你好，我是大賀。

最近有個客戶問我：大賀，存款利率都跌到1%了，我想買港險，但這錢一放就是幾十年，萬一保險公司出問題怎么辦？

這個問題問到點子上了。

2025年5月，六大國有銀行第七次下調存款利率，5年期定存利率已經降到1.30%，10萬塊錢存5年，利息比之前少了1250塊。

銀行自己都不好過——今年一季度商業銀行凈息差降到1.43%，六大行全都低于**1.8%**的警戒線。

在這種環境下，選保險公司，真的比選產品更重要。

今天咱們就聊聊安盛的「盛利II-至尊版」。

但我想先從安盛這家公司說起——因為選公司就是選安全感，這話真不假。

安盛：208年歷史的全球最大保險集團

很多人可能不知道，安盛是香港所有保司中歷史最悠久的，沒有之一。

1817年成立于法國，屹立208年，跨越3個世紀。什么概念？這家公司經歷過兩次世界大戰、三次工業革命，見證了無數金融風暴，依然穩穩站在這里。

規模有多大？咱們用數據說話：

安盛是全球最大的保險集團，業務覆蓋全球50多個國家和地區，服務將近1億客戶。資產規模6840億美元——這個數字可能沒什么概念，我給你換算一下：差不多是友邦、保誠、永明三家加起來的總和。

更重要的是，安盛是世界G20評選出的9家"大而不能倒"的保險公司之一。什么叫"大而不能倒"？就是這家公司的體量已經大到，全球金融體系都不允許它出問題。

我跟你講個真實案例。2008年金融危機的時候，雷曼兄弟倒了，AIG差點倒了，但安盛穩如泰山。為什么？因為它的投資策略足夠穩健，資產配置足夠分散。

選擇在歷史和市場都驗證過的安盛，一般不會太錯。

投資策略：穩健均衡+長期投資

說到投資策略，這是我最想跟你聊的部分。

很多人買港險，只盯著收益率看，卻忽略了一個關鍵問題：這個收益率是怎么來的？保險公司拿你的錢去投什么了？

安盛是全球第三大國際資產管理機構，管理資產超過1萬億美元。它的資管業務由兩大獨立子公司負責：美國的聯博基金（Alliance Bernstein）和法國的安盛投資管理公司（AXA IM）。這兩家都是世界頂級的投資管理機構，AXA IM更是世界十大資管公司之一。

安盛的投資策略有兩個核心特征：

• 穩健均衡
• 長期投資

具體怎么個穩健法？看數據：

安盛整個投資布局，固定收益類占比74%。什么意思？就是大部分錢都投在債券這類相對穩定的資產上，不會去玩高風險的投機。

而且，72%的投資時限在5年以上。這說明什么？說明安盛不追求短期暴利，而是做長期布局。投資組合評級77%在A及以上，都是優質資產。

最關鍵的一點：安盛公布了整體固定收益類投資的收益率是4%。

債券投資期限5年以上占比72%，平均年化收益4%，投資組合評級A及以上占比77%——這一套組合拳，就是AXA安盛投資穩健的根基。

分紅實現率100%：說到做到

投資策略穩健是一回事，能不能把分紅兌現到你手里，又是另一回事。

分紅實現率這塊，安盛確實拿得出手。

2024報告年度，安盛旗下儲蓄、危疾、年金及人壽等全線指標產品的分紅實現率均達100%。不是某一款產品達標，是全線產品都達標。

再看國際評級：標準普爾信用評級AA-，穆迪長期債務評級AA3，惠譽國際評級AA，償付能力充足率227%。

這些評級意味著什么？意味著全球最權威的評級機構都認為，安盛的財務狀況非常健康，履約能力極強。

208年不是吹的，人家是真的有底氣。

盛利II：安盛的誠意之作

說完公司，咱們來看產品。

盛利II是安盛2025年10月升級推出的儲蓄險，相比前作盛利I，變化非常大。我敢說，盛利II已經不是原來的配方了，幾乎沒有前作的影子。

核心升級點有三個：

• 繳費期更靈活：盛利I只支持2年交，繳費壓力比較大。盛利II支持5年和10年兩個繳費選項，靈活度大幅提升
• 貨幣選擇擴容：盛利I只有美元、港元、人民幣三種，盛利II支持9種保單貨幣，新增了英鎊、歐元、加元等。而且從第3個保單周年日起，每年可以免費轉換1次貨幣
• 傳承功能升級：新增了雙繼承選項、財富管家服務，支持預設定期提款

