你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年5月，六大國有銀行第七次下調存款利率，1年期定存降到0.95%，5年期也才1.3%。銀行理財呢？固收類產品年化收益跌到2.27%，部分產品業績基準下限已經跌破2%。

這種環境下，很多人把目光投向了港險。預期收益6.5%，確實誘人。但問題來了——友邦環宇盈活和永明萬年青星河尊享2，都是熱門之選，到底哪個更適合你？

今天咱們一個一個維度來，數據不會騙人。

測評說明：統一口徑，公平對比

為了公平起見，我統一用0歲男孩、25萬美元分5年交來做對比。

另外要提醒一點：自從限高政策出來后，港險產品的預期收益率上限就是6.5%。也就是說，達到6.5%以后，各家產品的預期收益其實就差不多了。

所以關鍵不是看誰能超過6.5%，而是看誰能更快到達這個上限，以及收益的確定性誰更強。

維度一：回本時間對比

先看回本時間，這個很多人忽略了。

保證回本時間：環宇盈活18年，萬年青星河尊享2是13年。

預期回本時間：兩款都是7年。

說白了就是，如果只看保證部分，萬年青星河尊享2能讓你早5年安心。雖然預期回本時間一樣，但保證回本更早，意味著即使分紅不達預期，你的本金也能更快拿回來。

維度一結論：萬年青星河尊享2勝出，保證回本更早，更安心。

維度二：保證收益對比

保證收益是寫進合同的確定部分，不受分紅波動影響。我幫你拆開看：

環宇盈活保證收益：30年IRR 0.12%，50年IRR 0.23%，100年IRR 0.32%

萬年青星河尊享2保證收益：30年IRR 0.52%，50年IRR 0.84%，100年IRR 1%

差距很明顯。萬年青星河尊享2的保證復利整體上比環宇盈活高多了，100年期的保證收益是環宇盈活的3倍。

維度二結論：萬年青星河尊享2勝出，確定性更強，很有安全感。

維度三：分紅結構與預期收益對比

這個維度要分兩層來看。

第一層：分紅結構

復歸紅利一經公布就保證面值，占比越高，收益確定性越強。

環宇盈活復歸紅利均值8%，萬年青星河尊享2是22.76%。

這說明什么？環宇盈活的終期紅利在收益里占了很大比例。終期紅利是不保證的，可能會撤回。說白了就是，環宇盈活是犧牲了一些確定性來換取極致的收益。

第二層：預期總收益

環宇盈活：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%

萬年青星河尊享2：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年IRR 6.5%

友邦環宇盈活30年就能達到6.5%的預期收益率，比永明萬年青星河尊享2早了整整20年。

維度三結論：看你要什么。追求速度和高收益，環宇盈活更亮眼；追求確定性，萬年青星河尊享2更穩。

維度四：提領表現對比

有現金流需求的朋友注意了，這個維度很關鍵。

提取會優先從復歸紅利里提，提完了再提保證部分和終期紅利。復歸紅利比例不高的產品，太早提終期紅利會影響保單長期的復利增值。

實測三種提領方案：

• 566提領（第6年至100歲，每年提取15000美元）：萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多
• 567提領（第6年至100歲，每年提取17500美元）：環宇盈活會斷單，萬年青星河尊享2可正常運行
• 5/10/8提領（第10年至100歲，每年提取20000美元）：萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多

時間越長，兩款產品提領后賬戶余額差距越大。

維度四結論：萬年青星河尊享2勝出，有確定現金流需求的話很適合。

維度五：功能與貨幣選擇對比

投保貨幣：

• 環宇盈活只支持美元/港元投保
• 萬年青星河尊享2支持美元/加元/英鎊/人民幣/澳元/港元投保

貨幣轉換：

• 環宇盈活可以從第二個年度轉換成9種貨幣（人民幣、英鎊、美元、澳元、加元、港元、澳門幣、歐元及新加坡元）
• 萬年青星河尊享2從第三個周年日起可以轉換6種貨幣

基本功能都有，各自也有不一樣的功能和特點。環宇盈活有靈活提取選項、未來守護選項；萬年青星河尊享2有保費假期、保單價值鎖定等。有對應需求的可以綜合參考。

維度五結論：各有特色，按需選擇。

決策矩陣：一張表看清怎么選

5個維度拆完，結論清晰了：

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，省下的錢可能比你想象的多得多。