你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

最近后臺(tái)收到很多私信問(wèn)我：港險(xiǎn)收益**6%+**是不是真的？比內(nèi)地險(xiǎn)強(qiáng)那么多，為什么還有人不買(mǎi)？

說(shuō)句實(shí)在話(huà)，港險(xiǎn)確實(shí)有它的優(yōu)勢(shì)。但今天我想先潑盆冷水——在你決定買(mǎi)港險(xiǎn)之前，有些風(fēng)險(xiǎn)必須攤開(kāi)說(shuō)清楚。

港險(xiǎn)真有那么好？先潑盆冷水

先別急著下結(jié)論，咱們把賬算清楚。

港險(xiǎn)宣傳的**6%+**收益，看起來(lái)很美。但你知道這6%是怎么構(gòu)成的嗎？

保證部分只有0.5%-1.5%，剩下的大頭全靠分紅。而分紅是不確定的，主要看分紅實(shí)現(xiàn)率——保司投資賺得多，你分得多；賺得少，你就少拿。

這跟內(nèi)地險(xiǎn)"白紙黑字寫(xiě)進(jìn)合同"的保證收益，完全是兩回事。

再說(shuō)監(jiān)管。香港保險(xiǎn)業(yè)主要靠行業(yè)自律，市場(chǎng)自由度很高，保司的自主性很強(qiáng)。

這種環(huán)境下，產(chǎn)品確實(shí)更靈活、收益天花板更高。但風(fēng)險(xiǎn)也更分散到了投保人身上。

所以那些一味吹捧港險(xiǎn)"秒殺內(nèi)地險(xiǎn)"的言論，說(shuō)白了不過(guò)是吸引流量的噱頭。真正負(fù)責(zé)任的態(tài)度，是讓你看清楚兩邊的優(yōu)劣，再做選擇。

內(nèi)地險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)：穩(wěn)，才是王道

說(shuō)完港險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，咱們?cè)倏纯磧?nèi)地險(xiǎn)。

2025年理財(cái)市場(chǎng)暴雷頻發(fā)——山東千屹平臺(tái)110億、深圳金鑰匙13.4億、海銀財(cái)富超700億……高收益理財(cái)一個(gè)接一個(gè)出問(wèn)題。

這時(shí)候你就明白，"穩(wěn)"這個(gè)字有多值錢(qián)。

內(nèi)地保險(xiǎn)市場(chǎng)由國(guó)務(wù)院直屬的中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)，遵循《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》，實(shí)行強(qiáng)監(jiān)管模式，產(chǎn)品推出需經(jīng)過(guò)層層報(bào)批。

這種嚴(yán)格的監(jiān)管，換來(lái)的是什么？

安全、穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)極小。

目前內(nèi)地固收型產(chǎn)品預(yù)定利率為2.0%，分紅型是保底1.75%+**2%**左右的分紅。收益確實(shí)不算高，但勝在全是保證的。

增額終身壽險(xiǎn)像個(gè)"保本保息的存錢(qián)罐"，你交的每一分錢(qián)，現(xiàn)金價(jià)值都寫(xiě)進(jìn)合同，逐年增長(zhǎng)。想用的時(shí)候減保取出來(lái)就行。

對(duì)大多數(shù)生活在內(nèi)地的普通人來(lái)說(shuō)，內(nèi)地儲(chǔ)蓄險(xiǎn)完全夠用了。

尤其是2025年5月六大國(guó)有銀行第七次下調(diào)存款利率，1年定期降到0.95%，5年期才1.30%。銀行存款收益越來(lái)越低的當(dāng)下，能鎖定**2%+**的長(zhǎng)期收益，其實(shí)已經(jīng)很香了。

但如果你想要更多呢？

內(nèi)地險(xiǎn)穩(wěn)是穩(wěn)了。但也有它的局限。

• 首先，只支持人民幣投保。如果你有海外教育、移民、全球資產(chǎn)配置的需求，單一貨幣就顯得不夠用了。
• 其次，內(nèi)地保險(xiǎn)公司受監(jiān)管限制，無(wú)法進(jìn)行全球投資，只能投資內(nèi)地資產(chǎn)——A股、債券、房地產(chǎn)這些。投資范圍受限，收益天花板也就受限了。
• 還有一點(diǎn)很多人沒(méi)注意：內(nèi)地的增額終身壽和年金險(xiǎn)，都和被保人壽命掛鉤，被保人身故則合同終止。想把保單傳給下一代？對(duì)不起，做不到。

如果你只是普通的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄需求，這些局限影響不大。但如果你想要更高的收益、更靈活的功能、更長(zhǎng)遠(yuǎn)的傳承規(guī)劃——就得看看港險(xiǎn)能提供什么了。

港險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)一：全球配置，收益更高

港險(xiǎn)憑什么能做到**6%+**的預(yù)期收益？答案在底層資產(chǎn)。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)僅有30%-50%的債券類(lèi)投資，大部分英式分紅保單是70%的權(quán)益類(lèi)投資。只有大部分底層資產(chǎn)去投權(quán)益類(lèi)，保單才有可能在長(zhǎng)期投資中搏殺出6%以上的收益率。

更關(guān)鍵的是，港險(xiǎn)可以在全球范圍內(nèi)捕捉優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

以宏利為例，投資區(qū)域分布：美國(guó)42%，加拿大27%，亞洲及其他地區(qū)22%，歐洲9%。分散到全球各地，能夠捕捉不同地區(qū)的發(fā)展機(jī)會(huì)。

