你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年。今天咱們打開天窗說亮話，聊一款我經(jīng)常被問到的產(chǎn)品——友邦「盈御多元計(jì)劃3」。

先把丑話說前頭：盈御3不是市面上收益最高的產(chǎn)品。

這話可能讓你意外，畢竟友邦的名氣擺在那兒。但數(shù)據(jù)不會騙人，目前頂尖收益的產(chǎn)品第30年能做到6.54%，而盈御3同期只有6.10%。

長期收益方面，它的7.19%也排在匠心傳承2躍進(jìn)版（7.42%）和安盛盛利（7.21%）之后。

那為什么我還要寫這篇測評？因?yàn)槭找娌罹嘀皇枪适碌囊话耄硪话胧呛芏嗳藳]告訴你的。

差距有多大？用566提領(lǐng)方式算筆賬

光說收益率差幾個點(diǎn)，可能沒什么感覺。咱們用最常見的提取方式——566來算一筆賬。

假設(shè)每年交10萬美元，交5年，從第6年開始每年提取**6%**的收益。

第20年的時候，盈御3已經(jīng)提取出來了45萬美元，賬戶里的現(xiàn)金價值還有53萬。這個水平在主流產(chǎn)品里能排前10，和頂尖產(chǎn)品差了17萬左右。

但是越往后，差距越大。

提取到第40年時，盈御3的賬戶現(xiàn)金價值約84萬美元。而如果選的是匠心傳承2躍進(jìn)版，同樣的操作下，現(xiàn)金價值是237萬美元。

差距超過150萬美元。

這張表我?guī)湍闼氵^了，在保單的中后期，收益差距確實(shí)比較明顯。150萬美元不是小數(shù)目，值得你認(rèn)真考慮。

為什么差這么多？投資策略的本質(zhì)區(qū)別

收益差距這么大，背后的原因其實(shí)很簡單：投資策略完全不同。

盈御3的固收類投資占比，最低25%，最高能做到100%。大部分資金都投在國債和企業(yè)債券上，分散在不同地區(qū)降低風(fēng)險。

而匠心傳承2躍進(jìn)版呢？激進(jìn)得多。

固收類資產(chǎn)占比最低只有15%，最高也就40%。股權(quán)類資產(chǎn)最低都有60%，最高可以做到85%。

一個是債券為主的穩(wěn)健派，一個是股票為主的進(jìn)攻派。這樣的投資策略決定了盈御3的收益會略微低一些，但更加穩(wěn)健。

選產(chǎn)品不能只看最高的，還得看你能不能承受波動。

穩(wěn)健的代價與價值：2378億美元的底氣

穩(wěn)健不是空話，得有真金白銀撐著。

根據(jù)友邦2024年中期業(yè)績簡報，友邦投資資產(chǎn)總額達(dá)到2378億美元，其中近7成投資于固收類資產(chǎn)。更關(guān)鍵的是，超過7成的固收資產(chǎn)都是10年以上才會到期。

這意味著什么？友邦鎖定了長期穩(wěn)定的投資收益，不會因?yàn)槎唐谑袌霾▌佣黄日{(diào)倉。

政府機(jī)構(gòu)債券投資為728億美元，平均債券評級為A+。友邦在投資上相對穩(wěn)定，地域分布也比較分散，有足夠能力獲得持續(xù)的高收益。

2025年一季度，國內(nèi)商業(yè)銀行凈息差已經(jīng)降到1.43%，明顯低于**1.8%**的警戒水平。銀行自身都難以維持高收益的時候，友邦這種穩(wěn)健策略反而更有長期保障。

分紅兌現(xiàn)力：終期紅利108%，全港第一

投資策略穩(wěn)健是一回事，能不能兌現(xiàn)又是另一回事。

友邦過往產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率，最高169%，最低65%，平均值達(dá)到93.9%。分紅實(shí)現(xiàn)率是相當(dāng)不錯的。

