友邦環(huán)宇盈活：銀行理財(cái)?shù)?%，這款港險(xiǎn)6.5%收益靠譜嗎？3個(gè)關(guān)鍵數(shù)字必須看

你好，我是大賀，北大碩士，在港險(xiǎn)行業(yè)深耕了9年。

最近刷到一條新聞，2025年2月銀行固收類理財(cái)年化收益率降到了2.27%。

有些產(chǎn)品業(yè)績(jī)基準(zhǔn)下限首次跌破2%，甚至出現(xiàn)負(fù)收益。

評(píng)論區(qū)一片哀嚎，有人問(wèn)我：港險(xiǎn)動(dòng)不動(dòng)就說(shuō)6%、7%的收益，靠譜嗎？

正好手頭有一份友邦「環(huán)宇盈活」的計(jì)劃書，今天就用問(wèn)答的方式，把大家最關(guān)心的問(wèn)題一個(gè)個(gè)拆開說(shuō)清楚。

Q1：這份計(jì)劃書講的是什么產(chǎn)品？

先說(shuō)基本面。

這份計(jì)劃書是給0歲男孩投保的，總保費(fèi)25萬(wàn)美金，分5年繳，每年交5萬(wàn)美金。

保單貨幣是美元，保障年期終身。

友邦環(huán)宇盈活是一款英式分紅產(chǎn)品，這個(gè)"英式分紅"后面會(huì)細(xì)講，先記住這個(gè)關(guān)鍵詞。

Q2：收益是怎么算出來(lái)的？

這個(gè)坑我見過(guò)太多人踩了。

很多人看到計(jì)劃書上的收益數(shù)字，以為全是保證的，結(jié)果發(fā)現(xiàn)不是那么回事。

英式分紅的收益結(jié)構(gòu)由三部分組成：保證金額 + 復(fù)歸分紅 + 終期分紅。

保證金額，就是保險(xiǎn)公司必須給你的最低金額。

不管投資環(huán)境多差，這筆錢是實(shí)打?qū)嵉谋５住?/p>

復(fù)歸分紅，類似每年發(fā)的工資，發(fā)了之后就不會(huì)再減少。

復(fù)歸紅利占比越高，產(chǎn)品波動(dòng)越小，提領(lǐng)的時(shí)候也更穩(wěn)。

終期分紅，是退保或理賠時(shí)一次性派發(fā)的，平時(shí)不累積到現(xiàn)金價(jià)值里。

它是給保單博取高收益的進(jìn)攻型前鋒，占比越高，波動(dòng)越大。

關(guān)鍵看這幾個(gè)數(shù)字：港險(xiǎn)的非保證部分占大頭，這是高收益的來(lái)源，也是很多人糾結(jié)的地方。

Q3：什么時(shí)候能回本？

先別急著買，聽我說(shuō)完這個(gè)回本時(shí)間。

第1年剛交5萬(wàn)，這時(shí)候退保，計(jì)劃書演示的收益連已交保費(fèi)的1%都拿不到。

第5年交完25萬(wàn)，退保收益還是追不上總保費(fèi)，仍然有損失。

為什么？

保單前期會(huì)扣初始費(fèi)用、管理費(fèi)等，成本都集中在前面扣了。

繳費(fèi)期間退?；径际翘澋?，這是行業(yè)常態(tài)，不只是這款產(chǎn)品。

保單第7年預(yù)期回本，第18年保證回本。

什么意思？

第7年是按預(yù)期收益算的回本時(shí)間，第18年是只算保證部分的回本時(shí)間。

如果你買港險(xiǎn)是為了短期周轉(zhuǎn)，這個(gè)產(chǎn)品不適合你。

Q4：長(zhǎng)期持有能賺多少？

我直接告訴你結(jié)論：時(shí)間越長(zhǎng)，收益越高，而且越往后增長(zhǎng)幅度越大。

• 第10年：預(yù)期總收益32.8萬(wàn)美金，復(fù)利IRR 3.47%
• 第20年：預(yù)期總收益67.6萬(wàn)美金，復(fù)利IRR 5.67%
• 第30年：預(yù)期總收益146.3萬(wàn)美金，復(fù)利IRR達(dá)到6.5%

