你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年5月20日，六大行存款利率再次下調，1年定期首次跌破1%。很多朋友拿著50萬美金問我：放銀行躺著虧，買港險又怕選錯，到底怎么辦？

最近友邦出了新品「環宇盈活」，和老牌王牌「盈御3」形成了同門對決的局面。兩款都是友邦的實力之作，但我發現很多人在盲目跟風，根本沒搞清楚自己適合哪款。

說白了就是，這兩款產品沒有絕對好壞，只有適合與否。一款以中短期高收益吸引眼球，一款則以長線穩健增值贏得口碑。今天我幫你把賬算清楚，別讓銷售忽悠了。

收益實測：50萬美金投進去，能拿回多少？

我跟你講個實在的，買儲蓄險第一件事就是看收益。我用50萬美金總保費、5年繳費的方案實測了一下，這個數據你自己看：

第10年，環宇盈活IRR 3.51%，盈御3只有2.80%——差了0.71個百分點，別小看這個數字，50萬美金的本金，10年下來差距就出來了。

第30年更明顯：環宇盈活預期現價292.7萬美金，盈御3為263.3萬美金，整整差了近30萬美金。

更關鍵的是，環宇盈活在第30年就達到了6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。這意味著什么？你的錢更早進入"躺賺"階段。

中短期回報"不夠看"一直是盈御3的短板，環宇盈活剛好彌補了這一點，中短期收益增速超快登頂。

不過第50年之后，兩款產品IRR都穩定在6.5%，長期來看差距會收窄。

躉交模式：一次性投入誰更香？

有些朋友手里有現金，想一次性投入，躉交模式下表現怎么樣？

幫你算筆賬：躉交50萬美金，第10年環宇盈活預期退保總額82.5萬美金，盈御3為77.2萬美金，差了5.3萬。

第30年差距更大：環宇盈活330.7萬美金，盈御3只有287.8萬美金，差了43萬美金。

回本期方面，兩款產品保證回本期均為16年（躉交）/18年（5年繳），預期回本期均為5年（躉交）/7-8年（5年繳），這點上打平。

對于中前期持有（30年內）的客戶來說，選擇環宇盈活資金回籠速度更快。如果你計劃30年內可能會用到這筆錢，環宇盈活的優勢很明顯。

底層邏輯：為什么收益曲線差這么多？

同一家公司的產品，為什么收益差這么多？別聽銷售忽悠什么"新品更好"，核心原因在資產配置策略。

盈御3的投資策略：債券固收類型不低于25%、增長型不超過75%。

環宇盈活的投資策略：債券固收類型不低于20%、增長型不超過80%。

說白了就是，環宇盈活把增長型資產配置比例上限提高了5%，底層資產配置更激進一些。

這**5%的差異，促成了環宇盈活"中期猛、長期穩"的收益特點——既能在20-30年關鍵節點給出高收益，30年后IRR又能穩定在6.5%**的市場上限，不會因為激進配置"后勁不足"。

對比一下現在銀行的情況：2025年一季度商業銀行凈息差只有1.43%，已經明顯低于**1.8%**的警戒水平。銀行自己都賺不到錢了，存款產品的收益空間只會越壓越窄。而港險的收益是寫進合同的，這個對比你品品。

分紅兌現：友邦的底氣從何而來？

很多人擔心：收益寫得再好看，分紅兌不兌現才是關鍵。這個問題問得好，我給你看友邦的歷史數據。

2025年，友邦公布了38款運營十年以上產品的分紅數據：

• 周年紅利：波動區間64%-130%，均值89%，中位數85%
• 終期紅利：波動區間74%-169%，均值98%，中位數100%

注意看中位數——85%和100%，這說明友邦超高的分紅實現率不是個別極端數據的拉升，而是整體穩定。

友邦的分紅兌現率都給足安全感，這是中小保司無法復制的優勢。它有十足的底氣以十年為單位穩穩兌現當年給客戶的分紅承諾。

現在一些中小銀行活期存款利率已經降到0.05%，連3年定存都只有**1.2%**左右。長期鎖定收益的港險，真的成了稀缺選擇。

提領表現：誰更經得起薅？

買儲蓄險不只是為了放著看，很多人會中途提領用錢。兩款產品在這方面表現如何？

兩款都是友邦經典的英式分紅結構：保證收益賬戶+復歸紅利賬戶+終期紅利賬戶。

保單前30年，環宇盈活的復歸紅利占比顯著高于盈御3。比如第6年，環宇盈活復歸紅利占比2.74%，盈御3只有0.42%。中短期紅利占比更高，意味著前期收益增速更快、提取更靈活。

以567提領為例（第6年起每年提取7%總保費至終身）：盈御3在第40年后出現斷單，環宇盈活則提領不斷單，全期賬戶余額更高。長期預期收益+總提取，環宇盈活能拿426萬美金，盈御3僅130萬美金。

但如果是5/20/16提領（第20年起每年提取16%總保費），盈御3后期韌勁更強。友邦盈御3的動態收益率前期表現一般，越往后韌勁就越凸顯，更專注長線收益。

我跟你講個實在的：兩者的提領表現都不算特別突出，不建議早期做提領或進行大額提領，長期持有才是王道。

選購指南：你是務實派還是遠見派？

幫你總結一下，怎么選：

選環宇盈活的人：兼顧中期需求的"務實派"。偏好中短期高收益，能接受輕度波動，計劃在20-30年內可能會用到這筆錢的朋友。

選盈御3的人：長線純儲蓄/傳承的"遠見派"。滿足長期持有、穩健增值、財富傳承的需求，能放30年以上不動的朋友。

還有一點很重要：就算是已經投保盈御3的客戶，也不用退保換新品，長期持有更劃算。兩款產品50年后IRR都是6.5%，差距主要在中前期。

若短期內有大額用錢需求（比如換房、創業），建議優先選提領更靈活的環宇盈活；若能持有20年以上，友邦的穩定性更值得托付。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更大。同樣的保障，有人多花了10萬，有人省下了10萬——這中間的信息差，才是真正值錢的東西。