但真正讓我印象深刻的是終期紅利——平均實(shí)現(xiàn)率達(dá)到108%，是目前整個香港保險公司里最高的。

周年和復(fù)歸紅利的分紅實(shí)現(xiàn)率平均值為89.9%，在12家主流香港保險公司里排第7位，中間水平。但終期紅利超過100%，說明友邦在長期投資上確實(shí)有兩把刷子。

收益預(yù)期寫得再高，兌現(xiàn)不了也是空話。友邦用歷史數(shù)據(jù)證明了自己的兌現(xiàn)能力。

友邦的市場地位：9個第一不是偶然

市場上甚至流傳著一句話：香港只有兩家保險公司，一個是友邦，另一個是其他。

這話雖然夸張，但也不是完全沒道理。24年上半年，友邦在香港保險長期業(yè)務(wù)里做到了9個第一，坐實(shí)了銷冠的寶座。

而且友邦新造保單數(shù)目連續(xù)十年稱冠，這個紀(jì)錄至今無人打破。

盈御多元計(jì)劃3成為了很多剛剛?cè)腴T港險朋友的第一選擇，不是沒有原因的。品牌、服務(wù)、穩(wěn)定性，這些軟實(shí)力在長期持有中同樣重要。

股東陣容：六大萬億機(jī)構(gòu)的共同選擇

友邦的股東結(jié)構(gòu)也值得一提。

截止到2024年6月，友邦前6大股東均為全球頂級投資機(jī)構(gòu)。分別是紐約銀行梅隆公司、摩根大通集團(tuán)、花旗集團(tuán)、美國資本集團(tuán)、貝萊德集團(tuán)、布朗兄弟哈里曼公司，管理資產(chǎn)均超萬億美元級別。

股權(quán)分散可共同承擔(dān)風(fēng)險，哪怕有一兩家機(jī)構(gòu)撤出，對友邦經(jīng)營也不會造成太大影響。這種股東結(jié)構(gòu)，讓人更放心把錢交給它。

靈活性與附加功能一覽

除了收益和穩(wěn)定性，盈御3的功能也相當(dāng)齊全。

首先是提取方式，支持30多種不同的組合，總有一款適合你的需求。

其次是貨幣轉(zhuǎn)換，盈御3支持9種貨幣：人民幣、港元、美元、英鎊、歐元、新加坡元、澳門幣、加元、澳元。可以最大程度避免匯率風(fēng)險。

友邦還首創(chuàng)了紅利解鎖功能，可以把鎖定的紅利重新轉(zhuǎn)回去繼續(xù)投資。這兩個功能結(jié)合使用，可以更靈活地使用資金。

還有一點(diǎn)不得不提，友邦有自己的App，在手機(jī)上就能更新信息、保單繳費(fèi)、提取款項(xiàng)、更改受益人。目前香港只有極少數(shù)的保險公司可以做到這一點(diǎn)。

結(jié)論：穩(wěn)健派的最優(yōu)解

說了這么多，最后給個明確的結(jié)論。

盈御多元計(jì)劃3收益最高能達(dá)到7.19%，不是市場第一，但也能排前幾名。最低保費(fèi)整付7500元，期交2000美元就能上車，門檻不高。

選它不會出錯。投資和分紅實(shí)現(xiàn)率都比較穩(wěn)，公司背景不錯也讓人放心。如果你沒接觸過港險，可以優(yōu)先考慮這類產(chǎn)品。

當(dāng)然，友邦的盈御3也并不是適配所有人。如果你追求極致收益、能承受更大波動，匠心傳承2躍進(jìn)版可能更適合你。

但如果你更看重穩(wěn)定和品牌，盈御3是穩(wěn)健派的最優(yōu)解。

2025年5月銀行存款利率又下調(diào)了，部分中小銀行3年期定存利率已經(jīng)降到1.20%。盈御3的**7.19%**即使不是最高，也遠(yuǎn)超國內(nèi)理財，這個差距完全可以接受。

大賀說點(diǎn)心里話

收益差距我?guī)湍闼闱宄耍趺催x取決于你自己。但不管選哪款，怎么買同樣重要——同樣的產(chǎn)品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。