你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

最近后臺炸了，清一色都在問同一款產(chǎn)品——太保香港鑫安逸。

保證復(fù)利3.53%，保證單利6.11%，收益全部寫進(jìn)合同，沒有任何分紅成分。

說實(shí)話，我做了這么多年港險(xiǎn)橫評，第一次看到一款產(chǎn)品能讓市場集體沉默。

別急著下單，先看完這組數(shù)據(jù)再說。今天我就把它拉上擂臺，和內(nèi)地頂流、港險(xiǎn)頂流正面交鋒，用數(shù)據(jù)說清楚——鑫安逸到底能不能打？

港險(xiǎn)江湖：高分紅派 vs 高保證派，你站哪邊？

做港險(xiǎn)橫評這么多年，我見過太多人被"預(yù)期收益"四個(gè)字迷了眼。

港險(xiǎn)市場一直有兩大流派。

第一派：高分紅派。 以友邦、宏利、保誠為代表，產(chǎn)品邏輯是"低保證+高分紅"。賬面預(yù)期收益動輒6%以上，宏利的宏摯傳承甚至演示到6.5%。

但保證收益呢？不到0.5%，僅僅勉強(qiáng)確保回本而已。

剩下那6%全是分紅，能不能拿到，取決于保司的投資表現(xiàn)。說人話就是——看運(yùn)氣。

第二派：高保證派。 目前市場上幾乎只有太保香港在走這條路線。看看他家的產(chǎn)品進(jìn)化軌跡：

• 世代鑫享：保證收益2% + 分紅
• 鑫相伴：保證收益2.5% + 分紅
• 鑫安逸：保證收益3.5%，無分紅！

從2%一路拉到3.5%，而且直接砍掉分紅，全額保證。

這兩個(gè)流派沒有絕對的高低之分，青菜蘿卜各有所愛。但最近發(fā)生的幾件事，讓"高分紅派"的底褲被徹底扒了下來——

2025年，保誠終期分紅平均實(shí)現(xiàn)率從前一年的88%暴降至69%，低于50%的"預(yù)警分紅"樣本占比從12%翻倍到24%，部分產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率甚至只有個(gè)位數(shù)。

更扎心的是，香港保監(jiān)局執(zhí)行董事親自撰文披露：2023年約四成港險(xiǎn)分紅產(chǎn)品未能100%達(dá)成演示收益目標(biāo)。

數(shù)字不會騙人。高分紅好不好？好。但靠不靠譜？這個(gè)問號越來越大。

帶著這個(gè)背景，我們來看鑫安逸的兩場擂臺賽。

擂臺賽①：鑫安逸 vs 福滿佳C——保證碾壓預(yù)期

第一場，鑫安逸對陣內(nèi)地分紅險(xiǎn)的當(dāng)紅炸子雞——中英福滿佳C。

先說背景。內(nèi)地固收3.5%的增額壽在2023年就已全面下架，目前利率已降至2%以內(nèi)。

想在內(nèi)地找一款保證收益超過3%的產(chǎn)品？不存在了。

所以很多人退而求其次，選了福滿佳C這類"保證+分紅"的產(chǎn)品。

但數(shù)據(jù)擺出來，你就知道差距有多大。

同樣3年繳費(fèi)、每年10萬的口徑：

第10年：福滿佳C預(yù)期復(fù)利1.66%，鑫安逸保證復(fù)利3.17%

第20年：福滿佳C預(yù)期復(fù)利2.42%，鑫安逸保證復(fù)利3.36%

第30年：福滿佳C預(yù)期復(fù)利2.65%，鑫安逸保證復(fù)利3.53%

注意關(guān)鍵詞——福滿佳C的是"預(yù)期"，鑫安逸的是"保證"。

這意味著什么？即使中英人壽這30年投資封神，福滿佳C每一年都100%完成分紅目標(biāo)，收益率依然遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于鑫安逸。

更別忘了，鑫安逸的收益是100%寫進(jìn)合同的，一分不少全給你。

這不是同一個(gè)量級的競爭，這是降維打擊。

我不站任何一家保司，我只站數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)已經(jīng)說得很清楚了。

