你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，幫300多位客戶配置過港險。今天聊一款最近咨詢量暴增的產品——安盛「盛利II-至尊版」。

咱先把丑話說前頭：這款產品有個明顯短板，我必須第一個告訴你。

先說缺點：盛利II的保證收益確實不行

做港險測評這么多年，我見過太多人栽在這——只看預期收益，不看保證收益，結果心態崩了。所以今天我反著來，先把最不好看的數據攤開。

直接上對比表：

看到了嗎？永明的星河傳承10年保證回本，星河尊享13年保證回本，峰值保證IRR都能做到1%。而盛利II至尊版呢？保證回本期長達25年，峰值IRR僅有0.23%。

說白了就是：如果你買了盛利II，前25年退保，保證能拿回來的錢是虧的。這在整個港險市場里，確實算比較差的水平。

安盛自己也知道這個問題，所以推出了兩個版本：

至尊版主打高傳承總價值，至盛版主打短保證回本期。今天我們主要聊的是至尊版，也就是安盛主推的高收益版本。

這點你必須知道：如果你是極度保守型投資者，對保證收益有執念，那盛利II至尊版可能不太適合你。

但是，港險的保證收益本來就不高

說完缺點，咱再把這個"缺點"放到行業背景里看看。

實話實說，香港儲蓄分紅險的保證收益普遍都不高。除了永明那兩款能做到1%的天花板級別，其他家的表現也就那樣：

• 宏利宏摯傳承：保證18年回本，峰值IRR 0.64%
• 友邦環宇盈活：保證18年回本，峰值IRR 0.32%
• 保誠信守明天：保證18年回本，峰值IRR 0.32%

你看，盛利II的**0.23%確實墊底，但和友邦、保誠的0.32%**相比，差距也沒那么夸張。這并不是什么致命的缺陷，而是整個行業的共性。

那問題來了：既然保證收益都不高，買港險圖什么？

答案是：分紅。要想拿到高收益，還是得看分紅能不能切切實實拿到手。

分紅實現率這塊，安盛確實拿得出手：

2024報告年度，安盛旗下儲蓄、危疾、年金及人壽等全線指標產品的分紅實現率均達100%。這意味著什么？計劃書上寫的預期收益，人家真的給到了。

別光看保證收益低，得看最終能拿多少。這才是港險的核心邏輯。

預期收益才是正菜：市場前三的實力

既然分紅才是關鍵，那盛利II的預期收益到底怎么樣？

直接上數據。以6萬美金×5年，總保費30萬美金為例：

盛利II的收益曲線是這樣的：

• 預期7年回本
• 10年IRR 3.52%
• 15年IRR 5.01%
• 20年IRR 5.82%
• 25年IRR 6.07%
• 30年達到峰值IRR 6.5%

在市場上排什么位置？我給你捋一下：

• 保單20年內，宏摯傳承＞盛利II
• 保單20~30年，信守明天（28年達到6.5%）＞環宇盈活（30年達到6.5%）＞盛利II（30年達到6.5%）

看起來好像不是第一？別急，算上保費回贈優惠后，情況就不一樣了：

優惠后的復利IRR：10年3.93%，20年6.01%，30年達到峰值6.62%。

重點來了：30~45年之間，盛利II優惠后收益能沖到第一位。

盛利II的收益雖然沒法做到市場最極致，但綜合表現穩穩的市場前3。對比一下2025年內地的理財環境——銀行三年期存款利率已經降到1.25%，理財產品業績比較基準跌破2%——港險長期**6%+**的預期收益，確實是稀缺資源。

