你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。今天這篇文章，可能會(huì)讓很多人不舒服——因?yàn)槲乙€(gè)"處決"你們心目中的大公司好產(chǎn)品。

養(yǎng)老金選擇的困境：大公司≠最優(yōu)解

說(shuō)實(shí)話，我見過太多案例了。很多朋友一上來(lái)就問我：大賀，友邦、安盛、宏利、保誠(chéng)，這幾個(gè)大公司的產(chǎn)品，你給我推薦一個(gè)唄？我完全理解這種心態(tài)。

挑選養(yǎng)老金是一個(gè)決策成本極高的事情，這筆錢可能要陪伴你30年、50年甚至更久，所以大家更愿意把錢交給大公司，圖的就是一個(gè)安心。

但問題來(lái)了：大公司的產(chǎn)品，真的就是養(yǎng)老規(guī)劃的最優(yōu)解嗎？

2025年延遲退休政策正式落地，男職工退休年齡從60歲延遲到63歲，女職工也相應(yīng)延遲。這意味著什么？意味著你的養(yǎng)老金需要支撐更長(zhǎng)的時(shí)間，你需要一份能持續(xù)領(lǐng)取、賬戶還能持續(xù)增值的現(xiàn)金流。

接下來(lái)，咱們就用數(shù)據(jù)說(shuō)話，看看這些大公司的產(chǎn)品，到底能不能扛住養(yǎng)老規(guī)劃的考驗(yàn)。

友邦：投資穩(wěn)健，但提領(lǐng)表現(xiàn)平平

先說(shuō)友邦，畢竟這是很多人心目中的"港險(xiǎn)一哥"。友邦的投資風(fēng)格確實(shí)是最穩(wěn)健的，如果你這筆錢就是存著不動(dòng)，做個(gè)單純的儲(chǔ)蓄，環(huán)宇盈活確實(shí)很合適。

但養(yǎng)老金的核心訴求是什么？是領(lǐng)錢啊！

來(lái)看一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)：復(fù)歸紅利占比。復(fù)歸紅利是什么？簡(jiǎn)單說(shuō)，它每年發(fā)給你之后就不能回撤，類似于房租，旱澇保收；而終期紅利只有退保時(shí)才發(fā)，中途保險(xiǎn)公司還可能撤回，類似于房?jī)r(jià)，有漲有跌。所以復(fù)歸紅利占比越高，產(chǎn)品的穩(wěn)定性就越強(qiáng)，越適合做養(yǎng)老金提取。

友邦環(huán)宇盈活的復(fù)歸紅利占比是多少？8%。友邦盈御多元貨幣3呢？更低，只有3.71%。

數(shù)據(jù)不會(huì)騙人。友邦的產(chǎn)品在提取現(xiàn)金流這方面，確實(shí)做得沒有其他產(chǎn)品好。這個(gè)坑我?guī)湍悴冗^了：如果你買友邦是為了養(yǎng)老領(lǐng)錢，可能要失望了。

保誠(chéng)：收益不錯(cuò)，但分紅實(shí)現(xiàn)率不穩(wěn)定

再來(lái)看保誠(chéng)。信守明天升級(jí)之后，收益和提領(lǐng)表現(xiàn)確實(shí)都不錯(cuò)，復(fù)歸紅利占比也有13.25%，比友邦強(qiáng)多了。

但保誠(chéng)有一個(gè)致命問題：分紅實(shí)現(xiàn)率不穩(wěn)定。

什么意思呢？保險(xiǎn)公司每年會(huì)公布一個(gè)"分紅實(shí)現(xiàn)率"，就是實(shí)際分紅和計(jì)劃書演示的比例。這個(gè)數(shù)字越穩(wěn)定，說(shuō)明公司越靠譜。但保誠(chéng)這幾年的分紅實(shí)現(xiàn)率波動(dòng)比較大，有的產(chǎn)品能做到100%以上，有的卻只有70%-80%。

我們做養(yǎng)老規(guī)劃，圖的就是安心，沒必要搞得戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢的，今天擔(dān)心這個(gè)，明天擔(dān)心那個(gè)。

