你好，我是大賀。

今天聊一款我之前壓根沒正眼瞧過的產(chǎn)品——忠意啟航創(chuàng)富（卓越版）。

說實話，之前都沒怎么注意到過忠意。在那會兒，市場上7%+收益率的產(chǎn)品都選不過來，忠意的產(chǎn)品實在顯得太不起眼了，根本排不上號。

但最近在做產(chǎn)品對比的時候，我突然發(fā)現(xiàn)一個奇怪的現(xiàn)象：這款產(chǎn)品的前期收益，竟然"沖"得很猛，亮眼得有點反常。

一款曾經(jīng)被忽視的產(chǎn)品，怎么突然就站起來了？

別被表面迷惑，咱們拿數(shù)據(jù)說話。

市場變了：收益率限高后的新邏輯

先說說背景。

2025年5月，國內(nèi)六大行1年期定存利率已經(jīng)跌到0.95%，這是2022年以來第七次下調(diào)了。銀行理財也不好過，2025年2月純債型固收類理財產(chǎn)品平均年化收益率只有0.82%，創(chuàng)下2023年以來單月最低。

錢放在國內(nèi)，收益越來越薄。

但港險市場也在變。收益率限高之后，產(chǎn)品后期的演示收益都拉不開差距，甚至變得一模一樣——大家長線都是6.5%，誰也不比誰高。

這意味著什么？

以前我們看產(chǎn)品，重點看長線收益誰更高；現(xiàn)在要換個思路了，學(xué)會往前看。

看什么？看前期的收益表現(xiàn)，看什么時候能觸及6.5%的預(yù)期收益率上限。

我做了一張2年交熱門產(chǎn)品的預(yù)期收益對比表：

再看5年交的對比：

看到?jīng)]？在這個新的比較維度下，忠意的啟航創(chuàng)富（卓越版）突然就冒出來了。

但它到底有多強？又有什么隱藏的問題？這才是真相。

揭秘一：前30年收益到底有多強？

先看單獨的收益演示，以0歲男孩，年交5萬美元為例：

幾個關(guān)鍵數(shù)據(jù)：

2年交（共10萬美元）：

• 保證14年回本，預(yù)期4年回本
• 預(yù)期IRR：10年4.74%，20年6.09%，30年6.17%，長線6.22%

4年預(yù)期回本，這個速度在2年交產(chǎn)品里是最快的。

再放到市場上橫向?qū)Ρ龋?/p>

數(shù)據(jù)不會騙人。分階段來看：

• 第10年：預(yù)期收益15萬美元，比其他產(chǎn)品同期多1-2萬美元
• 第25年：預(yù)期收益43萬美元，比其他產(chǎn)品同期多1-3萬美元

雖然單看差距不算特別大，但勝在穩(wěn)。前30年里，你還真找不著第二款產(chǎn)品能像它這樣，穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)?shù)匾恢迸茉谇懊妗?/p>

5年交的表現(xiàn)也不錯：

啟航創(chuàng)富（卓越版）在保單的15年到22年之間表現(xiàn)最好，其他時間也是第一梯隊的水平。

看完這組數(shù)據(jù)你就懂了：這款產(chǎn)品的前期收益確實有真材實料。

揭秘二：為什么提領(lǐng)表現(xiàn)很弱？

收益跑得快是一回事，能不能邊領(lǐng)錢邊增值是另一回事。

先看一眼這款產(chǎn)品的保單價值明細(xì)：

注意到問題了嗎？這款產(chǎn)品沒有復(fù)歸紅利。

提取的話，只能從保證金額和終期紅利里面提。這會影響到長期的復(fù)利增值效果。

驗證一下。以常見的255提領(lǐng)為例（2年繳費，第5年起每年提取總保費的5%）：

跟萬年青星河尊享II比一下：

• 第30年：啟航創(chuàng)富（卓越版）賬戶余額24萬美元，萬年青星河尊享II是32萬美元
• 第60年：啟航創(chuàng)富（卓越版）109萬美元，萬年青星河尊享II是170萬美元

時間越長，差距越大。

566提領(lǐng)（5年繳費，第6年起每年提取6%）也是一樣：

• 第60年：啟航創(chuàng)富（卓越版）預(yù)期賬戶余額78萬美元，萬年青星河尊享II是254萬美元

差了3倍多。

提領(lǐng)確實沒啥優(yōu)勢，這是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)決定的，沒法回避。

揭秘三：忠意這家公司靠譜嗎？

產(chǎn)品數(shù)據(jù)看完了，再看看公司。

畢竟買保險是長期的事，公司靠不靠譜很重要。

忠意集團(tuán)成立于1831年，快200年歷史了，是全球最大的保險和資產(chǎn)管理企業(yè)之一。

幾個硬指標(biāo)：

• A.M.Best財務(wù)實力評級：A+
• Fitch財務(wù)實力評級：A+
• Moody's財務(wù)實力評級：A3
• 2024年保費收入：952億歐元
• 全球50多個國家，約87,000名員工
• 《財富》世界500強排名第245位
• 管理資產(chǎn)規(guī)模：8,630億歐元

公司底子是沒問題的。

再看分紅實現(xiàn)率：

2024年所有產(chǎn)品的分紅實現(xiàn)率都達(dá)到了**100%**或以上。

儲蓄險這塊，確實都是100%達(dá)成。不過說實話，參考的數(shù)據(jù)有點少，而且都是近兩年推出的產(chǎn)品，歷史驗證還不夠充分。

但綜合來看，公司還是靠譜的，未來分紅表現(xiàn)也能期待一下。

最終答案：站起來了嗎？

回到開頭的問題：忠意啟航創(chuàng)富（卓越版）站起來了嗎？

我的判斷是：半站起來了。

先說優(yōu)點：

• 前30年的收益確實很不錯，尤其2年交，4年預(yù)期回本，前期跑得穩(wěn)
• 功能算齊全，更換受保人、保單分拆、終期紅利鎖定、保費假期都有
• 公司背景靠譜，分紅實現(xiàn)率目前表現(xiàn)良好

再說問題：

• 2年交的長線收益率只有6.21%，沒"跑"到6.5%
• 只支持美元保單，有多元貨幣需求的朋友要綜合考慮
• 沒有復(fù)歸紅利，提領(lǐng)表現(xiàn)很弱，時間越長差距越大
• 后期收益很普通，不適合長期持有

所以結(jié)論很清晰：

如果你沒有提領(lǐng)的需求，想短期持有個30年就退保，拿走這筆錢，那這款產(chǎn)品還是不錯的。但如果你想邊領(lǐng)錢邊增值，或者打算持有超過30年傳承給下一代，那市場上有更好的選擇，比如萬年青星河尊享II、環(huán)宇盈活等等。

每個人的需求不同，適合的配置方案也不一樣。

大賀說點心里話

產(chǎn)品分析到這里就結(jié)束了，但怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道可能比產(chǎn)品本身更重要。