富衛(wèi)盈聚天下II：25年IRR沖到6.5%全港最快，但有個(gè)代價(jià)沒人告訴你

你好，我是大賀。

最近安聯(lián)發(fā)布了《2025年全球養(yǎng)老金報(bào)告》，數(shù)據(jù)觸目驚心：

全球養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄缺口約51萬(wàn)億美元，未來(lái)40年每年需增加1萬(wàn)億美元退休儲(chǔ)蓄。

再看國(guó)內(nèi)，社保養(yǎng)老金替代率可能降到30%-40%，遠(yuǎn)低于國(guó)際勞工組織55%的最低警戒線。

養(yǎng)老這事，越早規(guī)劃越省錢。

別等退休了才后悔。

正好最近富衛(wèi)把旗下的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)「盈聚天下」做了一次大升級(jí)，推出了「盈聚天下II」。

不少朋友來(lái)問我：這款產(chǎn)品收益卷到6.5%，號(hào)稱全港最快，能不能用來(lái)做養(yǎng)老儲(chǔ)備？

我?guī)湍闼愎P賬，把這款產(chǎn)品從收益、代價(jià)、橫向?qū)Ρ取⑻犷I(lǐng)能力、功能配置、公司背景全部拆開來(lái)看。

收益大升級(jí)：25年IRR到6.5%，全港最快

先說結(jié)論：

升級(jí)后的盈聚天下II，確實(shí)在收益上卷出了新高度。

我拿5年交來(lái)說，變化最直觀——

達(dá)到6.5%的時(shí)間：從44年縮短至25年，整整提前了19年。

這意味著什么？

如果你30歲投保，原來(lái)要等到74歲才能看到6.5%的復(fù)利回報(bào)，現(xiàn)在55歲就能達(dá)到。

對(duì)于做養(yǎng)老規(guī)劃的人來(lái)說，這個(gè)時(shí)間差太關(guān)鍵了。

再看回本速度：

預(yù)期6年回本，比原來(lái)的7年又快了1年。

5年交的產(chǎn)品里，能做到次年即可回本的，盈聚天下II可以說是冠絕市場(chǎng)了。

收益曲線也很好記：

15年IRR5%，20年IRR6%，25年IRR6.5%

這三個(gè)數(shù)字，基本上覆蓋了養(yǎng)老規(guī)劃的三個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)——

• 15年后（假設(shè)你35歲投保，50歲時(shí)）：孩子上大學(xué)，可能需要?jiǎng)佑貌糠仲Y金
• 20年后（55歲）：可能面臨提前退休或職業(yè)轉(zhuǎn)型
• 25年后（60歲）：正式進(jìn)入養(yǎng)老階段

每個(gè)節(jié)點(diǎn)的收益都清晰可預(yù)期，這對(duì)做長(zhǎng)期規(guī)劃的人來(lái)說，心里有底。

2年交的表現(xiàn)同樣亮眼：

• 達(dá)到6.5%的時(shí)間：從36年縮短至28年
• 18年達(dá)到6%（幾乎是市場(chǎng)最高）
• 28年達(dá)到6.5%（幾乎是市場(chǎng)最快）

目前整個(gè)港險(xiǎn)市場(chǎng)，最快到達(dá)6.5%的產(chǎn)品就是盈聚天下II。

不管是5年交還是2年交，都站在了收益的第一梯隊(duì)。

從這張對(duì)比圖可以清楚看到，升級(jí)后的盈聚天下II在預(yù)期收益上全面碾壓前作。

前40年的收益曲線整體上移，尤其是中期收益的提升非常明顯。

現(xiàn)在存的每一塊錢，退休后都在幫你。

選對(duì)了產(chǎn)品，這句話才成立。

代價(jià)是什么？保證收益的取舍

但是，收益飆升的背后，有個(gè)代價(jià)很多人沒注意到。

預(yù)期總收益的顯著提升是有代價(jià)的：保證收益降低了。

這不是我危言聳聽，是白紙黑字寫在計(jì)劃書里的。

我?guī)湍悴鸾庖幌戮唧w變化——

5年交的保證收益變化：

2年交的保證收益變化：

• 保證回本時(shí)間：從13年延長(zhǎng)至16年
• 保證IRR峰值：0.3%

說白了，保險(xiǎn)公司把更多的收益從"保證"挪到了"預(yù)期"。

預(yù)期收益好看了，但保證收益縮水了。

這意味著什么？

如果未來(lái)市場(chǎng)表現(xiàn)不如預(yù)期，你拿到手的錢會(huì)比計(jì)劃書上的數(shù)字少。

保證收益才是保險(xiǎn)公司必須兌現(xiàn)的底線，預(yù)期收益只是"如果一切順利"的情況。

我做了10年家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃，見過太多人只盯著預(yù)期收益的高數(shù)字，忽略保證收益的低數(shù)字。

