你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

今年開年，后臺(tái)收到最多的問題就是："大賀，2026年港險(xiǎn)該怎么選？"

說實(shí)話，這個(gè)問題我沒法直接回答。因?yàn)槭忻嫔蠋资町a(chǎn)品，銷售各說各好，你問誰誰都說自己推的最牛。

與其聽別人推薦，不如學(xué)會(huì)自己判斷。先別急著選產(chǎn)品，咱們把底層邏輯搞清楚。

今天我把從業(yè)10年總結(jié)的「四維評(píng)價(jià)法」教給你。搞懂了這個(gè)，你自己就能判斷。

評(píng)價(jià)港險(xiǎn)的4個(gè)核心維度

很多人買港險(xiǎn)，就盯著一個(gè)數(shù)字看——"30年能翻多少倍"。

這就好比你買房只看總價(jià)，不看地段、戶型、物業(yè)。表面數(shù)字好看，實(shí)際住進(jìn)去才發(fā)現(xiàn)一堆問題。

我教你一個(gè)判斷方法：評(píng)價(jià)港險(xiǎn)，要看4個(gè)維度——

• 收益率：不是看某一年，是看全周期IRR曲線
• 分紅實(shí)現(xiàn)率：演示收益能不能真正拿到手
• 提領(lǐng)密碼：中途要用錢，產(chǎn)品撐不撐得住
• 公司實(shí)力：幾十年的保單，公司能不能一直在

這4個(gè)維度，缺一不可。接下來我逐個(gè)拆解。

維度一：收益率怎么看

很多人只看表面數(shù)字，其實(shí)真正要看的是這個(gè)——全周期IRR曲線。

什么意思？就是不能只看30年收益，要看10年、20年、30年各階段的表現(xiàn)。

我拉了市面上主流產(chǎn)品的數(shù)據(jù)：

這個(gè)數(shù)據(jù)你得這么看：

安盛盛利2，不管是保單10年、20年、30年，復(fù)利IRR一直處在市場(chǎng)前三左右的水平。前中后期收益很均衡，表現(xiàn)非常好。

友邦環(huán)宇盈活，收益僅次于安盛盛利2，每個(gè)階段也比較均衡。

中國人壽傲瓏盛世，收益表現(xiàn)跟前兩個(gè)頂流差距不大，是中資保司里最好的。

順便說一句，2025年5月六大國有銀行同步下調(diào)存款利率，一年期定存已經(jīng)跌破1%，只有0.95%。五年期定存也才1.3%。

對(duì)比港險(xiǎn)長(zhǎng)期**6%+**的預(yù)期IRR，差距一目了然。

但是收益高不代表能拿到手。接下來這個(gè)維度，才是真正的照妖鏡。

維度二：分紅實(shí)現(xiàn)率的真相

港險(xiǎn)收益分兩部分：保證收益和分紅收益。保證的部分鐵定能拿，但分紅能不能兌現(xiàn)，就要看分紅實(shí)現(xiàn)率。

這個(gè)數(shù)據(jù)你得這么看：

我把香港保司按分紅實(shí)現(xiàn)率分成了幾個(gè)梯隊(duì)：

• 特殊存在：太平等公司，實(shí)現(xiàn)率超100%，波動(dòng)小
• 第一梯隊(duì)：中國人壽分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)居第一梯隊(duì)，歷史數(shù)據(jù)非常扎實(shí)
• 第二梯隊(duì)：安盛分紅實(shí)現(xiàn)率在香港保司排行里能排到第二梯隊(duì)，也算不錯(cuò)
• 波動(dòng)較大：有些公司實(shí)現(xiàn)率最低3%、最高104%，過山車一樣

如果分紅不好硬提，是在透支保單的未來。

這句話你一定要記住。很多人看到演示收益很美，實(shí)際分紅打折扣，硬要按原計(jì)劃提取，結(jié)果保單價(jià)值越提越少。

安盛智活系列在多個(gè)年份保持**100%**紅利實(shí)現(xiàn)率，表現(xiàn)穩(wěn)定。

永明的數(shù)據(jù)也可以參考，儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品周年紅利有波動(dòng)（96%-106%），但整體在可接受范圍內(nèi)。

再看中銀人壽，周年紅利實(shí)現(xiàn)率最低值為52%，最高值為102%，波動(dòng)有點(diǎn)大。選產(chǎn)品的時(shí)候，這個(gè)因素必須考慮進(jìn)去。

