你好，我是大賀。

最近浙金中心200億理財產品暴雷的事，想必不少人都看到了。說好的年化4%-5%"低風險"產品，結果全面逾期。200多款產品，超200億待兌付資金，直接打了水漂。

這事讓我想起一個老生常談的問題：買港險最怕什么？分紅說一套做一套。

計劃書上寫得漂漂亮亮，30年翻6倍、7倍，結果真到兌現的時候，打個五折六折。你找誰說理去？

說句實在話，我見過太多這種情況。有人興沖沖買了港險，幾年后一查分紅實現率，臉都綠了。

所以今天咱們用數據說話，我把香港15家保險公司的分紅數據扒了個底朝天。直接告訴你：誰在老老實實兌現承諾，誰在畫大餅。

分紅兩極分化：有人169%，有人只有16%

先說個概念：分紅實現率 = 實際派發分紅金額 ÷ 計劃書演示分紅金額。

承諾給你100塊，實際給了100塊，分紅實現率就是100%。承諾給200塊，只給了100塊，那就是50%。這個數字越高，說明保司越靠譜。

那實際情況怎么樣？

我整理了5家國際老牌保司10年以上儲蓄險保單的分紅數據，結果挺扎心的：

友邦：38款10年+保單，分紅實現率最高169%，最低64%，上限非常高。

保誠：27款10年+保單，分紅實現率最高122%，最低16%——沒看錯，16%。

同樣是港險，同樣是大牌保司，差距能有這么大。

保誠為什么波動這么猛？因為它不采用平滑機制，分紅完全跟著市場走。市場好的時候你能吃到肉，市場差的時候……16%這種數字就出來了。

別被忽悠了，選保司不能只看品牌響不響，得看數據穩不穩。

穩如老狗的保司長什么樣

那什么叫"穩"？

光看分紅實現率還不夠，還得看總現金價值比率。就是你退保時實際能拿到的錢，跟計劃書演示金額的比值。這個數字更關鍵，因為它反映的是你真金白銀能拿到手的收益。

咱們看看穩健派的數據：

友邦：10年+保單總現金價值比率中位數97%，最差也有93%，方差極小。什么概念？就是不管你買的是哪款產品，拿到手的錢基本都能達到計劃書的97%左右，波動非常小。

更牛的是，友邦「盈御多元貨幣計劃」連續3年達100%，「充裕未來2」連續7年達100%或以上。這才叫穩如老狗。

宏利：46款公布分紅產品，10年+保單總現金價值比率中位數94%，方差小，表現同樣扎實。

永明：28款公布分紅產品，10年+保單總現金價值比率中位數97%，和友邦打平，波動也小。

數據不會騙人。友邦、宏利、永明這三家，都是表現相對比較穩、波動小、數據很扎實的保司。

相比之下，安盛的總現金價值比率中位數只有86%，保誠是**87%**但方差大，兩極分化明顯。不是說這兩家不行。但如果你特別在意分紅穩定性，它們確實不是最優選。

100%分紅達成的保司真的存在

可能有人會問：有沒有那種分紅100%達成、完全不打折的保司？

還真有。

周大福：2024年旗下50款產品分紅實現率全線達成100%，最高114%。沒有一款產品打折，全部足額兌現。這幾年它的分紅表現一直很穩，未來可以期待。

立橋人壽：償付率1300%+，標普AA評級，連續5年所有分紅產品實現率100%。雖然產品數量不多，只公布了5款，但全是100%，沒有例外。

忠意：成立于1831年，快200年歷史了，7款主要產品實現率都在100%+。樣本數量少，但100%達成，也還不錯。

太平香港：16款公布分紅產品，所有產品分紅達成率全部維持在100%。

說句實在話，能做到100%分紅達成的保司，確實值得高看一眼。

當然，這些保司入港時間相對較短，10年以上儲蓄險保單的樣本數據不多，統計上沒那么"厚實"。但從目前的表現來看，它們的兌現能力是經得起檢驗的。

國資保司：閉眼選的底氣從哪來

再說說中資保司。

很多人對國資保司有偏見，覺得"不夠國際化""品牌不響"。但數據不會騙人，國資這塊的分紅表現，真的挺穩的。

國壽海外：香港最大的中資保險公司，資產規模611億美元，64款公布分紅產品。周年/復歸紅利均值82%，全線產品終期紅利100%達成。

中銀人壽：33款公布分紅產品，周年/復歸紅利均值95%。它家的**「非凡即享年金」連續6年**周年紅利100%，非常穩。

太保香港：4款公布分紅產品，周年/復歸紅利和終期紅利均為100%。雖然產品數量少，但全是滿分。

國資保司背靠國有資本，擁有國家級別的安全背書，影響力和信任感不輸老牌保司。

我見過太多人糾結"國資靠不靠譜"。其實從分紅數據看，國資這塊沒有出現非常極端的情況，對產品感興趣的話可以閉眼選。

選分紅穩的保司，記住這6個名字

整篇看下來，信息量確實不小。如果你只關心一個問題——分紅穩不穩，那我直接給你結論：

宏利、友邦、永明、周大福、國壽、中銀，這6家保司都是很靠譜的選擇。

為什么？一方面，它們的分紅數據足夠多，統計結果有參考性，不是靠一兩款產品撐場面；另一方面，不管是分紅實現率還是總現金價值比率，整體都很穩，基本沒有出現極端偏差的情況。

當然，也不是說其他保司今年個別產品分紅表現稍差，就直接給它"判死刑"了。儲蓄險是長達幾十年的持有過程，短期某一年的數據波動，可能受市場環境、投資周期等階段性因素影響。不能完全代表長期兌現能力。

但如果你是那種特別怕踩雷、追求穩穩當當的人，上面這6家，記住就行了。

大賀說點心里話

分紅能不能兌現，數據已經說得很清楚了。但怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比選保司更重要。