你好，我是大賀。

最近有客戶問我，國壽（海外）新出的國壽傲瓏盛世5年交要不要買。說實(shí)話，看到"國壽"倆字，我第一反應(yīng)也是心動(dòng)——畢竟這可是財(cái)政部持股90%的副部級(jí)央企。

但研究完產(chǎn)品數(shù)據(jù)后，我的答案是：不買。

今天就來聊聊，這塊金字招牌，到底能不能撐起傲瓏盛世的產(chǎn)品力。

國壽出品：副部級(jí)央企的海外布局

先說說國壽（海外）的背景，確實(shí)夠硬。

中國人壽（海外）是中國人壽境外唯一的全資子公司。而中國人壽的大股東是誰？中華人民共和國財(cái)政部，持股90%；剩下10%是全國社會(huì)保障基金理事會(huì)。這是實(shí)打?qū)嵉母辈考?jí)金融央企。

目前國壽（海外）下設(shè)香港分公司、澳門分公司，還控股新加坡子公司（100%）、印尼子公司（80%）、信托公司（100%）。

2025年央企總市值超29萬億，占A股31%，市場對(duì)央企的信任度確實(shí)在走高。但是，品牌歸品牌，產(chǎn)品歸產(chǎn)品，這是兩碼事。

產(chǎn)品亮點(diǎn)：回本快、增速追平頭部

客觀講，傲瓏盛世有它的優(yōu)點(diǎn)。

回本速度沒毛病：保證回本18年，預(yù)期回本7年。這個(gè)數(shù)據(jù)在市場上屬于中等偏上。

收益增值速度也不慢：30年就能到達(dá)6.5% IRR。這個(gè)增速已經(jīng)追平友邦、安盛了。

光看這兩點(diǎn)，確實(shí)還行。但是，問題來了——

隱憂浮現(xiàn)：保證收益全市場墊底

數(shù)據(jù)擺在這兒：傲瓏盛世的保證IRR只有0.19%。

什么概念？永明星河尊享II/傳承II的保證IRR是1.00%，市場第一；而傲瓏盛世0.19%，基本是墊底水平。

有人可能說，0.19%也比銀行強(qiáng)啊——2025年5月六大行第七次降息后，1年期定存才0.95%，活期只有0.05%。

但是，咱們來算一筆賬：買港險(xiǎn)圖的是什么？高收益。如果只是跑贏銀行，何必折騰跑香港？

再看全周期表現(xiàn)：傲瓏盛世10年IRR 3.30%，20年IRR 5.64%，30年IRR 6.50%。同樣30年到6.5%的友邦環(huán)宇、安盛盛利II，全周期收益都?jí)褐活^。

提領(lǐng)測試：早提晚提都不占優(yōu)

別寄希望于提領(lǐng)，傲瓏盛世依舊不咋地。

566提領(lǐng)（5年交，年交6萬美元，第6年起每年提6%）：傲瓏盛世100年賬戶余額約2638萬美元，比環(huán)宇盈活高一點(diǎn)點(diǎn)，但在表中倒數(shù)第二。宏利、安盛、富衛(wèi)同條件下能到3473萬美元。

更狠的是567提領(lǐng)——傲瓏盛世直接斷單。

換個(gè)晚點(diǎn)提領(lǐng)的方案，5-15-12提領(lǐng)（第15年起每年提12%）：傲瓏盛世100年余額約1678萬美元，宏利、保誠、安盛、富衛(wèi)能到2022萬美元。差距依然明顯。

最終判定：有優(yōu)點(diǎn)但無長板

不是說傲瓏盛世不好，而是——有缺陷，但無明顯長板。

保誠信守明天28年就到6.5%，市場最短；宏利、安盛提領(lǐng)表現(xiàn)遙遙領(lǐng)先。傲瓏盛世呢？哪項(xiàng)都不拔尖。

客戶費(fèi)勁去買香港保險(xiǎn)，大部分都是沖著高收益。傲瓏盛世保證收益這么低，預(yù)期收益和提領(lǐng)又都表現(xiàn)平平，我實(shí)在不能接受。

當(dāng)然，如果你只考慮中資保司，傲瓏盛世還是極強(qiáng)的——光是30年到6.5%這點(diǎn)，就領(lǐng)先太平、太保的旗艦產(chǎn)品不少。

沖著國壽品牌，是我唯一能想到會(huì)購買傲瓏盛世的理由。

大賀說點(diǎn)心里話

產(chǎn)品選得好不好是一回事，怎么買、從哪個(gè)渠道買，又是另一回事。同樣的保障，有人多花十幾萬，有人省下一大筆——這里面的信息差，比產(chǎn)品本身更值得你了解。