等到真正需要用錢的時(shí)候，才發(fā)現(xiàn)和預(yù)期有落差。

養(yǎng)老規(guī)劃是長(zhǎng)達(dá)幾十年的事，中間會(huì)經(jīng)歷多少次經(jīng)濟(jì)周期、市場(chǎng)波動(dòng)，誰(shuí)也說不準(zhǔn)。

保證收益雖然看起來(lái)不起眼，但它是你的安全墊。

不過話說回來(lái)，即使是相對(duì)較低保證收益的盈聚天下II，保證回本速度依舊比不少市場(chǎng)爆款要快：

• 環(huán)宇盈活：18年保證回本
• 信守明天：18年保證回本
• 盛利II：25年保證回本
• 盈聚天下II：17年保證回本（5年交）

所以也不用過度擔(dān)心，只是需要心里有數(shù)。

橫向?qū)Ρ龋汉椭髁鳟a(chǎn)品掰手腕

光看自己的收益曲線沒意義，得放到市場(chǎng)里橫向比較。

我以6萬(wàn)美元×5年交=30萬(wàn)美元為例，把盈聚天下II和香港老五家的旗艦產(chǎn)品放在一起對(duì)比。

前20年：宏摯傳承依然是王者

港險(xiǎn)更新迭代到如今，依舊沒有什么產(chǎn)品能撼動(dòng)宏摯傳承的地位。

前20年的收益表現(xiàn)，宏摯傳承遙遙領(lǐng)先。

盈聚天下II在這個(gè)階段表現(xiàn)也不錯(cuò)，綜合來(lái)看僅次于宏摯傳承。

如果你的養(yǎng)老規(guī)劃周期在15-20年左右，這兩款產(chǎn)品都是第一梯隊(duì)的選擇。

20~30年：盈聚天下II開始發(fā)力

從第20年開始，盈聚天下II持續(xù)領(lǐng)先于其他競(jìng)品。

這個(gè)階段正好對(duì)應(yīng)很多人的退休前后，收益的領(lǐng)先意味著更充裕的養(yǎng)老金儲(chǔ)備。

30年+：三強(qiáng)并立

如果是30年以上的長(zhǎng)期持有，盈聚天下II的收益和環(huán)宇盈活、盛利II并駕齊驅(qū)，不分先后。

從這張對(duì)比圖可以看到，盈聚天下II的收益曲線在中后期持續(xù)上揚(yáng)，最終和頭部產(chǎn)品站在同一水平線上。

2年交的表現(xiàn)更加亮眼。

以15萬(wàn)美元×2年交=30萬(wàn)美元為例，盈聚天下II前20年能和宏摯傳承打個(gè)有來(lái)有回，后期更是市場(chǎng)第一的水準(zhǔn)，最快28年即可到達(dá)6.5%，甩開其他產(chǎn)品幾條街。

整個(gè)看下來(lái)，盈聚天下II的綜合性價(jià)比是2年交第一梯隊(duì)中最高的。

港資保司對(duì)比：降維打擊

和老五家比完了，再和同級(jí)別的港資保險(xiǎn)公司比一比。

畢竟富衛(wèi)是港資保司，很多人會(huì)拿它和萬(wàn)通、周大福人壽這些同類公司對(duì)比。

結(jié)果呢？

盈聚天下II基本上是降維打擊。

直接看數(shù)據(jù)：

差距一目了然。

富饒千秋、匠心傳承2分別需要41/42年才能達(dá)到6.5%，而盈聚天下II僅僅需要25-28年。

盈聚天下II從第6年回本開始，收益就一騎絕塵，遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開另外兩家港資保司的產(chǎn)品。

和同級(jí)別保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品相比，盈聚天下II的優(yōu)勢(shì)極大。

如果你在港資保司里選擇，盈聚天下II幾乎沒有對(duì)手。

提領(lǐng)能力實(shí)測(cè)：能否挑戰(zhàn)提領(lǐng)王？

收益只是一方面，對(duì)于養(yǎng)老規(guī)劃來(lái)說，提領(lǐng)能力才是核心。

畢竟養(yǎng)老金不是存著看的，是要拿出來(lái)花的。

能不能持續(xù)穩(wěn)定地提取現(xiàn)金流，同時(shí)保持賬戶價(jià)值不縮水，這才是關(guān)鍵。

我測(cè)算了兩個(gè)最常用的提領(lǐng)方案：

567提領(lǐng)（5年交，第6年起每年提取總保費(fèi)7%到終身）

以6萬(wàn)美元×5年交=30萬(wàn)美元為例，每年提取2.1萬(wàn)美元。

對(duì)比提取后的賬戶價(jià)值：

• 6~14年：宏摯傳承最有優(yōu)勢(shì)（前期收益高），其次是盛利II
• 15~25年：盛利II最有優(yōu)勢(shì)，其次是盈聚天下II
• 25年后：盈聚天下II ≈ 盛利II

