友邦「環(huán)宇盈活」：被內(nèi)地人瘋搶的"穩(wěn)健之王"，有個(gè)致命短板99%的人不知道

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

2025年開年，人民幣跌破7.3關(guān)口，中美利差擴(kuò)大到300基點(diǎn)的歷史高位。

最近咨詢我的客戶，十個(gè)有八個(gè)都在問同一個(gè)問題：我的資產(chǎn)還只有人民幣，怎么辦？

從資產(chǎn)配置角度看，雞蛋不能放一個(gè)籃子里。

這不是什么高深道理，而是經(jīng)歷過匯率波動(dòng)的人都懂的常識(shí)。

2024年全年，內(nèi)地訪客赴港投保628億港元，同比增長(zhǎng)6.5%，僅次于2016年的歷史高峰——這說明什么？

越來越多的中高凈值家庭，正在用腳投票。

今天這篇文章，我想和你聊聊內(nèi)地人赴港投保時(shí)最偏愛的那家公司，以及他們剛推出的旗艦產(chǎn)品「環(huán)宇盈活」。

收益確實(shí)能打，但有個(gè)短板，我必須提前告訴你。

買港險(xiǎn)，為什么內(nèi)地人偏愛友邦？

每次有客戶問我："大賀，港險(xiǎn)公司那么多，我該選哪家？"

我的回答通常是：先想清楚這筆錢的定位是什么。

如果你追求的是長(zhǎng)期穩(wěn)健增值，而不是短期博收益，那友邦幾乎是綁定的選項(xiàng)。

這不是我個(gè)人偏好，而是數(shù)據(jù)說話。

友邦保險(xiǎn)1919年成立，1931年就在香港開展業(yè)務(wù)，算下來快100年了。

業(yè)務(wù)覆蓋18個(gè)市場(chǎng)，是最大的泛亞地區(qū)獨(dú)立上市人壽保險(xiǎn)集團(tuán)。

什么概念？

你能想到的亞洲主要經(jīng)濟(jì)體，友邦基本都有布局。

再看國(guó)際評(píng)級(jí)：標(biāo)普AA-，惠譽(yù)AA，穆迪Aa2。

這三家是全球最權(quán)威的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，能同時(shí)拿到AA級(jí)別評(píng)級(jí)的保險(xiǎn)公司，全球也沒幾家。

在香港市場(chǎng)，友邦就是"穩(wěn)健、可靠、長(zhǎng)期收益"的代名詞。

我接觸過的港險(xiǎn)新手，十個(gè)有七個(gè)第一站選友邦。

不是因?yàn)樗找孀罡撸且驗(yàn)?strong>它讓人放心。

特朗普威脅對(duì)華加征60%關(guān)稅，人民幣匯率承壓，外部環(huán)境不確定性增加——這種時(shí)候，你更需要一家穿越周期的公司幫你守住財(cái)富。

"大而不能倒"的安全感

很多人買保險(xiǎn)，最擔(dān)心的不是收益高低，而是：萬一保險(xiǎn)公司出事了怎么辦？

這個(gè)擔(dān)心合理，但放在友邦身上，可以放下大半個(gè)心。

2023年，香港金融管理局公布了一份名單——"具本地系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)公司"（D-SII）。

說白了，就是官方認(rèn)定的**"大而不能倒"**機(jī)構(gòu)。

友邦赫然在列。

這意味著什么？

意味著友邦受到更嚴(yán)格的資本和風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管。

極端情況下——比如金融危機(jī)——它的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和償付能力，都位于行業(yè)頂端。

監(jiān)管層會(huì)優(yōu)先確保這類機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定，因?yàn)樗鼈円坏┏鰡栴}，整個(gè)市場(chǎng)都會(huì)震動(dòng)。

長(zhǎng)期來看，買保險(xiǎn)就是買一份幾十年的承諾。

你需要確保，幾十年后，這家公司還在，還能兌現(xiàn)承諾。

友邦的"大而不能倒"身份，就是這份確定性的底層保障。

分紅實(shí)現(xiàn)率：說到做到的底氣

保險(xiǎn)公司吹得再好聽，最終還是要看一個(gè)指標(biāo)：分紅實(shí)現(xiàn)率。

說白了，就是當(dāng)初承諾的收益，到底兌現(xiàn)了多少。

友邦在這方面的表現(xiàn)，用兩個(gè)字形容：穩(wěn)健。

根據(jù)友邦公布的最新數(shù)據(jù)，多款主力產(chǎn)品連續(xù)多年總現(xiàn)金價(jià)值實(shí)現(xiàn)比率達(dá)到100%。