擂臺賽②：鑫安逸 vs 宏摯傳承——確定的3.5% vs 畫餅的6.5%

第二場擂臺，對手換成港險(xiǎn)高分紅派的代表——宏利宏摯傳承。

宏摯傳承的賬面數(shù)據(jù)確實(shí)好看：預(yù)期收益6%以上，最高能演示到6.5%。

但我要潑一盆冷水。

2025年7月1日起，香港保監(jiān)局正式執(zhí)行分紅險(xiǎn)演示利率"限高令"——非港元保單演示上限6.5%，港元保單上限6%。

此前市場上不少產(chǎn)品演示利率已經(jīng)飆到7%甚至更高。監(jiān)管為什么突然出手？因?yàn)楫嫷娘炋罅耍露挡蛔　?/p>

回到宏摯傳承。保證收益不到0.5%，賬面上那6%+的收益，絕大部分是不保證的分紅。

說人話就是——如果投資順利，你能拿到；如果投資失利，那就是鏡花水月。

而保誠2025年終期分紅實(shí)現(xiàn)率暴降的前車之鑒還歷歷在目，誰敢拍胸脯說宏利未來30年的分紅一定能兌現(xiàn)？

鑫安逸走的是完全不同的路線。

保證單利6.11%，保證復(fù)利3.53%，收益全部寫進(jìn)合同，100%兌現(xiàn)，沒有任何不確定成分。

不賭分紅，不猜漲跌，從買入那一刻起，收益就已經(jīng)白紙黑字寫入合同。

兩場擂臺打完，結(jié)論很明確：

想要確定性，鑫安逸沒有對手。想要博高收益，宏摯傳承確實(shí)誘人。這兩款產(chǎn)品沒有高低之分，但你必須想清楚自己要的是什么。

收益全景：30年逐年數(shù)據(jù)，一目了然

擂臺賽打完了，現(xiàn)在回到鑫安逸本身，把完整的收益曲線拆給你看。

以10萬美元×3年繳費(fèi)為例，若選擇一次性預(yù)繳，保司會給折扣優(yōu)惠，實(shí)際投入287,267美元。

最長理財(cái)期限30年，第6年保證回本。

幾個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)：

• 第10年：賬戶價(jià)值392,305美元，保證復(fù)利3.17%，保證單利3.66%
• 第20年：賬戶價(jià)值556,140美元，保證復(fù)利3.36%，保證單利4.68%
• 第30年：賬戶價(jià)值813,893美元，保證復(fù)利3.53%，保證單利6.11%

投入約28.7萬美元，30年后拿回81.4萬美元，凈賺超過52萬美元。

而且不是"預(yù)計(jì)賺"、不是"預(yù)期賺"，是合同寫死、板上釘釘?shù)刭?/strong>。

鑫安逸這種說一不二的安全感，在內(nèi)地、香港都是僅此一份。

當(dāng)整個(gè)市場都在比誰畫的餅更大時(shí)，它選擇把一切寫進(jìn)合同。這份底氣，不是每家保司都有的。

為什么其他保司做不了？——行業(yè)結(jié)構(gòu)決定了獨(dú)家

很多人看完數(shù)據(jù)后的第一反應(yīng)是：這么好的產(chǎn)品，友邦、保誠、宏利為什么不跟進(jìn)？要不要再等等？

我的答案是：不必猶豫，絕大概率不會有類似產(chǎn)品出現(xiàn)。

這不是我的主觀判斷，而是行業(yè)結(jié)構(gòu)決定的。

保險(xiǎn)之所以是保險(xiǎn)，不是賭保司心善，而是一整套兜底制度在背后撐著。香港保監(jiān)局要求：每賣出一份保險(xiǎn)，保司必須按保單計(jì)提準(zhǔn)備金，確保將來有能力兌付。

越是高保證的產(chǎn)品，準(zhǔn)備金要求就越高。

說白了，推出高保證收益產(chǎn)品就是一場燒錢的游戲——成本更高、利潤更低，短期內(nèi)幾乎是賠本賺吆喝。

友邦、保誠、宏利等大保司在香港經(jīng)營了上百年，歷史保單的準(zhǔn)備金早已是沉重的包袱。他們現(xiàn)有的"低保證+高分紅"模式玩得風(fēng)生水起，何必轉(zhuǎn)變路線、自討苦吃？