在567這種極速高額提領(lǐng)的場(chǎng)景下，盛利II依舊是首選。

但盈聚天下II緊隨其后，表現(xiàn)不俗。

5-10-8提領(lǐng)（5年交，第10年起每年提取總保費(fèi)8%到終身）

這個(gè)方案更適合養(yǎng)老規(guī)劃——前10年不動(dòng)，讓資金充分增值，然后再開始提取。

對(duì)比結(jié)果：

• 10~17年：宏摯傳承一家獨(dú)大，其次是盈聚天下II
• 18~25年：盈聚天下II剩余賬戶價(jià)值最高，其次是盛利II
• 30年后：盈聚天下II ≈ 盛利II ≈ 星河尊享II

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前長(zhǎng)期提領(lǐng)的最優(yōu)解。

怎么選？

我給你一個(gè)簡(jiǎn)單的邏輯：

• 看重保險(xiǎn)公司品牌 → 優(yōu)先選擇盛利II（安盛）
• 看重提領(lǐng)的確定性、穩(wěn)定性 → 優(yōu)先選擇星河尊享II（永明）
• 看重綜合提領(lǐng)收益 → 優(yōu)先選擇盈聚天下II（富衛(wèi)）

2年交的提領(lǐng)表現(xiàn)

以15萬(wàn)美金×2年交=30萬(wàn)美金為例，對(duì)比255提領(lǐng)（第5年起每年提取總保費(fèi)5%到終身）。

盈聚天下II提取后剩余賬戶價(jià)值幾乎從頭領(lǐng)先到尾，比5年交時(shí)更加有統(tǒng)治力。

到第25年時(shí)，盈聚天下II才被星河尊享II追平。

為什么盈聚天下II的提領(lǐng)能力這么強(qiáng)？

我仔細(xì)對(duì)比了新老盈聚天下的計(jì)劃書，發(fā)現(xiàn)了原因：

盈聚天下II的歸原紅利，不僅占比提高了，而且提早一年釋放。

兩兩疊加，更加有利于提領(lǐng)。

盈聚天下II的提領(lǐng)水準(zhǔn)確實(shí)能和盛利II、星河尊享II這兩款超級(jí)提領(lǐng)產(chǎn)品掰一掰腕子了。

保單功能：傳承工具+新生兒福利

保單功能方面，盈聚天下II和初代沒有太大變化，該有的都有：

• 保單暫托人
• 指定后續(xù)保單權(quán)益人
• 小信托
• 無(wú)限變更被保險(xiǎn)人（第1年起）
• 紅利鎖定（第9年，10%~70%）
• 保費(fèi)假期
• 保單分拆

但有兩個(gè)特色功能值得單獨(dú)說：

富傳家選項(xiàng)

這個(gè)功能把盈聚天下II升級(jí)為可定制、可延續(xù)、可跨代傳承的財(cái)富傳承工具。

具體來(lái)說：

• 可指定繼承順位，財(cái)富世代相傳
• 支持提前指定在被保人去世時(shí)拆分保單
• 每份拆分保單可預(yù)設(shè)3位順位繼承被保人

對(duì)于有傳承需求的家庭來(lái)說，這個(gè)功能非常實(shí)用。

初生嬰兒獎(jiǎng)賞

受保人孩子出生，且保單生效超過10個(gè)月，富衛(wèi)直接支付20000港幣作為新生兒獎(jiǎng)勵(lì)。

而且這個(gè)獎(jiǎng)勵(lì)，一胎二胎都能享受，生孩子就給20000，一個(gè)受保人最多獎(jiǎng)勵(lì)一次。

初生嬰兒獎(jiǎng)賞特別適合新婚夫妻或準(zhǔn)父母用來(lái)儲(chǔ)蓄育兒費(fèi)用。

這錢不是給保險(xiǎn)公司的，是給未來(lái)的自己和孩子的。

富衛(wèi)靠譜嗎？公司背景與分紅實(shí)現(xiàn)率

很多人對(duì)富衛(wèi)不太熟悉，會(huì)問：這家公司靠譜嗎？

我從兩個(gè)維度來(lái)回答：公司背景和分紅實(shí)現(xiàn)率。

公司背景

富衛(wèi)的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠(chéng)次子李澤楷創(chuàng)立。

