你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年一季度，香港保險新單保費創下21年來的季度新高，934億港元，同比暴增43.1%。市場這么火，后臺每天都有人問我：大賀，保司那么多，到底怎么選？

今天我就幫你們把功課做了，用數據來一場硬核對比。

香港保險公司這么多，友邦憑什么排第一？

先看一組數據。

2024年，香港那么多保險公司里，友邦總保費275億元，市場份額12.5%，穩坐第一把交椅。第二名宏利225億，第三名保誠180億，差距不小。

這個排名不是誰評的，是大家用真金白銀"投票"投出來的。

但問題來了：憑什么是友邦？它到底強在哪？別急，我們一項一項拆。

五大保司橫向對比：友邦的差異化在哪？

很多人選保司，要么聽朋友推薦，要么被銷售一頓忽悠。別被忽悠了，看硬指標。

我把香港五大主流保司拉出來做了個對比表，大家自己看：

幾個關鍵信息：

歷史底蘊

友邦1919年成立，距今106年。但很多人不知道，它最早是在上海起家的，史帶先生創立的美亞保險就是AIG的前身。后來因為戰爭輾轉搬到香港，2010年在港交所獨立上市。所以現在的友邦，是一家總部設在香港的中國公司。

資產規模

友邦總資產3280億美元，是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團。

償付能力

友邦償付能力為257%，惠譽評級AA。什么概念？監管要求是100%，它超了一倍多，理賠能力、抗風險能力都很扎實。

數據擺在這，友邦的"硬實力"確實沒什么好挑的。但光看規模和評級還不夠，投資策略才是分紅險的命門。

投資策略對比：友邦的「亞洲情懷」

很多人買分紅險，只盯著演示收益看，卻忽略了一個核心問題：保司的錢投到哪了？

先看友邦的資產配置：

截至2023年6月，友邦投資資產總額2235億美元。其中固定收益（債券）占76%，股權占17%，房地產和其他各占個位數。典型的七成債券、兩成股票、一成另類資產，屬于穩健投資的"標準教材"。

這一點和安盛、宏利差不多，沒什么好說的。

差異化在哪？投資地區。

其他保司的錢大多分散在全球，安盛**67%投歐洲，宏利42%**投美國、**27%**投加拿大。

而友邦呢？亞洲地區的債券投資占比高達83%。

更關鍵的是，其中**44%**投的是中國內地政府債。

政府債券總額728億美元，政府機構債券135億美元，平均評級A+。

怪不得都說友邦比較穩，看它的投資策略就能看出來。

我覺得友邦很像一個"亞洲情懷投資者"，對本土和周邊市場很有信心，深耕亞洲。對我們內地客戶來說，邏輯也好理解：錢投在身邊的市場，更熟悉更安心。

分紅實現率對比：友邦的長期表現

說到分紅險，繞不開一個核心指標：分紅實現率。

2025年7月1日起，香港保監局要求港元保單演示利率上限6%，非港元保單上限6.5%。監管趨嚴，以后各家演示收益會越來越接近，拼的就是誰能真正兌現。

友邦的分紅實現率有說服力，體現在兩個方面：

一是樣本夠多

友邦有五六十款分紅產品，相當多的產品有10年以上的分紅率數據，不是只拿一兩款新產品說事。

二是數據夠硬

分紅實現率基本在**97%-106%**區間。

說到做到，不瞎畫餅。怎么說呢，有種畫的大餅都實現了的感覺。

這也是為什么在監管趨嚴的背景下，歷史分紅實現率成為對比保司的核心指標——友邦這個數據，確實能讓人踏實。

內地客戶為什么更偏愛友邦？

數據顯示，友邦保費收入最多的地區就是中國內地。

2024年，友邦中國內地總加權保費收入98.74億美元，比2023年的85.89億美元又漲了一截。首年保費21.05億美元，也在穩步增長。

為什么內地客戶這么偏愛友邦？我覺得有幾個原因：

第一，天然的親切感

友邦說到底是咱們中國的保險公司，總部就在香港。而且它和內地的淵源太深了——1992年就拿到中國保險牌照，1993年率先引入代理人制度，把現代商業保險理念植入中國大陸壽險市場。可以說，很多內地人對保險的認知，就是從友邦開始的。

第二，代理人隊伍的口碑積累

保險是個需要強信任的行業，代理人的素質直接影響客戶選擇。友邦的隊伍在內地一線和新一線城市布局非常廣泛。我接觸過的友邦代理人，不僅懂產品，還會主動學習財稅、健康管理等相關知識，能給客戶提供更全面的建議。這種"靠譜"的體感會在人際傳播中慢慢積累。很多人來香港買保險，第一反應就是友邦，就是因為身邊有人買過、體驗過、覺得不錯。

第三，投資策略的"本土感"

前面說了，友邦**83%**的債券投資在亞洲，**44%**投的是中國內地政府債。對內地客戶來說，這筆錢投在自己熟悉的市場，心理上更踏實。

「環宇盈活」：友邦的熱門之選

說了這么多，落到具體產品上。

友邦的熱門儲蓄險環宇盈活，前中期收益增速非常快，30年能達到復利6.5%，很適合作為一個存錢儲蓄罐。

但選保險不是選最好的，是選最適合的。

如果你買一份保單，前期就需要提取現金流，比如想用來補充養老、或者給孩子每年交學費，那環宇盈活就不太適合了——它的優勢在于長期復利增長，不在于早期靈活提取。

保險配置從來不是跟風消費，關鍵還得貼合自身需求。

如果你已經有心儀的友邦產品，做足了功課，確實符合自己的需要，那就可以買。要是還不明確自己的需求，盲目跟風反而容易踩坑。

找準需求，才能挑到真正適合自己的產品。

大賀說點心里話

對比做完了，但怎么買、能不能省錢，這才是接下來最關鍵的事。