你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，可能會得罪不少同行。但養老這事兒急不得，咱們拿數據說話，該說的真相還是得說。

年領2.1萬美元，三款產品誰能扛到最后？

2025年延遲退休正式落地，男職工退休年齡要延到63歲，女職工也要延到55-58歲。延遲退休遇上中年危機，讓提前退休成了越來越多人的執念。

后臺有位35歲的客戶問我：手上220萬人民幣（約30萬美元），打算每年投6萬美元，連交5年，用港險給自己攢一份"第二養老金"。他看中了三款產品——安盛「盛利II」、永明「萬年青星河尊享II」、宏利「宏摯傳承」，問我該怎么選。

我跟他說，用港險養老，核心是動態提取能力，而不是看靜態收益。畢竟我們最終是要靠它按月或按年領錢過日子的。

所以今天，我要用一個極限壓力測試來檢驗這三款產品：567提領——從第6年開始，每年領取保費的7%，也就是21000美元（約15萬人民幣）。

這種提領方式相當激進。但能最真實地暴露產品的"續航能力"。

問題來了：年領2.1萬美元，誰能扛到你80歲還有錢？

答案可能會讓你大吃一驚。

第一輪淘汰：宏利為何后勁不足？

先說結論：宏利「宏摯傳承」在第20年就撐不住了。

別看廣告看療效，咱們直接看數據。

在567極致提領下，前14年宏利確實表現凸出，賬戶余額一路領先。很多銷售就拿這個數據說事兒，讓你覺得宏利是"最能打"的那個。但養老講究的是活到老領到老，不是比誰前幾年跑得快。

從第20年開始，局勢發生逆轉。宏利的賬戶余額開始長期墊底，跟安盛、永明的差距越拉越大——幾十萬甚至上百萬美元的差距。

這還不是最扎心的。我又測了566提領（每年領1.8萬美元）和5108提領（第10年起每年領2.4萬美元），結果如出一轍：

• 566提領：前14年宏利領先，第15年安盛反超
• 5108提領：前15年宏利強勁，第20年后長期墊底

為什么會這樣？

有個關鍵細節：宏利「宏摯傳承」沒有設置復歸紅利。

復歸紅利一經派發就變成保證收益，是產品穩定性的**"壓艙石"**。沒有這個機制，長期表現自然后勁不足。

所以，宏利更多的優勢集中在前15年。如果你15年內有留學、置業或突發醫療支出的需求，它確實是不錯的選擇。但作為養老規劃，指望它陪你到80歲？恐怕得三思。

安盛 vs 永明：收益之王花落誰家？

淘汰了宏利，剩下安盛「盛利II」和永明「萬年青星河尊享II」的對決。這筆賬得給你算清楚。

先看567極致提領的數據：

第15年，安盛反超宏利后一路高歌，賬戶余額持續領先。永明緊隨其后。但始終差那么一點，這種領先態勢一直持續到保單76年度，永明才追平安盛。

換成566提領呢？

客戶65歲時（保單第30年）：

• 安盛：69.65萬美元
• 永明：69.44萬美元
• 宏利：49.02萬美元

安盛和永明幾乎打平，但都甩開宏利20萬美元。

客戶75歲時（保單第40年）：

• 安盛：106.44萬美元
• 永明：106.44萬美元
• 宏利：72.16萬美元

到這個階段，安盛和永明的賬戶余額完全一致，宏利落后超過34萬美元。

再看5108提領：第30年，永明追上安盛，此后兩者表現幾乎一致。

綜合來看，如果單純把它們當作養老工具，安盛動態收益相比永明表現更好。但差異不大，安盛在中短期稍占優勢，永明在超長期追平。

那是不是選安盛就完事了？

別急，還有一個隱藏變量沒說。

隱藏的變量：本金安全誰更強？

養老規劃，收益只是一面。另一面是：萬一市場波動，你的本金安全嗎？

這就要看三個硬指標：保證回本時間、保證收益、復歸紅利占比。

保證回本時間：

• 永明：13年
• 宏利：18年
• 安盛：25年

永明保證回本時間最短，僅需13年。安盛需要25年，兩者差出一倍時間。這意味著什么？如果你第15年急需用錢，永明的本金是有保證的，安盛還在"浮虧"狀態。

保證收益IRR：

• 永明：1%
• 宏利：0.64%
• 安盛：0.23%

永明中期復利IRR能達到0.5%，長期能實現1%。安盛最高只能到0.23%，差了4倍多。

復歸紅利占比：

• 永明：22.76%
• 安盛：14.12%

復歸紅利一經派發即為保證收益，占比越高產品越穩定。永明的復歸紅利占比比安盛高出8個百分點，穩定性對養老現金流的規劃尤為重要。

綜合三個指標來看，永明保證回本時間最短，本金安全性更高。

這就是隱藏的變量：安盛在動態收益上略勝一籌。但永明在本金安全上更讓人安心。

選對比選貴更重要，關鍵看你更在意哪個維度。

揭曉答案：沒有最好，只有最適合

回到開篇的問題：年領2.1萬美元，三款產品誰能扛到最后？

答案是：沒有絕對的贏家，只有最適合你的選擇。

我幫你總結一下：

選宏利「宏摯傳承」的情況：15年之內有資金支出需要的，閉眼入。不管是566、567還是5108提領，它在前15年都有絕對優勢。適合有留學、置業或突發醫療支出需求的人群。但作為純養老規劃，不太合適。

選安盛「盛利II」的情況：想要追求中短期偏高收益，尤其是年齡偏大、臨近退休的人群。安盛盛利II至尊的動態收益在中短期表現更好，能讓你每月領更多的錢對沖養老風險。

選永明「萬年青星河尊享II」的情況：風格保守，在意長期資金穩定的人。永明萬年青星河尊享II保證收益高、復歸紅利占比高，看到保證收益就心安的人，選它準沒錯。

用港險養老，核心是動態提取能力，而非靜態收益。提前退休不是躺平，而是對生活的精準規劃。

人生短短幾十年，愿你在歲月的沉淀中，通過合理的規劃，早日卸下生活的重擔，去登高望遠、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。同樣的保障，有人多花了10萬，有人省下了10萬——這中間的信息差，才是真正值錢的東西。