友邦環宇盈活vs永明星河尊享2：被吹爆的兩大爆款，各有一個致命短板沒人說

你好，我是大賀。

北大碩士畢業，在港險行業深耕9年，服務過300多個中產家庭的資產配置。

上周接了兩個客戶，情況特別典型。

一個是82年的李姐，孩子剛上小學，想存一筆教育金，20年后給孩子出國用。

另一個是75年的張總，做外貿的，想給自己存一筆養老錢。

但生意有時候周轉緊，可能中間要取出來用。

兩個人都問我同一個問題：友邦環宇盈活和永明星河尊享2，到底選哪個？

我跟他們說：這兩款產品都是市場第一梯隊。

但同樣的產品，不同的人買，結果可能天差地別。

今天咱們就來算一筆賬，把這兩款產品的短板和優勢都攤開來說。

沒有完美的產品，只有適合的選擇

先說一個事實：友邦和永明，都是百年老店，在香港保險公司里都排第一梯隊。

所以這不是"好產品vs差產品"的選擇題。

而是"適合你vs不適合你"的匹配題。

根據你的情況來看，這兩款產品各有各的"軟肋"，也各有各的"殺手锏"。

我給客戶的建議是：先看短板能不能接受，再看優勢能不能用上。

接下來，我先把兩款產品的短板亮出來。

環宇盈活的「軟肋」：提取后收益掉隊

很多人只看靜態收益，覺得環宇盈活完勝。

但這個要分兩種情況——如果你中途要取錢，情況就完全不一樣了。

咱們算一筆賬：

同樣10萬美元5年交，從第6年開始每年提取3萬美元（相當于總保費的6%）。

看這張表，從保單第13年開始，星河尊享2賬戶里剩余的現金價值就超過了環宇盈活。

差距有多大？

保單第100年的時候，星河尊享2現金價值5788萬美元，環宇盈活只有3750萬美元。

差了2000多萬美元。

為什么會這樣？

因為星河尊享2的復歸紅利賬戶占比非常高，特別適合邊存邊取的場景。

這個提取后的收益水平，星河尊享2在整個香港保險市場里能排到第一位。

所以如果你像張總那樣，生意周轉可能需要中途取錢，環宇盈活的這個短板你就得考慮清楚。

星河尊享2的「軟肋」：靜態增值慢半拍

反過來，如果你像李姐那樣，錢放進去20年不動，只想讓它快速增值。

星河尊享2的短板就暴露了。

同樣5年繳費，不提取的情況下：

保單第10年，環宇盈活現金價值659,765美元，預期IRR 3.51%。

星河尊享2只有638,919美元，預期IRR 3.10%。

除了第20年那一年星河尊享2略高一點點，其他各個階段環宇盈活都是完勝。

更關鍵的是時間成本：

環宇盈活在保單第30年就能達到**6.5%**的預期IRR。

而星河尊享2要等到保單第50年才能做到6.5%。

整整差了20年。

如果你是給孩子存教育金，30年后孩子都快40歲了。

你還在等收益"追上來"，這個時間成本你能接受嗎？

分紅實現率：永明的隱憂

除了收益，很多人還關心一個問題：

保險公司說的收益，到底能不能兌現？

這就要看分紅實現率了。

永明最新公布了28款產品的分紅實現率，平均87.8%，最低52%，最高120%。

8成產品在80%以上，整體來看是比較穩定的。

但在我們統計的12家主流香港保險公司里，永明排在第3梯隊，和友邦比差了一點。

再看市場份額：

2025年1季度，永明總保費35億港元，在非銀行系保險公司里排第6位。

這個要客觀說：永明160年分紅從未間斷，底子是扎實的。

但如果你特別在意分紅穩定性，這個差距你心里要有數。

但是！環宇盈活的靜態收益真的猛

說完短板，該說優勢了。

如果你的需求就是"錢放進去不動，讓它快速增值"，環宇盈活的表現確實猛。

保單第30年，環宇盈活預期IRR達到6.5%，星河尊享2只有6.31%。

這個增值速度在整個香港保險市場能排到前三名。

為什么我對這個收益比較有信心？

看看友邦的分紅實現率：

友邦的股東陣容太豪華了：

• 貝萊德集團持股6.02%
• 美國資本公司5.12%
• 先鋒集團4.22%
• 紐約梅隆銀行3.37%
• 摩根大通2.07%

這些都是資管總額超過萬億美元級別的機構。

能給友邦提供非常多的投資經驗和資源。

2025年友邦公布了63款產品的分紅實現率。

過往所有產品都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

10年以上的產品有38款，長期平均實現率86%。

在12家香港主流保司里，友邦能排到第一梯隊，而且是第一梯隊唯一的非中資保司。

向下波動小，上限非常高。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度還是長期分紅保單表現來看，都非常穩定。