所以保誠(chéng)，也不是養(yǎng)老規(guī)劃的最優(yōu)解。

宏利：前期優(yōu)勢(shì)明顯，但長(zhǎng)期價(jià)值不足

宏利的宏摯傳承，我必須承認(rèn)，確實(shí)是一款好產(chǎn)品。前20年的表現(xiàn)非常亮眼，收益跑得快，回本也快。

但問題在于，我們買養(yǎng)老金是為了什么？是為了擁有一份活到老、領(lǐng)到老的終身現(xiàn)金流。

咱們算筆賬：按567提取方式（每年提取保費(fèi)的7%），到第100年的時(shí)候，永明賬戶里還剩16478025美元，而宏利呢？只剩4964017美元。

差了3倍還多！

還有一個(gè)更扎心的數(shù)據(jù)：宏利宏華傳承的復(fù)歸紅利占比是0%。沒錯(cuò)，就是0%。

這意味著什么？意味著你賬戶里的錢，全都是"終期紅利"，理論上保險(xiǎn)公司隨時(shí)可以調(diào)整。宏利的優(yōu)勢(shì)在前20年，但養(yǎng)老規(guī)劃看的是一輩子。這種情況下，宏摯傳承就不太適用了。

安盛：保證回本期過長(zhǎng)，直接出局

安盛就不多說(shuō)了，一個(gè)數(shù)據(jù)就夠：安盛摯匯的保證回本時(shí)間是25年。

什么概念？你35歲買的保單，60歲才能保證回本。而同樣條件下，永明萬(wàn)年青星河尊享II的保證回本時(shí)間只要13年。

保證回本時(shí)間越早，說(shuō)明收益穩(wěn)定性越好，投保人越安心。25年 vs 13年，差了將近一倍。

安盛，目前真的沒有好的產(chǎn)品可以說(shuō)。直接出局。

永明：唯一兼顧品牌與性能的選擇

淘汰了友邦、保誠(chéng)、宏利、安盛，最后只剩下一個(gè)選手：永明萬(wàn)年青星河尊享II。為什么它能活到最后？

• 第一，保證回本時(shí)間只要13年，遠(yuǎn)超其他大公司產(chǎn)品。宏利、友邦、保誠(chéng)都是18年，安盛更是要25年。永明在這一項(xiàng)上遙遙領(lǐng)先。
• 第二，復(fù)歸紅利占比高達(dá)22.76%。前面說(shuō)了，復(fù)歸紅利占比越高，產(chǎn)品越穩(wěn)定。永明的22.76%，在大公司里是斷層第一。
• 第三，提取同樣金額的情況下，賬戶剩余現(xiàn)價(jià)最多。按566提取方式（5年交，年交6萬(wàn)美元，第6年起每年提取總保費(fèi)6%），到第100年的時(shí)候，永明賬戶里還剩34730588美元。

錢越多，越有兜底的底氣。哪怕遇上金融危機(jī)，哪怕保險(xiǎn)公司哪一年投資失敗了，你的錢足夠多，該領(lǐng)的養(yǎng)老金就不會(huì)斷。還有一個(gè)讓我很安心的數(shù)據(jù)：在5/15/12提領(lǐng)密碼下，永明保單剩余金額的保證部分占比是23%，遠(yuǎn)高于其他產(chǎn)品的18%。

如果你更在乎大公司大品牌，永明萬(wàn)年青星河尊享II會(huì)是綜合優(yōu)選。公司背景強(qiáng)大的同時(shí)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也做得很友好。

提領(lǐng)靈活性：永明的終極殺手锏

最后再說(shuō)說(shuō)永明的提領(lǐng)靈活性，這是它的終極殺手锏。無(wú)論你想怎么領(lǐng)錢，永明都能做到最優(yōu)：

• 255提取（2年交，第5年起每年提取5%）：永明第100年賬戶余額20259171美元。

• 5108提取（第10年起每年提取8%）：永明第100年賬戶余額30823075美元。

只要你想領(lǐng)錢，永明就是最強(qiáng)勢(shì)的。領(lǐng)錢方式靈活，意味著什么？意味著你年紀(jì)大了生病住院，或者需要給孩子買房的時(shí)候，可支配的大額支出更多；意味著你活得越久，賬戶里余額越多，可以留下來(lái)傳給孩子。說(shuō)實(shí)話，用儲(chǔ)蓄險(xiǎn)來(lái)規(guī)劃養(yǎng)老，表現(xiàn)最好的產(chǎn)品就是永明萬(wàn)年青星河尊享II。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

選對(duì)產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪個(gè)渠道買，里面的門道可能比產(chǎn)品本身更重要。