這些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的表現(xiàn)如何？用數(shù)據(jù)說(shuō)話(huà)：

• 30年期美債收益率**4.7%**左右，這是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益打底；
• 標(biāo)普500指數(shù)過(guò)去10年平均報(bào)酬率12.39%、過(guò)去20年9.75%+、過(guò)去30年9.9%+。

**4.7%**的美債打底+**9.9%**的標(biāo)普拔高，綜合下來(lái)，你會(huì)覺(jué)得6%難以實(shí)現(xiàn)嗎？

對(duì)于可以在全球范圍內(nèi)自由捕捉優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的香港保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期實(shí)現(xiàn)**6%+**的收益并非難事。

港險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)二：功能靈活，傳承無(wú)憂(yōu)

除了收益，港險(xiǎn)在功能性方面可能確實(shí)更好用。

• 貨幣選擇靈活：香港保單提供多達(dá)9種貨幣選項(xiàng)，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。自第3個(gè)保單周年日開(kāi)始，每年可進(jìn)行一次保單貨幣轉(zhuǎn)換，終身無(wú)限次。比如你在內(nèi)地工作，孩子在美國(guó)留學(xué)，畢業(yè)后去加拿大工作——保單貨幣可以先轉(zhuǎn)美元付學(xué)費(fèi)，再轉(zhuǎn)加元支持生活。這種靈活度，內(nèi)地保單做不到。
• 可變更被保人：這個(gè)功能原本是不敢想象的，但人家就是實(shí)現(xiàn)了。不少公司可以無(wú)限次變更被保人，甚至可設(shè)置候補(bǔ)被保人名單。保單不再跟某一個(gè)人的壽命綁定，可以永續(xù)復(fù)利增值，一代傳一代。

看這張圖你就明白，**6%復(fù)利和2%**復(fù)利，30年后差距有多大。如果保單能傳承下去，復(fù)利的威力會(huì)更加驚人。

• 保單拆分：可以把一張保單拆成多份，分配給不同的家人，不需要退保，避免退保帶來(lái)的損耗。
• 簡(jiǎn)易信托：身故賠償金可以分階段、分額度發(fā)放，防止受益人一次性拿到大筆錢(qián)后揮霍掉。

這些功能，內(nèi)地保單幾乎都不具備。

風(fēng)險(xiǎn)如何管控？

說(shuō)了這么多優(yōu)勢(shì)，回到開(kāi)頭的問(wèn)題：港險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)怎么辦？

風(fēng)險(xiǎn)這事得攤開(kāi)說(shuō)。港險(xiǎn)確實(shí)有分紅不確定的問(wèn)題。但香港保監(jiān)局有硬性規(guī)定——保司每年必須公布分紅實(shí)現(xiàn)率。

這個(gè)數(shù)據(jù)是公開(kāi)透明的，你可以清楚看到每家公司、每款產(chǎn)品的歷史兌現(xiàn)情況。

多數(shù)香港保司的整體投資策略還是很穩(wěn)健的，會(huì)根據(jù)市場(chǎng)變動(dòng)調(diào)整投資策略，來(lái)維護(hù)資金的安全性和收益性。

不是"賭博式"的激進(jìn)投資，而是專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)配置。

所以選港險(xiǎn)的關(guān)鍵是：選對(duì)公司、選對(duì)產(chǎn)品、看清分紅實(shí)現(xiàn)率。別被高收益沖昏頭腦，也別因?yàn)?不確定"就一棍子打死。

最后的選擇：適合自己的才是最好的

分析到這里，你應(yīng)該能看出來(lái)：監(jiān)管制度、投資邏輯、產(chǎn)品設(shè)計(jì)這三個(gè)方面是相互對(duì)應(yīng)、相互影響的。

內(nèi)地與香港因?yàn)槭袌?chǎng)環(huán)境和監(jiān)管制度的差異，催生出不同的投資思路，進(jìn)而形成了各自適配不同需求的產(chǎn)品體系。

內(nèi)地險(xiǎn)和港險(xiǎn)都是一種工具，各有優(yōu)勢(shì)和局限。

內(nèi)地險(xiǎn)適合誰(shuí)？ 追求絕對(duì)安全、不想操心、主要在內(nèi)地生活養(yǎng)老的普通人。**2%的保證收益，在當(dāng)下銀行利率跌破1%**的環(huán)境里，已經(jīng)是穩(wěn)穩(wěn)的幸福。

港險(xiǎn)適合誰(shuí)？ 想做多元資產(chǎn)配置、分散單一貨幣風(fēng)險(xiǎn)、能夠承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的投資者?；蛘哂泻Ｍ馇髮W(xué)、生活需求的人。

適合自己的才是好的。要根據(jù)自己的實(shí)際情況，比如風(fēng)險(xiǎn)承受能力和核心需求，謹(jǐn)慎選擇。

畢竟，每個(gè)人都是自己選擇的第一責(zé)任人，要對(duì)最終的決策結(jié)果負(fù)責(zé)。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話(huà)

看完這篇分析，你應(yīng)該對(duì)港險(xiǎn)和內(nèi)地險(xiǎn)的差異有了清晰的認(rèn)識(shí)。但"知道"和"買(mǎi)對(duì)"之間，還差一個(gè)關(guān)鍵信息差。