：

保誠是唯一的激進(jìn)型選手，權(quán)益類資產(chǎn)占比高達(dá)49%。

這也解釋了為什么它的分紅實現(xiàn)率波動最大——市場好的時候賺得多，市場差的時候虧得也狠。

如果你追求穩(wěn)健，友邦、宏利、永明、安盛都是不錯的選擇。

如果你能接受波動、追求高收益，保誠可以考慮。

養(yǎng)老規(guī)劃這事兒，我個人更傾向于穩(wěn)健。

畢竟是給未來的自己留后路，不是賭博。

現(xiàn)在還是入手好時機嗎？

說了這么多，回到最核心的問題：

現(xiàn)在還是入手香港保險的好時機嗎？

我的觀點很明確：

對有多元化資產(chǎn)配置需求的人來說，現(xiàn)在還是窗口期，但不是所有人都適合。

先說不利因素：

• 優(yōu)惠縮水：7月1日分紅險演示利率下調(diào)后，各家保司的促銷力度也在收縮
• 收益預(yù)期下調(diào)：**港險7%+**收益率的時代已經(jīng)一去不復(fù)返
• 部分產(chǎn)品下架：一些熱門產(chǎn)品已經(jīng)停售

再說有利因素：

• 匯率劃算：當(dāng)前美元兌人民幣匯率處于相對高位，換匯成本較低
• 能鎖定當(dāng)前收益水平：雖然演示利率下調(diào)了，但已經(jīng)買的保單不受影響
• 比等后續(xù)產(chǎn)品更劃算：未來產(chǎn)品的收益預(yù)期只會更低，不會更高

延遲退休政策已經(jīng)落地，養(yǎng)老金漲幅持續(xù)收窄。

從2030年起，養(yǎng)老金最低繳費年限還將從15年逐步提高至20年。

養(yǎng)老門檻越來越高，單靠社保難以維持退休生活質(zhì)量，第三支柱的補充變得越來越重要。

港險作為一種長期儲蓄工具，可以作為養(yǎng)老規(guī)劃的補充。

但買保險從來不是跟風(fēng)，得結(jié)合自己的資金情況、風(fēng)險承受能力和長期需求來選。

如果你符合以下條件，可以認(rèn)真考慮：

• 有閑置資金，5年內(nèi)不需要動用
• 有多元化資產(chǎn)配置的需求
• 對港險的運作機制有基本了解
• 能接受美元資產(chǎn)的匯率波動

如果你只是跟風(fēng)、或者急需用錢、或者完全不了解港險，建議先觀望。

大賀說點心里話

養(yǎng)老這事兒，越早規(guī)劃越從容。

我見過太多50歲才開始焦慮的朋友，后悔沒有早點行動。

如果你想了解更多關(guān)于港險的信息差，或者想知道怎么買更劃算，可以掃碼加我微信聊聊。