財富管家服務是什么？簡單說，就是你可以提前為最多3位收款人設定提取計劃，指定什么時候開始提、提多少、提多久。比如你想給三個孩子分配不同的現金流，完全可以在保單里提前設置好。

還有個雙重貨幣戶口功能，在保單價值鎖定后，可以設立兩個不同貨幣的賬戶，靈活調配。

身故保障也有兩種選擇：基本版賠付100%標準保費總額，特級版賠付130%。重點是，無論選哪個版本，產品收益都完全一樣。

盛利II的產品設計，實現了從單一收益到多元配置。大公司出好產品，這話真不假。

收益實測：靜態市場前三，提領獨步江湖

功能說完了，咱們看最核心的——收益。

先看靜態收益（不提領的情況）。以6萬美金×5年，總保費30萬美金為例：

盛利II預期7年回本，10年IRR 3.52%，20年IRR 5.82%，30年達到峰值IRR 6.5%。

在市場上排什么位置？保單20年內，宏摯傳承略優于盛利II；20-30年，信守明天和環宇盈活略優于盛利II。總體來說，靜態收益穩定在市場前三。

但真正讓盛利II封神的，是它的提領能力。

你聽過557提領嗎？就是5年交，第5年開始，從保單中提取總保費的7%，一直到終身不會中斷。

我做港險這么多年，5年交里聽過最牛的提領密碼就是567。而557？在我的認知里，市場上應該僅此一款產品能做到。

我實測了一下，6萬美金×5年=總保費30萬，第5年起每年提取21000美元（總保費的7%），賬戶不會提空。甚至1萬美金×5年的小單也能實現557。

再看567提領（第6年起每年提7%）：

前14年宏摯傳承領先，15年開始盛利II一路領先。在這種極致的早提領場景下，盛利II的優勢極大。星河尊享II要到保單75年才能追平盛利II。

盛利II的動態收益（提領）是卓越絕倫的。如果你有早提領的需求，比如用作養老現金流，盛利II幾乎是目前市場上的最優選擇。

優惠力度：最高31%保費回贈

除了產品本身的收益，安盛還給了很大的優惠力度。

5年交的保費回贈階梯：

• 年保費5000-39999美元回贈10%
• 40000-79999美元回贈15%
• 80000-199999美元回贈22%
• 200000美元以上回贈26%

如果你持有安盛指定的儲蓄及投資計劃，還能額外獲得**5%回贈。也就是說，最高可以拿到31%**的保費回贈。

預繳優惠也很給力：首次年繳保費80000美元以下享年利率4.0%，80000美元或以上享年利率4.5%。

算上這些優惠后，收益會更高：

優惠后復利IRR：10年3.93%，20年6.01%，30年達到峰值6.62%。在30-45年這個區間，盛利II優惠后的收益能排到市場第一。

不回避短板：保證收益確實不高

說了這么多優點，我也必須跟你講講盛利II的短板。做測評就得客觀，不能只報喜不報憂。

盛利II的保證收益表現確實較差。保證回本期長達25年，峰值保證IRR僅有0.23%。

對比同梯隊產品：

• 永明星河傳承10年保證回本、星河尊享13年保證回本，峰值保證IRR都是1%
• 宏摯傳承保證18年回本，峰值IRR 0.64%
• 環宇盈活、信守明天保證18年回本，峰值IRR 0.32%

盛利II在保證收益這塊，確實是墊底的。

安盛自己也知道這個問題，所以盛利II有兩個版本：至尊版主打高傳承總價值（就是我們今天一直在說的版本），至盛版主打短保證回本期。如果你實在接受不了25年保證回本，可以考慮至盛版。

但話說回來，這并不是什么致命的缺陷。香港儲蓄分紅險的保證收益普遍都不高，除了像萬年青·星河尊享II這樣保證收益能到1%的，其余的都是0.5%左右，大差不差。

要想拿到高收益，還是得看分紅能不能切切實實拿到手。而分紅兌現這塊，安盛的實力我前面已經說過了——100%分紅實現率，208年歷史背書，6840億資產規模。

我的綜合評價是：盛利II值得作為重點產品重點考慮。預期總收益市場前三，提領收益獨步江湖，功能上十分全面。尤其是有早提領需求的朋友，如果能接受保證收益較低這一點，盛利II就是你的最佳選擇之一。

大賀說點心里話

選保險公司比選產品更重要，這是我做港險12年最深的體會。但光選對公司還不夠，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。