有個(gè)簡(jiǎn)單粗暴的小技巧：如果你需要提取，當(dāng)年分紅達(dá)成多少，就提多少比例。比如你本來打算提總保費(fèi)的6%，如果分紅達(dá)成率是90%，就按照5.4%來提。

維度三：提領(lǐng)密碼的秘密

什么是提領(lǐng)密碼？

簡(jiǎn)單說，就是"第幾年開始提、每年提多少比例"的組合。比如588，意思是第8年起每年提取8%；555是第5年起每年提取5%；567是第6年起每年提取7%。

如果想做566提取，要看市場(chǎng)上可以做567提取的產(chǎn)品以保留安全邊際。

這個(gè)邏輯很重要——你不要把產(chǎn)品用到極限。留點(diǎn)余量，即使分紅有波動(dòng)，也不會(huì)傷筋動(dòng)骨。

安盛盛利2有市場(chǎng)少有的557提領(lǐng)密碼，這意味著你想做556提取，它完全撐得住。

還有一個(gè)判斷角度：提取完之后IRR是更低，還是更高？

如果一個(gè)產(chǎn)品提取比不提取收益更高，說明它在設(shè)計(jì)之初預(yù)留了一部分錢等著你來用。

數(shù)據(jù)顯示，安盛盛利2和永明星河尊享2提取完之后IRR更高。這就是產(chǎn)品設(shè)計(jì)的功力。

維度四：公司實(shí)力怎么評(píng)估

港險(xiǎn)保單動(dòng)輒幾十年，公司能不能一直在，太重要了。

安盛成立于1817年，206年歷史，業(yè)務(wù)遍及全球51個(gè)國家。服務(wù)9300萬名客戶，管理資產(chǎn)超過76000億港元。福布斯全球2000強(qiáng)2023年排名48位。

安盛從香港還是全世界的角度來看，都是妥妥的巨無霸大集團(tuán)。

2025年上半年香港非銀保險(xiǎn)市場(chǎng)數(shù)據(jù)：友邦111億元標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)（11.2%市場(chǎng)份額）位居榜首，保誠82億（8.3%）、國壽78億（7.9%）、宏利77億（7.8%）分列二至四位。

中國人壽屬于央企國家隊(duì)保司出海的代表，在港經(jīng)營40多年，市場(chǎng)占有率在香港非銀保司里排前三。

選公司，要看歷史、看規(guī)模、看市場(chǎng)地位。這三樣都過關(guān)的，才值得托付幾十年。

特殊場(chǎng)景：保底、派息、養(yǎng)老

除了常規(guī)儲(chǔ)蓄需求，有些人還有特殊場(chǎng)景要考慮。

短期保底：立橋智選儲(chǔ)蓄保是短期儲(chǔ)蓄的最佳選擇。優(yōu)惠后保費(fèi)93萬（優(yōu)惠7萬），第5年保證IRR達(dá)4.57%。

吃息派發(fā)：太平洋鑫相伴每年派息3.3%，其中**2.5%**是保證，其它是分紅。保證利息占比超3/4，穩(wěn)定性很好。

養(yǎng)老規(guī)劃：如果不考慮養(yǎng)老社區(qū)，萬通富饒萬家就是做養(yǎng)老規(guī)劃的最佳產(chǎn)品，沒有之一。

它有12種年金領(lǐng)取方式，包括抗通脹遞增領(lǐng)、夫妻聯(lián)合領(lǐng)、重疾雙倍領(lǐng)。不是花架子，每一種都很實(shí)用。

2026榜單：綜合評(píng)分結(jié)果

基于四維評(píng)價(jià)體系，我給出2026年的綜合榜單：

• 高收益首選：安盛綜合來看實(shí)力最強(qiáng)——收益均衡、分紅穩(wěn)定、提領(lǐng)密碼豐富、公司實(shí)力頂尖
• 穩(wěn)健之選：友邦公司和分紅實(shí)現(xiàn)率都是香港最好的，選這個(gè)產(chǎn)品完全不會(huì)出錯(cuò)
• 中資代表：傲瓏盛世人民幣保單收益不比安盛盛利2和永明星河尊享2差，分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)居第一梯隊(duì)

太平洋人壽世代鑫享，長(zhǎng)期保證復(fù)利高達(dá)2%，預(yù)期復(fù)利長(zhǎng)期能做到5.1%。穩(wěn)健的不二之選。

搞懂了這4個(gè)維度，你自己就能判斷哪款產(chǎn)品適合你。

大賀說點(diǎn)心里話

評(píng)價(jià)體系教給你了，但具體怎么買、怎么省錢，這里面還有更大的信息差。