你好，我是大賀。

今天聊一款之前我壓根沒怎么關注過的產品——忠意「啟航創富（卓越版）」。

先把丑話說在前頭：這款產品有三個明顯的硬傷。但是了解完缺點之后，你可能會發現它反而適合某一類人。

先說缺點：這款產品有三個硬傷

踩過的坑我來告訴你，這款產品的問題很直接：

第一，沒有復歸紅利。什么意思？就是你想提領的時候，只能從保證金額和終期紅利里面提，沒有中間那層"復歸紅利"作為緩沖。這會直接影響長期的復利增值效果，后面我會用數據證明這一點。

第二，只支持美元保單。沒有人民幣、沒有港幣、沒有多幣種轉換功能。如果你有多元貨幣需求，這一點必須跟你說清楚——要綜合考慮。

第三，長線收益跑不到6.5%。2年交的長線IRR只有6.21%，在現在這個市場上，屬于中規中矩偏下的水平。

提領對比：差距有多大？

別被表面數據迷惑了，咱們往深了扒一扒。沒有復歸紅利這件事，到底會造成多大的差距？

我用最常見的255提領方式來對比（2年交，第5年起每年提取總保費的5%）：

第30年：

• 啟航創富（卓越版）賬戶余額：24萬美元
• 萬年青星河尊享II賬戶余額：32萬美元

第60年：

• 啟航創富（卓越版）賬戶余額：109萬美元
• 萬年青星河尊享II賬戶余額：170萬美元

時間越長，差距越大。再看566提領（5年交，第6年起每年提取6%），第60年啟航創富只剩78萬美元，萬年青星河尊享II有254萬美元，差了3倍多。

提領確實沒啥優勢，這點沒法洗。

但是，它有一個別人沒有的優勢

說完缺點，話鋒一轉。之前我都沒怎么注意到過忠意，在那會兒市場上7%+收益率的產品都選不過來，忠意實在太不起眼了。

但是現在不一樣——收益率限高之后，所有產品后期的演示收益都拉不開差距，甚至變得一模一樣。這時候就要換個思路：學會往前看，看前期的收益表現。

**啟航創富（卓越版）**前期"沖"得確實猛，很亮眼。

前30年收益：穩穩跑贏全場

以0歲男孩、年交5萬美元、2年交共10萬美元為例：

• 回本速度： 保證14年回本，預期4年回本——速度最快
• 10年預期IRR： 4.74%
• 20年預期IRR： 6.09%
• 30年預期IRR： 6.17%

對比一下國內的情況：2025年六大銀行1年期定存利率已經降到0.95%，3年期1.25%，5年期1.30%。啟航創富第10年**4.74%**的IRR，放在這個背景下確實亮眼。

分階段看收益：

• 第10年： 預期收益15萬美元，比其他產品同期多1-2萬美元
• 第25年： 預期收益43萬美元，比其他產品同期多1-3萬美元

前30年里，你還真找不著第二款產品能像它這樣，穩穩當當地一直跑在前面。

5年交也不差：15-22年表現最亮眼

5年交的情況：保證14年回本，預期7年回本。回本速度在5年交產品里沒什么優勢，但收益表現依然突出。

前30年收益上表現比較突出的有宏摯傳承、啟航創富（卓越版）和環宇盈活。啟航創富在保單的15年到22年之間表現最好，其他時間也是第一梯隊的水平。

背后的忠意集團：百年企業、評級優秀

聊聊忠意這家公司。母公司忠意集團成立于1831年，是全球最大的保險和資產管理企業之一。

• A.M.Best財務實力評級：A+
• Fitch財務實力評級：A+
• 管理資產規模：8,630億歐元

2024年所有產品的分紅實現率都達到了**100%**或以上。公司還是靠譜的，未來分紅表現也能期待一下。

結論：缺點明確，但適合特定人群

**啟航創富（卓越版）**最大的特點就是前30年的收益很不錯，功能也算齊全——更換受保人、保單分拆、終期紅利鎖定、保費假期這些都有，背后公司也挺靠譜的。但是后期收益很普通，不適合長期持有，提領也很弱。

如果你沒有提領的需求，想短期持有個30年就退保，那這款產品還是不錯的。當然了，市場上也有其他不錯的選擇，比如萬年青星河尊享II、環宇盈活等等。每個人的需求不同，適合的配置方案也不一樣。

大賀說點心里話

產品分析到這里，該說的優缺點都攤開了。但是怎么買、能不能省錢，這才是很多人真正關心的問題。