你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到太多私信問我：港險收益6%以上，內地險才2%，是不是該All in港險？

說句實在話，先別急著下結論。

今天這篇文章，我不會一上來就吹港險多好，而是先把風險攤開說清楚——畢竟，適合自己的才是好的。

港險真有那么好？先潑盆冷水

很多人被港險的高收益吸引，卻忽略了一個致命問題：保證收益只有0.5%-1.5%，剩下的全靠分紅。

什么概念？

假設你買了一份港險，演示收益6%，但白紙黑字寫死的保證部分可能只有1%。

那剩下的5%呢？全看保險公司的投資表現和分紅政策。

分紅是不確定的，主要看分紅實現率。

有些年份能達到100%甚至更高，有些年份可能只有70%-80%。

這意味著你拿到手的實際收益，可能和當初買的時候演示的差距不小。

還有一點很多人不知道：香港保險業主要靠行業自律，市場自由度很高，監管沒有內地那么嚴。

保司的自主性很強，產品設計靈活，但這也意味著——出了問題，維權成本比內地高得多。

所以那些一味吹捧港險、暗諷內地險不該買的言論，說白了不過是吸引流量的噱頭。

咱們把賬算清楚，風險這事得攤開說。

內地險的優勢：穩，才是王道

聊完港險的風險，再看看內地險。

內地保險市場由國務院直屬的中國銀保監會（CBIRC）負責，遵循《中華人民共和國保險法》，實行強監管模式，產品推出需經過層層報批。

這意味著什么？你買的每一份保單，都經過了嚴格審核，收益寫進合同里就是板上釘釘的事。

目前內地固收型產品預定利率為2.0%，分紅型的預定利率是保底**1.75%+2%**左右的分紅。

收益確實不算高，但勝在安全、穩定，風險很小。

就像我常說的，增額終身壽險像個"保本保息的存錢罐"——你每年交一筆錢，保險公司按合同約定的利率幫你管錢，現金價值一年年漲，急用錢時能取出來。

說實話，對大多數生活在內地的普通人來說，內地儲蓄險完全夠用了。

2025年銀行存款利率一降再降，1年定期只有0.95%，內地險**2%**的保證收益反而顯得珍貴。

但如果你想要更多呢？

內地險夠穩，但也有它的局限。

首先，內地儲蓄險只支持用人民幣投保，有增額終身壽險和年金險兩類。想配置美元資產？對不起，做不到。

其次，內地保險公司受監管限制，無法進行全球投資，只能投資內地資產——A股、債券、房地產這些。投資范圍窄，收益天花板自然也低。

還有一點容易被忽略：內地兩種保險都和被保人壽命掛鉤，被保人身故則合同終止。想把保單傳給下一代？沒那么簡單。

如果你有海外教育規劃、想做多元貨幣配置、或者希望財富能跨代傳承——內地險可能就不太夠用了。

港險的優勢一：全球配置，收益更高

港險的底層投資邏輯和內地完全不同。

內地儲蓄險底層資產以固收類為主，債券、國債占大頭，收益穩但不高。而香港儲蓄險僅有**30%-50%的債券類投資，大部分英式分紅保單是70%**的權益類投資。

只有大部分底層資產去投權益類，保單才有可能在長期投資中搏殺出**6%**以上的收益率。

更關鍵的是，港險可以在全球范圍內選擇優質資產。以宏利為例，投資區域分布：美國42%，加拿大27%，亞洲及其他地區22%，歐洲9%。

這些優質資產是達成6%以上收益的基本盤。比如30年期美債收益率4.7%左右，能幫你守住無風險收益。標普500指數過去10年平均報酬率為12.39%、過去20年為9.75%+、過去30年為9.9%+。

**4.7%**的美債打底+**9.9%的標普拔高，綜合下來，對于可以在全球范圍內自由捕捉優質資產的香港保險公司來說，長期實現6%+**的收益并非難事。

港險的優勢二：功能靈活，傳承無憂

除了收益，港險在功能設計上也確實更好用。

多幣種選擇：香港保單提供多達9種貨幣選項，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。自第3個保單周年日開始，每年可進行一次保單貨幣轉換，終身無限次。

孩子在美國留學，畢業后去加拿大工作？保單貨幣先轉美元付學費，再轉加元付生活費，靈活得很。

可變更被保人：這個功能原本是不敢想象的，但人家就是實現了。不少公司可以無限次變更被保人，甚至可設置候補被保人名單。所以保單才能永續復利增值且傳承下去。

保單拆分：能夠將財富分配給多位家人，無需強制退保，規避金錢損耗。

簡易信托：身故賠償金可依據意愿分階段、分額度發放，防止受益人"揮霍"理賠款。

這些功能，內地保單幾乎都不具備。

風險如何管控？

說完優勢，回到開頭的問題：港險分紅不確定，風險怎么管？

首先，香港保監局硬性規定保司每年公布分紅實現率。這意味著每家公司的分紅表現都是公開透明的，你可以查到過去幾年的歷史數據，用真實業績說話。

其次，多數香港保司的整體投資策略還是很穩健的，會根據市場變動調整投資策略，來維護資金的安全性和收益性。不是賭博式的激進投資，而是專業團隊的長期運作。

2025年多家理財平臺暴雷——山東千屹110億、深圳金鑰匙13.4億、海銀財富超700億。這些野雞理財動輒血本無歸，相比之下，港險雖有分紅波動，但受正規監管保護，資金安全性完全不是一個量級。

選港險的關鍵是：看準保司的分紅實現率歷史，選擇長期穩定達成的公司。這比聽銷售吹噓靠譜多了。

最后的選擇：適合自己的才是最好的

整個分析下來，監管制度、投資邏輯、產品設計這三個方面是相互對應、相互影響的。

內地與香港因為市場環境和監管制度的差異，催生出不同的投資思路，進而形成了各自適配不同需求的產品體系。

內地險：監管嚴格，投資保守，收益不高但安全穩定。適合追求確定性、不想操心的普通家庭。

港險：監管靈活，全球配置，收益更高但有波動。更適合想做多元資產配置、分散單一貨幣風險、能承擔一定風險的投資者，或者有海外求學、生活需求的人。

內地險和港險都是一種工具，各有優勢和局限。要根據自己的實際情況，比如風險承受能力和核心需求，謹慎選擇。

畢竟，每個人都是自己選擇的第一責任人，要對最終的決策結果負責。

大賀說點心里話

看到這里，你應該對港險和內地險的差異有了清晰認知。但知道"怎么選"只是第一步，更關鍵的是"怎么買才不虧"。