你好，我是大賀，北京大學碩士，深耕港險9年。

今天聊一款讓我有點驚訝的產品——太?！个伟惨輧π钣媱潯埂?/p>

直接上干貨，不廢話。

夢回2023：當3.5%固收重現江湖

2026年2月，六大國有銀行最新定期存款利率已經全面進入"1字頭"時代：一年期0.95%，三年期1.25%，五年期1.30%。

100萬存五年，總利息只有6.5萬。

連帶家人出去旅游幾次都不夠。

更扎心的是，2025年銀行理財產品平均收益率首次跌破2%，全年均值只有1.98%。

存款、理財，兩條路都在同步塌陷。

這時候你可能會想起2023年以前那批3.5%固收類增額終身壽險——保證的，復利的，終身的。

現在回頭看，真香。

如果當時買少了，或者根本沒買，后悔是正常的。

問題是，現在還有沒有類似的產品？

還真有。

當所有香港保險公司都在賣"保證0.2%-0.8%、預期6-7%"的分紅險時，太保悄悄推出了一款純保證3.5%復利的儲蓄險——鑫安逸儲蓄計劃。

當然，這次是美元保單，不是人民幣。這個區別后面會細說。

產品基本面：3年交、雙幣種、保證收益全覽

繳費方式：3年交（也支持一次性預繳，后面單獨講）。

投保年齡：0-80歲，覆蓋范圍相當寬。

幣種：美元和港幣二選一。

先看核心數據，我們用數據說話。

美元保單保證IRR：

• 第10年：3.02%
• 第15年：3.20%
• 第20年：3.30%
• 第25年：3.40%
• 第30年：3.50%（同時保證單利5.71%）

港幣保單保證IRR：

• 第10年：2.62%
• 第15年：2.80%
• 第20年：2.90%
• 第25年：3.00%
• 第30年：3.10%（保證單利4.75%）

港幣保單利益比美元低約0.4個百分點，差距不算大，但長期累計下來金額差異會比較明顯。

保證6年回本，這是一個關鍵節點。

前6年如果退保，是虧損的。6年之后，保證不虧本，且每年復利持續滾動。

這款產品最大的特點是：沒有分紅，全部是保證收益。

你看到的數字，就是合同里白紙黑字寫死的，不依賴保司的投資表現，不受市場波動影響。

預繳方案：一次性繳費，收益再升級

除了標準3年交，這款產品還支持預繳。

邏輯是這樣的：原本3年總共要交100萬美元，如果選擇預繳，第一年一次性繳納95.75萬美元即可，省下約4.25萬美元。

預繳利率保證4.5%，所以一次性繳納的實際成本更低，收益反而更高。

別急，先來算一筆賬：

預繳方案下，實際已交總保費為957,546美元（含預繳優惠）。

• 第6年：保證退保價值100萬，保證IRR 0.73%（回本）
• 第10年：保證退保價值130.77萬，保證IRR 3.17%
• 第30年：保證退保價值271.30萬，保證復利3.53%，保證單利6.11%

預繳比不預繳利益略高，差距不大，但如果資金充裕，預繳是更優選擇。

這款產品的本質定性非常清晰：純保證，沒有分紅，30年滿期，滿期IRR 3.5%（預繳可達3.53%）。

神似2023年以前大陸賣的3.5%固收類增額壽險，只不過換成了美元計價。

身故保障與保單靈活性

很多人買儲蓄險只看收益，忽略了保障層面。這里把身故賠付和保單功能一次性說清楚。

身故賠付規則：

• 被保人65歲以內身故：賠付"1.2倍已交保費"與"保證現價"兩者較高者
• 被保人65歲以上身故：賠付"1.05倍已交保費"與"保證現價"兩者較高者

前期保單現價還沒有漲到1.2倍保費之前，身故賠付會高于現價，相當于有一定的杠桿保障，有點保障的意思。

意外額外賠付：

前5年如果因意外身故，在賠付1.2倍保費的基礎上，還額外賠付實際已交保費的100%（上限12.5萬美元）。

也就是說，前5年意外身故最多可以拿到2.2倍已交保費，對早期的保障力度有明顯加強。

保單靈活性方面，這款產品功能相當齊全：

• 支持無限次變更被保人（保單滿30年前均可操作）
• 支持無限次保單分拆
• 支持保單繼承
• 支持后備保單持有人及暫托人設置
• 支持部分退保（減保），且減保無比例限制