太保香港就完全不一樣。

深度扎根香港不過幾年，沒有歷史包袱。

背后是太保集團(tuán)——國內(nèi)top3保險(xiǎn)集團(tuán)，實(shí)控人是上海國資委，能夠源源不斷輸血。

有意愿，又有能力。所以太保香港愿意放下身段，用高保證收益產(chǎn)品來搶占市場份額。

考慮到上海國資委的國資背景，你甚至可以認(rèn)為這就是一款30年、復(fù)利3.5%的**"國債"**。

這就是鑫安逸的護(hù)城河——不是技術(shù)壁壘，而是戰(zhàn)略壁壘。 別家不是做不到，是沒有動力去做。

競品沒有的隱藏福利：養(yǎng)老社區(qū)+尊享服務(wù)

收益上的比較已經(jīng)足夠有說服力了。

但鑫安逸還藏了一手——競品完全不具備的附加權(quán)益。

總保費(fèi)22.5萬美元起，即可獲得入住內(nèi)地太保家園高端養(yǎng)老社區(qū)的資格。

太保家園在北京、上海、武漢、成都、廣州等地都有布局，2021-2027年累計(jì)開園15家，覆蓋全國核心城市。

晚年能吃得好、住得好、玩得好，更有24小時(shí)醫(yī)護(hù)照料。

關(guān)鍵是——鑫安逸的收益可以直接支付養(yǎng)老社區(qū)費(fèi)用，資金回國的問題也順便解決了。

除了養(yǎng)老社區(qū)，還有鉆石會員增值服務(wù)：

• 健康體檢：全國100+重點(diǎn)城市、360+知名體檢機(jī)構(gòu)VIP體檢區(qū)
• 尊享醫(yī)療：三甲醫(yī)生視頻問診6次/年，就診管家專案服務(wù)4次/年，門診預(yù)約/全程陪同/住院及手術(shù)協(xié)助各6次/年
• 品質(zhì)出行：境內(nèi)高鐵/機(jī)場禮賓接送2次/年，境內(nèi)機(jī)場快速通道4次/年，境內(nèi)外緊急救援服務(wù)不限次/年

一張鑫安逸，解決一家三代的養(yǎng)老+醫(yī)療+出行需求。

這些附加權(quán)益，友邦沒有，宏利沒有，保誠也沒有。收益比完了，福利還能再贏一輪。

匯率與額度：最后兩個(gè)問題的坦誠回答

兩場擂臺賽我都說了優(yōu)勢，但有一個(gè)問題99%的人確實(shí)沒想透徹——匯率風(fēng)險(xiǎn)。

鑫安逸是美元保單，如果未來美元貶值怎么辦？

別急，我?guī)湍闼氵^了。

假設(shè)現(xiàn)在按6.8匯率換美元投入：

• 匯率保持6.8：第10/20/30年復(fù)利分別為3.17%/3.36%/3.53%
• 匯率大跌到6：復(fù)利降至1.88%/2.72%/3.1%，折合單利分別是2.05%/3.55%/5%——依然比福滿佳C的預(yù)期收益更高！
• 匯率小漲到7：復(fù)利提升至3.46%/3.51%/3.63%，更加誘人

即便是最悲觀的匯率假設(shè)，鑫安逸的保證收益依然跑贏內(nèi)地分紅險(xiǎn)的預(yù)期收益。

全球化的社會，貨幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)存在。不要把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里，分別持有人民幣和一定比例的美元，其實(shí)是分散風(fēng)險(xiǎn)的最佳做法。

最后說額度。

鑫安逸已于2025年3月5日正式上市，限額銷售5個(gè)億。

以這款產(chǎn)品的稀缺性和競爭力，預(yù)測開售就會一掃而空。愿意長期儲蓄一筆錢的，這款產(chǎn)品就不能錯(cuò)過。

別急著下單，先看完這組數(shù)據(jù)再說——現(xiàn)在你看完了，該做決定了。

大賀說點(diǎn)心里話

鑫安逸怎么買、怎么配最劃算，數(shù)據(jù)只是第一步。真正能幫你省下一大筆錢的，是絕大多數(shù)人不知道的渠道信息差。