什么意思？

就是當(dāng)初演示給你看的收益，一分不少地給到了。

再看運(yùn)營(yíng)超過十年的老產(chǎn)品，周年紅利實(shí)現(xiàn)率中位數(shù)在85%左右，終期紅利中位數(shù)則接近100%。

這組數(shù)據(jù)說明什么？

友邦不是那種"前幾年給你畫大餅，后面慢慢縮水"的公司。

它致力于跨經(jīng)濟(jì)周期的長(zhǎng)期、穩(wěn)定兌現(xiàn)。

經(jīng)歷過2008年金融危機(jī)、2020年疫情沖擊，友邦的分紅依然穩(wěn)得住。

這種"說到做到"的底氣，和「環(huán)宇盈活」長(zhǎng)期增值的產(chǎn)品定位高度契合。

你買的不只是一份保單，更是友邦近百年積累的信用背書。

風(fēng)險(xiǎn)和收益要匹配。

追求穩(wěn)健的人，就該選一家穩(wěn)健的公司。

投資策略：穩(wěn)健的"保守型選手"

保險(xiǎn)公司的收益從哪來？

歸根結(jié)底，是投資賺來的。

所以，看一家保險(xiǎn)公司靠不靠譜，還要看它怎么投資。

截至2024年底，友邦總投資資產(chǎn)超過2500億美元。

這是什么體量？

相當(dāng)于一個(gè)中等國(guó)家的GDP。

更關(guān)鍵的是投資結(jié)構(gòu)：近70%配置于債券等固定收益資產(chǎn)。

這是典型的"七分債、三分股"配置，保守但穩(wěn)健。

股票漲得猛，跌起來也狠；債券收益低一點(diǎn)，但波動(dòng)小、可預(yù)期。

投資區(qū)域上，友邦主要聚焦亞太地區(qū)，其中中國(guó)政府債占比達(dá)45%。

依托亞洲經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，友邦的投資收益也更穩(wěn)、波動(dòng)更小。

從資產(chǎn)配置角度看，友邦的投資策略就是典型的"長(zhǎng)期主義"。

不追短期熱點(diǎn)，不博高風(fēng)險(xiǎn)收益，而是穩(wěn)扎穩(wěn)打，穿越周期。

這種策略的好處是什么？

收益波動(dòng)相對(duì)較小，長(zhǎng)期可持續(xù)性強(qiáng)。

你買的是幾十年的保單，需要的是幾十年后還能穩(wěn)定兌現(xiàn)的公司。

友邦的投資邏輯，恰好匹配這個(gè)需求。

「環(huán)宇盈活」：友邦穩(wěn)健基因的產(chǎn)品化

聊完公司，該聊產(chǎn)品了。

友邦「環(huán)宇盈活」是2024年推出的旗艦儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，可以說是友邦"穩(wěn)健基因"的產(chǎn)品化體現(xiàn)。

先看收益表現(xiàn)。

以5年繳、年繳5萬美元為例：

• 回本速度：預(yù)期第7個(gè)保單年度回本，比友邦前代產(chǎn)品"盈御3"快了1年
• 第10年IRR：3.47%
• 第20年IRR：5.67%
• 第30年IRR：6.5%（香港監(jiān)管演示利率上限）

**6.5%**是什么概念？

這是香港保監(jiān)局規(guī)定的演示利率上限，也就是保險(xiǎn)公司能給你展示的最高預(yù)期收益。

「環(huán)宇盈活」預(yù)期在第30年就能達(dá)到這個(gè)上限，而市場(chǎng)上很多同類產(chǎn)品需要40年甚至更久。

具體到數(shù)字：同樣是5年繳、總保費(fèi)25萬美元，第30年「環(huán)宇盈活」預(yù)期總收益146.37萬美元，而"盈御3"是131.27萬美元。

