港險分紅實現率排名曝光：99%的友邦 vs 84.5%的保誠，差距在哪？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

上周有個客戶問我，友邦和保誠到底選哪個？

我反問他：你能接受收益波動嗎？

他愣住了。

這幾年幫客戶踩過的坑，今天一次說清——選港險保司，不是看誰名氣大，而是看誰的投資風格跟你匹配。

今天這篇，我就用各家保司的"期末考試成績單"——分紅實現率，倒推它們的投資能力，幫你找到最適合自己的那一家。

分紅實現率：港險的"期末考試成績單"

買港險，最怕什么？

怕保司畫的餅，最后兌現不了。

分紅實現率，就是檢驗保司"說到做到"能力的硬指標。

簡單說，就是當初承諾給你的收益，實際兌現了多少。

100%意味著完全兌現，超過100%是超額完成，低于100%就是打折扣。

我見過太多選錯保司的案例——同樣的保費投入，不同保司的資產組合可能帶來數百萬收益差距。

這不是危言聳聽，是我這8年服務500多個家庭后的真實觀察。

先看一張全景圖，2024年九大保司的分紅實現率排名：

主流保司的平均分紅實現率都在80%以上，但差距也很明顯：

• 第一梯隊：友邦99%，斷層領先
• 第二梯隊：安盛97.5%、萬通96.5%、周大福94.5%、國壽94%、宏利94.5%
• 第三梯隊：富衛86%、永明86%、保誠84.5%

為什么會有這么大的差距？

答案藏在各家的投資策略里。

接下來，我帶你拆解每家保司的"投資密碼"，看看誰在穩扎穩打，誰在激進沖鋒，誰最適合你。

第一梯隊：99%的友邦憑什么？

友邦整體的分紅實現率達到99%，是港險市場中表現最好的第一梯隊保司。

更夸張的是，它的王牌產品「充裕未來2」連續7年100%達成。

這意味著什么？

當初銷售給你看的計劃書，7年來一分不差地兌現了。

能做到這個成績，靠的是什么？

兩個字：穩健。

友邦保險堪稱保守型投資的典范。

看它的資產配置：

• 近70%配置于固定資產（債券為主）
• 政府和機構債券占58%，公司債券占39%
• 10年以上或無固定到期日的資產占比72%

這張圖說明了什么？

友邦把大部分錢都放在了"穩如老狗"的資產上——政府債券、高評級公司債券，而且都是長期持有。

這種策略的好處是：收益可預測性極高，不會因為股市暴漲暴跌而大幅波動。

再看它的企業債券組合：

亞太地區占67%，優先票據占94%。

優先票據是什么？

就是在公司出問題時，優先償還的債務。

說白了，友邦選的都是"最安全的債"。

它的代表產品「盈御3」，投資策略也延續了這個風格：

• 債券及其他固定收入工具占比：25%-100%
• 增長型資產占比：0%-75%

這個區間設置很有意思——債券最低25%，最高100%，意味著極端情況下可以全倉債券。

這就是友邦的風格：寧可收益低一點，也要穩。

適合什么人？

如果你買港險是為了教育金、養老金這類剛性需求，不能承受本金波動，友邦是首選。

說到養老，不得不提一個數據：2024年末中國60歲及以上人口達3.1億人，占全國人口22%。

2025年延遲退休正式啟動，養老缺口越來越大。

穩健型港險，正在成為養老金規劃的重要補充。

90%+俱樂部：安盛、萬通、周大福的共同特征

第二梯隊的保司，分紅實現率都在90%以上，效益優良。

它們有什么共同點？

我總結為：債券打底，靈活配置。

安盛：歐洲第一資管的"三檔策略"

安盛平均分紅實現率97.5%，22款儲蓄險平均94.7%，最高的甚至達到117%——超額兌現。

安盛被譽為歐洲排名第一的資產管理公司。

截至2024年12月31日，全球管理總資產超過1萬億美元，相當于香港外匯基金的2.4倍。

它的投資風格分為謹慎型、平衡型和進取型三檔：

• 謹慎型：資產更集中在債券
• 平衡型：債券+股票并行
• 進取型：更大膽配置非固定收益類資產

看總資產布局：

固定收益占比74%，房地產11%，上市股權3%，私募股權和對沖基金6%，現金6%。

代表產品「盛利」的資產分配：

• 政府債券、企業債券及其他相似投資工具：25%-80%
• 增長資產：20%-75%

安盛的特點是靈活——收益波動可控，資產能根據市場變化靈活調配。

萬通：83%債券+96%高評級

萬通平均分紅實現率96.5%，「富饒千秋」達99%-101%。

看它的投資策略：

• 2024年總投資資產2853億美元
• 83%配置于債券，且96%為高評級債券
• 地域上80%+資產投資北美，兼顧歐洲、亞洲對沖風險

代表產品「富饒千秋」的目標資產組合：

• 債券及其他固定收益資產：25%-100%
• 股票類資產：0%-75%

萬通的特點是專注高質量債券。

依托霸菱資管和全球另類投資網絡，鏈接多個全球頂尖投資合作伙伴。

適合追求"機構級別配置"的客戶。

周大福人壽：18%復合增長的黑馬

周大福平均分紅實現率94.5%，三大王牌儲蓄產品全線100%達成。

截至2024年6月，周大福的總投資組合資產管理價值高達777.21億港元。

復合年度增長率達到18%！

資產配置：

債券（含債券基金）占75%，上市股票（含股票基金）占10%，其他資產及現金占9%，另類投資占6%。

代表產品「匠心傳承」提供三種投資策略：

• 一般情況：25%-50%固定收入 + 50%-75%股權
• 財富躍進選項：15%-40%固定收入 + 60%-85%股權
• 財富增值調配選項：保守/均衡/增進三檔

