你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，可能會顛覆很多人的認知。

限高6.5%的新品，收益居然比7%老產品還高？別急著罵我，咱們一起看數據。

結論先放這兒：6.5%新品確實吊打7%老產品

數據不會騙人。

友邦環宇盈活，5年交，30年收益直接給到6.5%——注意，這是不加任何保費優惠的裸數據。

而那些7.2%的老產品呢？30年最高的也就6.51%，這還是疊加了首年保費折扣之后的結果。

更夸張的是，在30~40年這個區間，沒限高的**7%老產品完全打不過限高的6.5%**新品。

無論是宏利的宏摯傳承，保誠的信守明天，還是友邦自家的活享儲蓄，全部敗下陣來。

這說明什么？友邦這次誠意滿滿，不是擠牙膏式升級，而是一步到位給到最極致的收益。

證據一：收益數據實錘

咱們拉表格對比一下。

環宇盈活在保單第30年就能達到6.5%，此后一直維持**6.5%**到終身。

以0歲投保、5年交總保費50萬美元為例：

• 10年預期IRR：3.51%
• 20年預期IRR：5.69%
• 30年預期IRR：6.50%
• 40年到100年：全部維持6.50%

30年預期總收益292.7萬美元，100年預期總收益2.4億美元。

這個數字很說明問題——基本上是在監管許可的限高范圍內，給到投保人最極致的收益了。

證據二：友邦內部新老產品對比

別聽銷售吹，看實際收益。

我把友邦自家的新老產品拉出來對比：

環宇盈活：預期7年回本，10年IRR 3.51%，20年5.69%，30年6.50%，40年6.50%。

盈御3（7.0%老產品）：10年IRR 2.76%，20年5.65%，30年6.09%，40年6.32%，100年7.19%。

前40年，環宇盈活的收益比自家兩款老產品還更高！

還記得活享儲蓄剛上線時打出的口號嗎？"20~40年市場收益第一"。

現在居然被自家**6.5%**的產品超過了。

證據三：全市場橫向對比

我給你算筆賬。

下圖是計算保費折扣后，主流5年交**7%**老產品的復利收益情況：

第30年，只有萬通富饒千秋能到6.51%（含首年次年保費10%+14%折扣），其余產品全部低于6.5%。

到了第40年，依然只有富饒千秋一款產品收益超過6.5%。

過去5年交老產品即便算上保費優惠，大多數要到50年左右才能到6.5%。

而環宇盈活30年就給你6.5%。

友邦采用了一種討巧的手段——盡可能把達到收益上限的時間提前，讓大家更早拿到6.5%。

30~40年是絕大多數客戶持有保單的最大期限，能自己把錢拿出來花。環宇盈活的**6.5%**剛好落在這個區間，很符合人性。

順便說一句，2025年5月20日六大國有銀行剛下調了存款利率，1年期定存降到0.95%，5年期才1.3%。

對比環宇盈活30年6.5%的復利，收益差距拉大到5倍以上。

加分項：功能全面升級

收益做到極致了，功能呢？

一句話總結：功能一應俱全，老產品沒有的它創新，老產品有的它能做到升級。

環宇盈活支持美元、港元投保，保單第2年末可在美元/人民幣/港元/英鎊/歐元/新加坡元/澳門幣/加元/澳元9種貨幣之間轉換。

主流功能該有的全都有：保單分拆、無限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績獎……

還有一個市場首創的功能——未來守護選項。

保單暫管人可以將保單分拆為兩張，指定現有第二持有人的另一家庭成員為新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，這個功能是剛需。

特色功能詳解

再說兩個值得單獨拎出來講的功能。

第一個是靈活提取選項。

可以指定一個對象，按時按量給他打錢。收款人范圍非常廣泛：可以是自己，也可以是血親、非血親、慈善機構，甚至香港安老院。

實現的效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能使財富在更廣泛的關系圈中分配。

第二個是健康障礙選項。

持有人可以預先指定最多兩位18歲或以上家庭成員為指定接收人。一旦持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無行為能力，接收人可以立即接管保單權益。

這個功能解決的是"人還在，但無法自主決策"的尷尬場景。

風險提示：分紅結構有變化

說完優點，也得說說潛在的風險。

環宇盈活的分紅結構由復歸紅利和終期紅利構成，派發的是新式復歸紅利——復歸紅利的面值等于現金價值。

但問題來了。

同樣投保10萬美元，活享儲蓄第20年復歸紅利是4.7萬美元，環宇盈活第20年復歸紅利只有約1.7萬美元。

新產品復歸紅利縮水約64%，接近三分之二！

一般來說，復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。按照這個邏輯，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

當然，這只是預測，目前還無法做計劃書進行具體測算，得等到7月1日才能真正見分曉。

最終建議與上市信息

環宇盈活的銷售日期是2025年7月1日（香港及澳門）。

另外，盈御多元貨幣計劃3大概率會在收益限高后重新上架。與限高后的盈御3相比，環宇盈活預期回本期更快一年。

功能作為選產品的重要決策重心，環宇盈活做得很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享儲蓄是典型的閹割功能換取收益，環宇盈活不存在這個現象。

大賀說點心里話

數據擺在這兒了，環宇盈活確實是**6.5%**時代的標桿產品。

但怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。