這也是為什么我給李姐推薦環宇盈活——她的需求是20年不動，就要快速增值，這款產品太合適了。

但是！星河尊享2的功能真的強

星河尊享2的優勢在哪？

功能層面，它有幾個"全市場唯一"。

第一個殺手锏：真貨幣轉換

星河尊享2支持4種貨幣保單回報完全相同：

• 美元
• 加元
• 人民幣
• 澳元

而且它的貨幣轉換是全市場唯一的"真貨幣轉換"——轉換前后保單不變、收益一致，不設調整基數，不需要產生額外費用。

目前在整個香港市場，只有永明能做到這點。

這對誰有用？

比如張總做外貿，收入有時候是美元，有時候是人民幣，未來可能還要移民加拿大。

有了真貨幣轉換，他可以根據匯率和生活需要隨時切換，不用擔心轉換損失。

第二個殺手锏：紅利鎖定時間早

星河尊享2從保單第5年就能開始紅利鎖定。

單次鎖定10%-50%，累計最高50%。

如果你擔心市場波動，想提前把收益"落袋為安"，這個功能就很實用。

第三個優勢：160年分紅歷史

永明成立于1865年，比加拿大政府還早。

經歷過一戰二戰，160年間分紅從未間斷。

旗下5大資產管理公司，分別聚焦股票、固定收益、實物資產、地產、另類資產不同領域。

這個底蘊，確實扎實。

功能細節：身故支付與紅利鎖定

除了上面說的核心差異，還有一些功能細節值得關注。

身故支付選項

星河尊享2有個特殊功能——可以在受益人發生指定人生事件時，一筆支付指定比例的身故金。

比如孩子大學畢業、結婚、生子，都可以觸發一筆錢。

對于想給孩子"人生大事"準備禮金的家長，這個設計很貼心。

環宇盈活有個"受益人靈活選項"，也很人性化：

如果受益人不幸患上重大疾病，而且達到了指定年齡，可以提前把剩余的身故金拿走，方便治療。

舉個例子：

假如受益人的支付選項是從18歲開始每年領取5%，但20歲時不幸患病，可以提前把之后沒領的錢全部拿走。

關鍵時刻能救命。

紅利鎖定對比

環宇盈活從保單第15年開始可以紅利鎖定。

單次鎖定10%-70%，鎖定金額不低于100美元，沒有累計鎖定比例的限制。

另外還有個"價值保障選項"，從保單第6年就能用。

除了鎖定復歸紅利和終期紅利，還可以選擇鎖定保證收益賬戶。

更重要的是：環宇盈活支持紅利解鎖，星河尊享2不支持。

如果你鎖定后市場回暖，想把鎖定的錢"放出來"繼續增值。

環宇盈活可以做到，星河尊享2不行。

結論：短板可以規避，優勢要會利用

說到這里，你應該發現了：

這兩款產品不是越貴越好，是越合適越好。

順便說一句，2025年延遲退休政策已經正式實施。

男職工要延遲到63歲，女職工延遲到55-58歲。

養老規劃需要更早啟動了。

而《中國生育成本報告》顯示，養育一個孩子到本科平均要68萬元。

中國育兒成本全球最高。

教育金規劃也是剛需。

我給客戶的建議是：

如果你的需求是長期持有、快速增值——比如存教育金、存養老金，中間不打算取，那更適合友邦環宇盈活。**30年達到6.5%**的增值速度，市場前三。

如果你的需求是靈活提取——比如生意周轉、應急備用，中間可能要取錢用，那可以選擇永明星河尊享2。提取后收益市場第一，真貨幣轉換全市場唯一。

當然，也可以既要又要，綜合配置。

這兩款產品，不管是收益、功能還是保司，都是市場當之無愧的第一梯隊。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪買，里面的門道更多。

同樣的產品，不同渠道的成本差距可能比你想象的大得多。