周大福的特點是高度靈活——第10年后可以自主切換策略，滿足不同風險偏好需求。

想自己掌控投資節奏的，可以重點關注。

保誠的84.5%：高權益策略的代價與回報

保誠平均分紅實現率84.5%，主力儲蓄險集中在80%-110%。

乍一看，84.5%是不是有點"拉胯"？

別急著下結論。

保誠的低分紅實現率，是策略選擇的結果，而非能力問題。

看它的資產配置：

• 2024年總投資資產1600億美元
• 權益類資產占比50.3%，顯著高于行業平均水平
• 債券類資產占比45.7%

金融投資總額161,184百萬美元" />

50%的權益資產是什么概念？

其他保司普遍在20%-30%，保誠直接翻倍。

相較于2023年，保誠的權益類資產增持了25%，債權類減持了11%。

這是主動選擇，而非被動調整。

結果呢？

年度凈利潤整體增長了40%。

代表產品「信守明天」的資產分配更激進：

• 固定收益證券：30%
• 股票類別證券：70%

70%股票！

這在港險市場是相當激進的配置。

高權益類資產占比的投資策略，可能帶來較大的收益波動性，但也帶來更高的潛在投資收入。

保誠是少數在極端市場下仍維持較高紅利派發能力的老字號保險公司之一。

適合什么人？

如果你的資金是長期閑錢（20年以上不動），目標年化6.5%+，能承受中期波動，保誠是值得考慮的。

它的分紅實現率雖然波動大，但長期復利潛力強。

我常跟客戶說：別人買什么不重要，你要什么才重要。

保誠不適合求穩的人，但適合能扛波動、追求高復利的長期主義者。

宏利、永明、富衛：穩健派的投資密碼

這三家保司，風格各有特點，但共同點是：高信用評級債券打底，安全墊夠厚。

宏利：138年老牌的"安全墊"策略

宏利平均分紅實現率94.5%，99%保單總現金價值比率>95%。

作為138年歷史的老牌公司，宏利2024年總投資資產高達4425億加元，固定資產占比78.5%。

關鍵數據：70%資產為A級及以上優質債券。

宏利的投資策略是以高信用評級的債券為資金安全墊，同時還配置了另類長期資產，以獲取可觀的高收益。

代表產品「宏利傳承」的資產組合：

• 債券及其他固定收入資產：25%-55%
• 非固定收入資產：45%-75%

永明：ESG+跨周期篩選

永明平均分紅實現率86%，「傳富儲蓄」連續6年100%達成。

2024年永明的投資總盤近1765億加元，穩健的固收資產占比極高達75%。

其中97%評級為投資級高質量（BBB及以上級）。

永明的特點是專業化投資團隊，跨周期、跨市場、跨區域篩選優質標的。

它還融入了ESG理念，在不斷變換的市場中大海淘沙甄選績優標的資產進行組合。

代表產品「萬年青·星河尊享」的資產組合：

• 固定收入資產：25%-80%
• 非固定收入資產：20%-75%

富衛：99%投資級債券

富衛平均分紅實現率86%，多款主力產品實現率較2023年上升。

富衛固收類資產投資占比超66%，99%是優質投資級別。

公司債券占51%，政府債券占5%。

代表產品「盈聚天下」的資產配置：

• 固定收益類型資產：25%-100%
• 股權類型資產：0%-75%

富衛的特點是投資于不同的地區和行業，主動出擊，控制風險分散。

這三家適合什么人？

• 宏利：適合極度風險厭惡者，追求本金安全
• 永明：適合看重靈活理財、想做提領打算的人
• 富衛：適合想要分散投資、追求穩健回報的人

選擇指南：根據你的需求匹配保司

說了這么多，到底怎么選？

選保司就像選合伙人，沒有絕對"最好"，只有"最適合"。

我根據不同風險偏好，給你一個速查表：

1、極度風險厭惡者（本金安全優先）

• 推薦：友邦、宏利、周大福人壽
• 原因：高比例配置高評級債券（70%-80%+），波動小
• 適合：教育金、養老金等剛性需求

2、平衡型投資者（穩中求進）

• 推薦：安盛、宏利
• 原因：債券打底（60%-75%）+ 彈性增長空間
• 適合：投資期10-20年，希望有一定收益潛力又不愿承受過大波動

3、進取型投資者（能扛波動，追求高復利）

• 推薦：保誠、萬通
• 原因：保誠高配權益資產（約70%），萬通專注債券+精選私募
• 適合：資金為長期閑錢，目標年化6.5%+，能承受中期波動

4、特殊需求

• 想自主調控風險：周大福人壽（第10年后靈活切換策略）
• 想做提領打算，看重靈活理財：永明
• 需要"類美債"替代品：萬通（高質債券+私募債）

最后，附上一張主流儲蓄險產品的預期收益對比表，供你參考：

如果結合保司表現來看：

• 求穩的可以考慮友邦的產品
• 想要穩中求進的可以選宏利和安盛的產品，收益表現很不錯，穩定性也不用擔心
• 想要做提領打算，看重靈活理財的朋友，永明的產品不容錯過

適合你的才是最好的。

大賀說點心里話

選保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，才是真正影響你錢包的關鍵。

同樣的產品，渠道不同，到手成本可能差出一輛車。