30年多賺15萬美元，這差距不小。

中期表現(xiàn)（10-20年）更是亮眼，使其在市場(chǎng)同類產(chǎn)品的橫向?qū)Ρ戎蟹€(wěn)居第一梯隊(duì)。

這種"中期猛、長(zhǎng)期穩(wěn)"的收益曲線，精準(zhǔn)匹配了人生中資金需求最旺盛的階段：個(gè)人事業(yè)巔峰、子女高等教育、自身退休規(guī)劃初期。

想長(zhǎng)期持有、追求穩(wěn)健高收益？

「環(huán)宇盈活」的收益增速和穩(wěn)定性，在港險(xiǎn)市場(chǎng)難逢對(duì)手。

功能配置：全面而強(qiáng)大

收益只是一方面，功能設(shè)計(jì)同樣重要。

「環(huán)宇盈活」在這方面可以說是"武裝到牙齒"。

1. 貨幣轉(zhuǎn)換：9種貨幣，市場(chǎng)最早

9種貨幣可供選擇：美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、新加坡元、澳元、加元、澳門幣。

第2個(gè)保單周年日起就能行使，是市場(chǎng)最早的。

匯率波動(dòng)時(shí)，你可以靈活切換，把握機(jī)會(huì)。

2. 保單拆分：靈活性顯著提升

第1個(gè)保單周年日或完成繳費(fèi)后即可行使，每年可多次操作，最高頻率為每日1次。

這對(duì)高齡投保人格外友好。

一份保單拆成多份，分給不同子女，傳承規(guī)劃更靈活。

3. 價(jià)值保障選項(xiàng)：市場(chǎng)罕見的隱藏王牌

從保單第6年開始，想提多少次就提多少次，沒有金額上限。

能提復(fù)歸紅利+終期紅利，也能提保證金額+終期紅利。

提出來的錢能直接花，也能存著賺二次利息。

這個(gè)功能市場(chǎng)上很少見，算是友邦的"隱藏王牌"。

4. 紅利鎖定選項(xiàng)：落袋為安

第15個(gè)保單年度完結(jié)后起，每年可申請(qǐng)行使「紅利和分紅鎖定選項(xiàng)」1次。

把非保證收益鎖定成保證收益，落袋為安。

市場(chǎng)不好的時(shí)候，這個(gè)功能能幫你守住勝利果實(shí)。

坦白說：這款產(chǎn)品的短板

聊了這么多優(yōu)點(diǎn)，該說說缺點(diǎn)了。

「環(huán)宇盈活」是典型的"重靜態(tài)、輕動(dòng)態(tài)"產(chǎn)品。

什么意思？

就是不適合頻繁或大額提取。

我做過測(cè)算，在"567"極致提領(lǐng)方案下（第5年開始，每年提6%，提7年），「環(huán)宇盈活」會(huì)出現(xiàn)斷單情況。

原因在于提領(lǐng)機(jī)制：友邦「環(huán)宇盈活」會(huì)先從復(fù)歸紅利和終期紅利同時(shí)取錢，復(fù)歸取完后才動(dòng)保證收益部分。

這種設(shè)計(jì)導(dǎo)致早期提領(lǐng)時(shí)，賬戶余額下降較快。

如果你買這份保單是為了短期內(nèi)頻繁提取現(xiàn)金流，比如每年固定提一筆錢當(dāng)生活費(fèi)，那「環(huán)宇盈活」可能不是最優(yōu)選擇。

這款產(chǎn)品更適合誰？

• 長(zhǎng)期財(cái)富規(guī)劃的中高凈值人群：30年+持有，收益碾壓全場(chǎng)
• 風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者：大品牌穩(wěn)健，有友邦的"穩(wěn)健基因"托底
• 不急需早期現(xiàn)金流的投資者：不急需提領(lǐng)，讓錢滾復(fù)利

長(zhǎng)期來看，如果你能讓錢安靜地滾復(fù)利，「環(huán)宇盈活」的表現(xiàn)會(huì)非常驚艷。

但如果你需要早期現(xiàn)金流，建議看看其他產(chǎn)品。

大賀說點(diǎn)心里話

沒有完美的產(chǎn)品，只有合適的選擇。

友邦「環(huán)宇盈活」的定位很清晰：長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。

如果這正是你需要的，它幾乎是目前市場(chǎng)上的最優(yōu)解之一。

但怎么買、從哪個(gè)渠道買，差別可能比你想象的大。