25萬(wàn)本金，30年變成146萬(wàn)，接近6倍。

這就是復(fù)利的威力。

港險(xiǎn)收益是復(fù)利計(jì)算的，一點(diǎn)回報(bào)差異看起來(lái)沒(méi)什么，幾十年滾下來(lái)差的就多了。

看下面這張復(fù)利曲線圖就明白了。

Q5：最好和最差情況差多少？

別被銷售忽悠了，只看預(yù)期收益不看波動(dòng)范圍是不行的。

計(jì)劃書里有樂(lè)觀和悲觀兩種情景演示：

• 第10年：樂(lè)觀39.3萬(wàn)，悲觀27.4萬(wàn)，相差約12萬(wàn)
• 第20年：樂(lè)觀77.9萬(wàn)，悲觀42.2萬(wàn)，相差約35萬(wàn)
• 第30年：樂(lè)觀146.3萬(wàn)，悲觀65萬(wàn)，相差約81萬(wàn)

時(shí)間越久，樂(lè)觀和悲觀的差距就越大。

這不是嚇你，是讓你心里有個(gè)數(shù)。

悲觀收益和樂(lè)觀收益演示，是保司給我們預(yù)設(shè)的收益區(qū)間。

實(shí)際操作中，只需要重點(diǎn)關(guān)注標(biāo)準(zhǔn)情況下的收益演示就可以了，因?yàn)樗蛯?shí)際情況最貼近。

Q6：預(yù)期收益能實(shí)現(xiàn)嗎？看這個(gè)指標(biāo)

這是很多人問(wèn)我的核心問(wèn)題：港險(xiǎn)計(jì)劃書上的收益，到底能不能拿到？

我直接告訴你結(jié)論：實(shí)際能拿多少，得看保險(xiǎn)公司的真實(shí)投資水平。

具體指標(biāo)叫分紅實(shí)現(xiàn)率。

分紅實(shí)現(xiàn)率 = 實(shí)際收益 ÷ 預(yù)期收益。

達(dá)到100%，就是計(jì)劃書演示的數(shù)字。

低于100%，實(shí)際收益就打折扣。

香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管局有個(gè)網(wǎng)站，專門公布各家保險(xiǎn)公司的分紅實(shí)現(xiàn)率，可以自己查。

友邦保險(xiǎn)公布了2024年的分紅數(shù)據(jù)，75款分紅產(chǎn)品里62款公布了數(shù)據(jù)。

最高分紅率達(dá)到169%。

當(dāng)然，過(guò)去的分紅實(shí)現(xiàn)率不能完全代表未來(lái)。

但至少港險(xiǎn)的收益是可追溯的，不像某些暴雷的理財(cái)產(chǎn)品，錢進(jìn)去了就不知道去哪了。

Q7：這款產(chǎn)品適合我嗎？

說(shuō)到底，一款港險(xiǎn)產(chǎn)品沒(méi)有絕對(duì)的好與壞，還得看適不適合自己的需求。

如果你追求短期收益，這款產(chǎn)品不適合你——前7年都沒(méi)回本。

如果你有一筆長(zhǎng)期不動(dòng)的錢，想給孩子做教育金或者自己做養(yǎng)老儲(chǔ)備，愿意用時(shí)間換收益，那可以考慮。

希望這些拆解能幫大家建立起一個(gè)簡(jiǎn)單的框架。

以后再遇到類似的計(jì)劃書，也能更從容地找到適合自己的選擇。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

看完收益數(shù)字只是第一步，怎么買、在哪買、能不能省錢，這里面的門道更值得你了解。