提領表現更驚艷：557密碼獨步市場

如果說靜態收益是"能打"，那盛利II的提領表現就是"驚艷"了。

先解釋一下什么是557提領密碼：5年交，第5年開始，從保單中提取總保費的7%，一直到終身不會中斷。

我接觸港險9年，5年交產品里聽過最牛的提領密碼就是567。而557？在我的認知里，市場上應該僅此一款產品能做到。

你別說，盛利II還真能做到，沒在吹牛。甚至1萬美金×5年交這種小單子也能實現557。

再看567提領場景（5年交，第6年起每年提取總保費7%）：

前14年宏摯傳承領先，15年開始盛利II一路領先。星河尊享II要到保單75年才能追平盛利II。在極致的早提領場景下，盛利II的優勢極大。

晚提領場景呢？看5108（第10年起每年提取8%）：

前18年優勢在宏摯傳承，盛利II緊隨其后；19年開始盛利II領先，30年星河尊享II才能追平。

盛利II的動態收益（提領）是卓越絕倫的。萬年青星河尊享II算是碰上一個強有力的競爭對手了，多數提領場景都被盛利II給壓制。

功能也沒落下：從I代到II代的全面升級

收益說完了，再看功能。盛利II相比前作，幾乎是脫胎換骨。

幾個核心升級：

繳費期更靈活

盛利I只支持2年交，繳費壓力大。盛利II支持5年和10年兩個繳費選項，對普通家庭更友好。

貨幣選擇更多

盛利I只有美元、港元、人民幣三種。盛利II支持9種保單貨幣（新增英鎊、歐元、加元等），從第3個保單周年日起每年可免費轉換一次貨幣。

傳承功能升級

財富管家服務支持向至多3位客戶派發自主入息，可以預設定期提款，精準分配給不同家庭成員。

還有雙重貨幣賬戶，保單價值鎖定后可以設立兩個戶頭，優化貨幣配置。

身故保障更強

盛利II提供兩種身故賠償選擇：基本身故保障賠付100%標準保費總額，特級身故保障賠付**130%**標準保費總額。重要的是，無論選特級還是基本身故保障，產品收益都完全一樣。

盛利II的產品設計實現了從單一收益到多元配置，在功能上滴水不漏，十分全面。

優惠力度：保費回贈最高31%

買港險，優惠政策也是重要考量。盛利II的保費回贈力度相當可觀：

5年交的基本保費回贈：

• 年保費5,000-39,999美元：回贈10%
• 年保費40,000-79,999美元：回贈15%
• 年保費80,000-199,999美元：回贈22%
• 年保費200,000美元以上：回贈26%

如果你持有指定儲蓄及投資計劃，還能額外獲得**5%回贈。也就是說，最高檔位可以拿到31%**的保費回贈。

預繳優惠也不錯：

首次年繳保費80,000美元以下享年利率4.0%，80,000美元或以上享年利率4.5%。在目前的低息環境下，這個預繳利率相當有吸引力。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

說了這么多產品層面的分析，最后聊聊安盛這家公司。

買港險儲蓄分紅險，本質上是把錢交給保險公司打理幾十年。公司靠不靠譜，是繞不開的問題。

歷史最悠久：安盛1817年成立于法國，屹立208年，跨越3個世紀，經歷過2次世界大戰和3次工業革命。這是香港所有保司中歷史最悠久的，沒有之一。

規模龐大：安盛是全球最大的保險集團，業務覆蓋全球超過50個國家及地區，服務將近1億客戶。資產規模6840億，差不多是友邦、保誠、永明加起來的總和。還是世界G20評選出的9家"大而不能倒"的保險公司之一。

投資策略穩健：安盛的投資策略有兩個特征——穩健均衡+長期投資。

整個投資布局中，固定收益類占比74%。72%的投資時限在5年以上。投資組合評級77%在A及以上。

說白了就是：債券為主、長期持有、優質資產。這套組合拳是安盛分紅能持續兌現的根基。

選擇在歷史和市場都驗證過的安盛，一般不會太錯。

我的綜合評價：盛利II至尊版值得作為重點產品重點考慮。預期總收益表現市場前3，提領收益超越永明，功能上還十分全面。尤其是有早提領需要的朋友，如果能接受盛利II保證收益較低，那么它就是你的最佳選擇之一。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但怎么買、能省多少錢，這里面還有不少門道。