你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

最近安盛盛利2在港險(xiǎn)圈火得一塌糊涂，"557提領(lǐng)""提領(lǐng)天花板"的標(biāo)簽滿(mǎn)天飛。

但今天我要先潑盆冷水——這款產(chǎn)品有兩個(gè)硬傷，你必須先知道。

先潑冷水：盛利2的兩個(gè)硬傷

丑話(huà)說(shuō)在前頭，盛利2的保證收益，幾乎是市場(chǎng)墊底的存在。

5年繳費(fèi)的話(huà)，保證回本時(shí)間是25年。

什么概念？你今年30歲買(mǎi)，要到55歲才能保證拿回本金。

長(zhǎng)期保證收益只有0.23%，這個(gè)數(shù)字放在整個(gè)市場(chǎng)里，確實(shí)不好看。

從對(duì)比表能看出，盛利2的保證回本周期和保證收益，確實(shí)排在后面。

有舍有得，盛利2就是犧牲了保底，把更多空間給了增值紅利。

這個(gè)取舍，后面我會(huì)詳細(xì)解釋為什么反而是優(yōu)勢(shì)。

還有一個(gè)遺憾：紅利鎖定功能只支持鎖，不支持解鎖。

對(duì)于懂投資的朋友來(lái)說(shuō)，紅利鎖定和解鎖是很棒的功能。

你可以根據(jù)市場(chǎng)情況判斷什么時(shí)候止盈，什么時(shí)候重新投入。

但盛利2只能鎖定，落子無(wú)悔。這確實(shí)是一個(gè)設(shè)計(jì)上的缺憾。

說(shuō)實(shí)話(huà)，這產(chǎn)品不完美。

這兩個(gè)缺點(diǎn)你能接受嗎？如果你是極度保守、非保證不買(mǎi)的投資者，可能要慎重考慮。

但是話(huà)說(shuō)回來(lái)，為什么它還能被叫做"提領(lǐng)王"？

但為什么它還能成為提領(lǐng)王？

自從安盛盛利2出現(xiàn)之后，永明萬(wàn)年青在港險(xiǎn)市場(chǎng)的提領(lǐng)王寶座就要拱手讓人了。

這話(huà)不是我瞎說(shuō)的。盛利2有個(gè)核心優(yōu)勢(shì)：5年繳費(fèi)，從保單第5年開(kāi)始，每年可以提取本金的7%，一直提領(lǐng)下去，永不斷單。

關(guān)鍵在于它的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。盛利2的保額增值紅利（類(lèi)似復(fù)歸紅利）在總現(xiàn)金價(jià)值中的占比非常高。

復(fù)歸越多，保單結(jié)構(gòu)越穩(wěn)，越適合提領(lǐng)。

這就是為什么它能做到別人做不到的提領(lǐng)比例——不是靠吹，是靠結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)。

提領(lǐng)數(shù)據(jù)實(shí)測(cè)：全港唯一557

光說(shuō)結(jié)構(gòu)好，不如看實(shí)測(cè)數(shù)據(jù)。我把市場(chǎng)上主流產(chǎn)品的提領(lǐng)表現(xiàn)全都拉出來(lái)對(duì)比了一遍。

先看要求最低的566提取——5年繳費(fèi)，第6年開(kāi)始每年提取本金的6%。

566提取后，盛利2的剩余收益幾乎領(lǐng)先市場(chǎng)所有產(chǎn)品。

而且提取完之后，20年復(fù)利已經(jīng)做到6.41%，保單第26年就能達(dá)到6.5%。

再往上加碼，567提取。到這個(gè)檔位，很多產(chǎn)品就已經(jīng)撐不住了，提著提著就會(huì)斷單。

但盛利依然穩(wěn)如泰山。

最狠的是557提取——5年繳費(fèi)，第5年開(kāi)始每年提取本金的7%。

市場(chǎng)上其它所有產(chǎn)品，沒(méi)有一個(gè)能做到這樣大比例、這樣早的557提領(lǐng)。它是全港唯一，實(shí)力超級(jí)恐怖。

我拿盛利2和另一款熱門(mén)產(chǎn)品星河尊享2做了個(gè)對(duì)比：

30歲女性，6萬(wàn)美元5年繳，557提領(lǐng)。盛利2第10年現(xiàn)金價(jià)值267,803美元，IRR 3.85%；星河尊享2第10年只有240,527美元，IRR 2.85%。

更關(guān)鍵的是，星河尊享2在第63年就斷單了，而盛利2可以持續(xù)到70年以上。

這樣的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，提取是對(duì)它最大的尊重。

靜態(tài)收益：不提也是綜合最強(qiáng)

有人可能會(huì)問(wèn)：如果我不打算提領(lǐng)，只是放著增值呢？

答案是：不提也很能打。

不提取情況下，5年繳費(fèi)，盛利2前10年、20年、30年的IRR分別是3.52%、5.82%、6.5%。

0歲男孩，10萬(wàn)美元5年繳，第10年現(xiàn)金價(jià)值660,340美元，第20年1,387,972美元，第30年2,925,600美元。30年翻接近6倍。

跟市場(chǎng)上主流產(chǎn)品對(duì)比，這個(gè)水平在每個(gè)階段都不是最高的，但一直數(shù)一數(shù)二，是綜合各個(gè)階段收益最均衡的。

