你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺問保誠信守明天的人突然多了起來，原因很簡單——收益上調了。15年IRR干到5%，25年 6.35%，28年直接封頂6.5%，全港最快。

數據確實漂亮。

但我知道你們在想什么：保誠去年紅利回撤的事兒還沒過去呢，現在吹這么猛，靠譜嗎？

先別急著下結論，看完數據再說。

收益到底漲了多少？我們拉個表格看看

以5年繳、總保費5萬美元的美元保單為例，這次上調覆蓋了首45年的預期回報，漲幅在**1.5%-8%**不等。

幾個關鍵節點的數據：

• 第15年：預期總現金價值94,469美元，IRR 5.00%
• 第25年：預期總現金價值206,735美元，IRR 6.35%
• 第28年起：IRR鎖定在6.5%，一直維持到50年以后

再橫向對比一下市場上的同類產品，優勢就更明顯了：

• 第10年，信守明天IRR 3.11%，略遜于友邦新品的3.35%
• 但從第15年開始反超，**5.00%**的IRR已經是第一梯隊
• 到第25年，**6.35%**直接拉開差距，同類產品里排第幾一目了然

說句實在話，2025年5月六大國有銀行剛完成第七次降息，3年期定存利率已經跌到1.25%，5年期才1.3%，活期更是只剩0.05%。

對比之下，信守明天15年5%、**25年6.35%**的預期IRR，確實有吸引力。

功能設計：兩個亮點值得說

收益只是一方面，信守明天在功能上也做了不少優化。

第一，真正的貨幣轉換

支持6種貨幣自由切換：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊。第3個保單周年日起可以不限次數轉換。

關鍵是，轉換后未來的回報率（包括保證和非保證部分）都和原計劃下的相同貨幣一樣。

這點很多公司做不到——友邦的盈御系列轉換后，條款和回報率都會變。

第二，雙重紅利結構

信守明天新增了歸原紅利，形成"歸原紅利+終期紅利"的雙重結構。歸原紅利一旦公布就鎖定，累積在保單里，不會再變。

這意味著什么？早期提取的時候，不用擔心把終期紅利全提沒了。

對于有"567提取"需求的人來說，這個設計相當實用。

傳承功能：兩個市場首創

信守明天在傳承設計上下了功夫，有兩個功能是市場首創。

自主傳承選項

身故賠償提供4種支付方式：一筆過、分期支付、組合支付、自主傳承。

新增的"自主傳承"可以預先設定不同的賠償比例，還能綁定人生事件觸發：非自愿失業、離婚、買房、換城市居住。

比如你可以設定"孩子失業時額外支付一筆"，提前幫他兜底。

自主入息選項

第5個保單周年日起，可以設置自動提取現金價值，定時、定額、指定收款人。

收款人不限于家人，員工、慈善機構都可以。

相當于把保單變成了一個可編程的"現金流發放器"，養老補充、子女教育金、甚至員工福利都能實現。

保誠的"黑歷史"，到底該怎么看？

說到這里，必須正面回應一下保誠紅利回撤的事。

去年鬧得沸沸揚揚，確實有不少人慌了。

但單拉一年出來評價保司投資水平，是有失偏頗的。

我們看數據。保誠公布的幾款中長期存續產品實際表現：

• 中期儲蓄產品（8年繳15年期滿）：15年平均年度化實際回報率5.44%，總回報185%
• 長期儲蓄產品（整付保費）：22年平均年度化實際回報率8.32%，總回報580%
• 長期儲蓄及人壽產品（10年繳費期）：29年平均年度化實際回報率6.06%，總回報429%

數據不會騙人。短期確實有波動。

但拉長周期來看，基本都能回到預期的增值路徑。

再看保誠2024年的財報：

• 總投資資產1600億美元，同比增加81億
• 新業務利潤30.78億美元，同比增長11%，創歷史新高
• 經營自由盈余26.42億美元

在香港市場的表現尤其亮眼，業績呈現斷層式領先。

但也要說清楚保誠的投資風格——權益類資產占比高達50.3%，顯著高于行業平均。

股債五五分，追求長期回報的同時，波動性也會更大。

這意味著什么？保誠更適合長期主義者。

如果你買的是雋富那種只有終期紅利的產品，再加上保誠偏進取的投資風格，本身就要做好波動預期。

但信守明天不一樣。雙重紅利結構讓提領更靈活，歸原紅利鎖定后不會回調，大大降低了分紅波動的風險。

保誠長達20年的分紅收益披露數據顯示，產品平均回報率高達5%-6%。

長期來看，這家老牌保司的投資能力，和其他同行不會有太懸殊的差距。

到底誰適合買信守明天？

收益上調后，信守明天相當于給中期增值裝了加速器。15年5%、25年6.35%、28年6.5%，在當前利率下行的大環境下，確實有吸引力。

功能上，貨幣轉換夠靈活，雙重紅利降低波動風險，傳承設計解決了很多家庭的痛點。

但適配性很重要。這款產品更適合：

• 計劃持有15年以上的長期主義者
• 有養老規劃或子女教育金需求的家庭
• 想做家族傳承、需要靈活設定賠付條件的人

如果你只是想做短期理財，或者對收益波動極度敏感，可能需要再考慮考慮。

對既想要中長期高收益，又想為孩子留一筆錢的家庭來說，信守明天幾乎找不到短板。

大賀說點心里話

收益數據、功能對比，該說的都說了。但怎么買、能省多少錢，這里面的信息差才是關鍵。