最后一條減保無比例限制尤其實用——需要用錢時，可以取出任意金額，不用按比例操作，流動性管理更靈活。

增值服務與養老社區

如果總保費達到22.5萬美元以上，可以解鎖尊尚會鉆石會員權益，對接太保內地太保家園高端養老社區。

具體包含6類20項增值服務，覆蓋生活出行、健康管理、形象管理、養老服務等方向。

幾項值得關注的王牌服務：

• 臻享體檢套餐：1次/年，覆蓋全國100+重點城市知名體檢機構及三甲醫院VIP體檢，全面篩查/心腦血管/女性專項/慢病專項/腫瘤專項五選一
• 日常修護精致套餐：1次/年，覆蓋北上廣深、天津、青島六地，醫療及抗衰服務，水光嫩膚與面部抗衰套餐二選一
• 管家點診綠通7項：4-6次/年，管家一站式陪診，支持點診所有出診專家，可協助異地就醫
• 太保家園入住資格函4份：1份最高優先入住、2份優先入住、1份康養優先入住，三代可享

以上權益可享3年，本人或3名家人共享均可。

對于有養老規劃需求的高凈值客戶來說，這套增值服務的附加價值是實實在在的。

冷靜分析：匯率風險與產品定位

這種產品到底香不香，看完數據你自己判斷。

但在做決定之前，有兩個問題必須想清楚。

第一個問題：匯率風險。

這是美元保單，不是人民幣保單。

30年后保單到期，如果你想把錢換回人民幣用，就要承受當時的匯率。

匯率是雙刃劍：如果30年內人民幣貶值，你換回來的錢反而更多；如果人民幣升值，你就吃了匯率的虧。

好消息是，30年是很長的時間，你不用在一個時間點全部結匯，可以等人民幣相對弱勢的時機分批換回來。

但前提是：這筆錢在30年內你不需要動用。如果中途急用錢，前期退保是虧損的，匯率風險也會疊加。

第二個問題：保證 vs 預期，怎么取舍？

目前香港主流分紅儲蓄險的結構是：保證0.2%-1.0%，預期6-7%。

太保鑫安逸的結構是：保證3.5%，預期也是3.5%，沒有分紅，沒有預期上浮空間。

兩種產品的差異非常清晰：

• 主流分紅險：保證低，但如果保司投資表現好，實際收益可能遠超保證值
• 太保鑫安逸：保證高，但天花板就是3.5%，不會更高

如果你追求極致的確定性，不接受任何不確定性，選這款無可厚非。

如果你愿意承擔一定的不確定性，換取更高的預期收益，主流分紅險可能更適合。

高預期收益的港險一直都有，是主流。

但高保證的產品，是真正的稀缺品。

下次再出現一款能鎖定30年3.5%保證復利的產品，會是什么時候？沒人知道。

競品對比：太保鑫安逸 vs 立橋智選

目前市場上和太保鑫安逸定位最接近的，是立橋智選儲蓄計劃的20年和25年滿期版本。

我把核心數據列出來，直接對比：

立橋智選儲蓄計劃：

• 20年滿期版本：滿期保證IRR 2.50%，預期IRR 5.22%
• 25年滿期版本：滿期保證IRR 2.36%，預期IRR 5.32%

太保鑫安逸：

• 20年保證IRR 3.30%，預期也是3.30%
• 30年保證IRR 3.50%，預期也是3.50%

數字很直觀：

立橋的保證比太保少約1%，但預期高出約2%。

到底選哪個，每個人心中有數。

但除了收益數字，還有兩個維度值得考慮：

一是增值服務和養老社區。

太?？梢詫觾鹊靥＜覉@高端養老社區，增值服務也可以嫁接內地的體檢、就醫綠通等服務。這是立橋所沒有的。如果你有養老規劃或內地醫療需求，太保的附加價值更高。

二是公司實力。

太保是中國太平洋保險集團旗下，A+H股上市國企，體量和背景與立橋不在同一量級。兩家公司實力差距巨大，這在選擇長期30年產品時是需要納入考量的因素。

綜合來看：

• 追求保證確定性、有養老規劃、認可國企背書 → 太保鑫安逸
• 愿意接受較低保證、博取更高預期收益 → 立橋智選

大賀說點心里話

太保鑫安逸的核心價值已經說清楚了——3.5%保證復利在當下確實稀缺，但匯率風險和流動性限制是真實存在的約束。

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