前10年、20年收益最高的是宏摯傳承，但20年之后增長(zhǎng)乏力，被很多產(chǎn)品反超。

打個(gè)比方，就像跑800米。宏摯傳承第一圈跑得最快，但第二圈就累了。

友邦保誠(chéng)的產(chǎn)品前面跑得沒(méi)那么快，但第二圈最先沖過(guò)終點(diǎn)。

而盛利呢？第一圈雖然不是沖在最前面的，但是緊跟著前兩名跑，第二圈也和友邦保誠(chéng)一樣，最先沖過(guò)終點(diǎn)。

論靜態(tài)收益，盛利的綜合成績(jī)是最好的。

安盛靠譜嗎？看分紅實(shí)現(xiàn)率

回到開(kāi)頭的問(wèn)題：保證收益這么低，萬(wàn)一分紅實(shí)現(xiàn)不了怎么辦？

這個(gè)擔(dān)憂(yōu)很合理。

但是話(huà)說(shuō)回來(lái)，香港產(chǎn)品穩(wěn)不穩(wěn)定，不只在于保證有多少——因?yàn)椴还苣膫€(gè)產(chǎn)品保證都只占極小部分。

更重要的是公司的分紅實(shí)現(xiàn)率和投資能力。

我們團(tuán)隊(duì)花了兩個(gè)星期，從12家香港保險(xiǎn)公司官網(wǎng)扒取了上千條數(shù)據(jù)，做了全面對(duì)比。

安盛的數(shù)據(jù)是這樣的：

• 過(guò)往分紅實(shí)現(xiàn)率在**90%**以上的數(shù)據(jù)占比七成以上
• 分紅實(shí)現(xiàn)率達(dá)**80%**及以上的數(shù)據(jù)占比9成
• 10年+儲(chǔ)蓄保單平均分紅實(shí)現(xiàn)率81.8%
• 周年/復(fù)歸/終期紅利的平均值都在**95%**以上

確實(shí)有一個(gè)特殊數(shù)據(jù)拖累了排名——有一個(gè)重疾險(xiǎn)的分紅實(shí)現(xiàn)率最低只有28%。但這并不代表安盛整體水平，儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的表現(xiàn)一直很穩(wěn)。

作為全球最大的保司，不要小看安盛。它是穩(wěn)健選手的代表。

說(shuō)到這里，順便提一嘴。2025年銀行存款利率七連降，1年期定存降到0.95%，活期只有0.05%。

盛利2保證收益**0.23%**雖然墊底，但對(duì)比銀行利率持續(xù)下跌的趨勢(shì)，這個(gè)差距其實(shí)在縮小。

還有這些隱藏功能值得關(guān)注

很多人看盛利2的時(shí)候，目光都被收益光芒遮蔽了。其實(shí)它在功能細(xì)節(jié)上也做了全面升級(jí)。

貨幣轉(zhuǎn)換功能

支持9種貨幣互相轉(zhuǎn)換：美元、澳元、英鎊、加拿大元、歐元、港元、澳門(mén)幣、人民幣、新加坡元。

貨幣轉(zhuǎn)換給足了誠(chéng)意——0手續(xù)費(fèi)，從第3個(gè)保單周年日開(kāi)始可轉(zhuǎn)換。這在整個(gè)市場(chǎng)里都是很少見(jiàn)的。

雙貨幣戶(hù)口

這是安盛首創(chuàng)的市場(chǎng)唯一功能，從第5個(gè)保單周年日起可使用。

雙貨幣戶(hù)口功能很實(shí)用。不用把整個(gè)保單做貨幣轉(zhuǎn)換，可以直接把保單里一部分錢(qián)放到外幣戶(hù)口，也有活期利息。

比如你要出國(guó)看望定居海外的孩子，把紅利鎖定一部分放在這個(gè)戶(hù)口，隨用隨取，很方便。

財(cái)富管家服務(wù)

這個(gè)功能也是安盛首創(chuàng)的。可以為最多3位收款人預(yù)先設(shè)定開(kāi)始提取年份、提取期、提取金額和支付次序。

保單直接打給第三方，不經(jīng)過(guò)你的手和賬戶(hù)，隱私性很棒。而且可以做到類(lèi)年金似的定期打款，下達(dá)一個(gè)指令多次執(zhí)行。

財(cái)富管家很適合高凈值客戶(hù)。

身故賠付

普通香港儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)身故最低賠付保費(fèi)的101%-105%左右，幾乎沒(méi)有身故杠桿。

而盛利2只要滿(mǎn)足一定條件，身故最低可賠付總保費(fèi)的130%。給足了關(guān)懷。

結(jié)論：瑕不掩瑜，適合誰(shuí)買(mǎi)？

說(shuō)到這里，盛利2這個(gè)產(chǎn)品我已經(jīng)講得很透徹了。

它有缺點(diǎn)：保證回本25年、保底收益墊底、紅利鎖定不能解鎖。

但它的優(yōu)點(diǎn)更突出：全港唯一557提領(lǐng)、靜態(tài)收益綜合最強(qiáng)、預(yù)期回本周期只要7年、功能細(xì)節(jié)全面升級(jí)。

提領(lǐng)只是安盛盛利2眾多優(yōu)點(diǎn)中的一個(gè)，并不能完全概括這款產(chǎn)品。盛利2有一些小問(wèn)題，但仍是市場(chǎng)上最強(qiáng)的產(chǎn)品之一。

如果你看重提領(lǐng)需求，想要現(xiàn)金流，盛利2幾乎是唯一解。如果你追求長(zhǎng)期增值，不急著用錢(qián)，它的綜合收益也是第一梯隊(duì)。

如果實(shí)在不喜歡低保證，可以看看高保證的產(chǎn)品，適合自己最重要。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話(huà)

產(chǎn)品分析到這里，你應(yīng)該對(duì)盛利2有了比較全面的認(rèn)識(shí)。但怎么買(mǎi)、從哪個(gè)渠道買(mǎi)，這里面的信息差可能比產(chǎn)品本身更重要。