另外還有11家重要股東，很多都是全球金融界的頭部企業(yè)：

• 瑞士再保險(xiǎn)（全球第二大國(guó)際再保險(xiǎn)公司）
• 新加坡政府投資公司（主權(quán)基金）
• 阿波羅資管
• 加拿大養(yǎng)老基金
• 華泰證券

2021年，富衛(wèi)與友邦、保誠(chéng)亞洲一起，被認(rèn)定為香港三大國(guó)際保險(xiǎn)集團(tuán)之一，同時(shí)也是亞洲九家國(guó)際活躍保險(xiǎn)集團(tuán)之一。

富衛(wèi)于2024年在香港上市（股票代碼：1828），償付能力充足率高達(dá)290%，在行業(yè)排名靠前。

國(guó)際信用評(píng)級(jí)方面，穆迪評(píng)級(jí)A2、惠譽(yù)評(píng)級(jí)A。

2025年上半年總保費(fèi)已經(jīng)上升到全港第四，富衛(wèi)儼然當(dāng)之無(wú)愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

分紅實(shí)現(xiàn)率

我花了幾天時(shí)間，整理了香港12家保險(xiǎn)公司上百款產(chǎn)品10年以來(lái)的分紅實(shí)現(xiàn)率數(shù)據(jù)。

富衛(wèi)的表現(xiàn)如何？

• 產(chǎn)品數(shù)量：22款
• 總分紅實(shí)現(xiàn)率：10年+均值91%
• 復(fù)歸/周年紅利：10年+均值91%
• 終期紅利：10年+均值91%

總體表現(xiàn)穩(wěn)中向好：

• **70%**產(chǎn)品表現(xiàn)≥100%
• 多款產(chǎn)品連續(xù)3年100%達(dá)成
• 分紅實(shí)現(xiàn)率最大值103%，最小值56%
• 波動(dòng)屬于正常范疇

總結(jié)：誰(shuí)適合買盈聚天下II？

最后，我來(lái)給你總結(jié)一下。

升級(jí)后的盈聚天下II在市場(chǎng)上不再是小透明了。

5年交核心數(shù)據(jù)：

• 預(yù)期6年回本（追平宏摯傳承，市場(chǎng)最快）
• 15年IRR5%，20年IRR6%，25年IRR6.5%（市場(chǎng)最快）

2年交核心數(shù)據(jù)：

• 預(yù)期5年回本
• 18年復(fù)利破6%（幾乎市場(chǎng)最高）
• 28年IRR6.5%（幾乎市場(chǎng)最快）

提領(lǐng)能力也很能打，和盛利II、星河尊享II這兩款超級(jí)提領(lǐng)產(chǎn)品站在同一梯隊(duì)。

但是，有一點(diǎn)必須說清楚：

長(zhǎng)線保證回報(bào)僅為0.3%

保險(xiǎn)就是承諾，承諾的內(nèi)容很重要，做出承諾的公司更加重要。

富衛(wèi)成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利等百年老店，市場(chǎng)認(rèn)可度和穩(wěn)定性稍遜。

所以，誰(shuí)適合買盈聚天下II？

? 適合的人群：

• 信任富衛(wèi)，不會(huì)因?yàn)槠放浦炔患皞鹘y(tǒng)巨頭而產(chǎn)生信任危機(jī)
• 看重中后期收益，愿意接受保證收益較低的代價(jià)
• 有提領(lǐng)需求，希望用港險(xiǎn)做養(yǎng)老現(xiàn)金流補(bǔ)充
• 新婚夫妻或準(zhǔn)父母，想利用初生嬰兒獎(jiǎng)賞儲(chǔ)蓄育兒費(fèi)用

? 不太適合的人群：

• 求穩(wěn)妥，只認(rèn)大保司品牌
• 對(duì)保證收益有較高要求
• 無(wú)法接受分紅波動(dòng)時(shí)的心理壓力

如果你求穩(wěn)妥，喜歡大保司的產(chǎn)品，那么友邦、安盛、永明的旗艦產(chǎn)品可能更適合。

畢竟，如今港險(xiǎn)限高，各家保險(xiǎn)公司在若干年后的收益上限都是6.5%。

是25年到達(dá)，還是30年到達(dá)，只要差距不顯著，對(duì)比的意義不是很大。

港險(xiǎn)作為建議長(zhǎng)期持有的資產(chǎn)，更加需要關(guān)注的依舊是保險(xiǎn)公司的硬實(shí)力。

大賀說點(diǎn)心里話

養(yǎng)老這事，越早規(guī)劃越省錢。

但選對(duì)產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪個(gè)渠道買，里面的門道更多。