你好，我是大賀。

最近被問得最多的就是安盛盛利II，后臺私信快被擠爆了。557提領、收益炸裂、秒殺全場……各種溢美之詞鋪天蓋地。

先別急著上車。

好產品經不起挑刺嗎？今天我就來掰開了揉碎了說，盛利II到底值不值得買。

確實，安盛這次玩了個狠活——557提領，5年交完，第5年起每年就能提走總保費的7%。要知道之前港險市場567提領已經算頂格配置了，能做到557的產品寥寥無幾。說它是安盛的炫技之作，一點不夸張。

但我今天要先聊聊它的問題。

核心瑕疵：保證金額占比低意味著什么

這個坑我幫你踩過了。

很多人只看盛利II的預期收益有多高，卻忽略了一個關鍵問題：它的保證收益占比太低了。

數據不會騙人。盛利II的保證復利IRR峰值只有0.233%，復歸紅利占比僅14.12%。

這是什么概念？咱們橫向對比一下：

• 永明星河尊享II：復歸紅利占比22.76%
• 周大福匠心傳承2：復歸紅利占比22.77%
• 萬通富饒千秋：復歸紅利占比20.87%

盛利II比它們低了將近10個百分點。

港險儲蓄險的收益由三部分構成：保證金額+復歸紅利+終期紅利。前兩者占比低，意味著終期紅利占比就高。而終期紅利是非保證的，完全取決于保司的分紅實現率。

簡單說，盛利II的實際收益會更加依賴安盛的分紅實現率。一旦未來分紅實現率不達標，那么再高的預期收益和賬戶余額都是白瞎。

這不是危言聳聽。2024年信托違約規模超653億，中植集團暴雷資金缺口2600億，15萬高凈值客戶血本無歸。國內高收益理財的慘烈教訓告訴我們，預期收益再漂亮，兌現不了就是一張廢紙。

所以問題來了：安盛的分紅實現率，到底靠不靠譜？

安盛分紅實現率：歷史數據能否讓人安心

這個問題我專門花了幾天時間扒了安盛的歷史數據。結論是：還算讓人安心。

安盛的分紅實現率最高值達到117%，最低值50%，整體波動不算劇烈。更重要的是，總現金價值實現率在很多年份都能達到**85%**左右，這個水平在港險市場屬于中上。

更值得關注的是近幾年的新產品表現：

• 安進儲蓄系列2-躍進：總價值比率達100%-107%
• 摯匯：首次公布總價值比率就達到了100%

這些都是實打實的靠譜證明。不是說未來一定沒問題，但至少歷史成績單是過關的。

對比2025年銀行存款利率持續下調，活期利率降到0.05%，3年定存才1.20%。盛利II即便有分紅波動風險，**6%+**的預期收益也比躺在銀行強太多了。

公司實力：207年老牌保司的底氣

光看分紅實現率還不夠，還得看保司的綜合實力能不能兜底。

安盛1817年在法國成立，跨越3個世紀。經歷過兩次世界大戰、多次經濟危機，還能穩穩立足，這本身就是最好的信任背書。

它不僅是香港所有保司中歷史最悠久的，還是全球最大的保險集團之一。

看幾個硬核數據：

• 標準普爾信用評級：AA-
• 穆迪長期債務評級：Aa3
• 惠譽國際評級：AA

背后的資管集團管理著超萬億資金，規模相當于香港金管局外匯基金的2.4倍。償付能力充足率達227%，遠超監管要求。

這意味著什么？擁有強大的兜底能力。即便市場出現極端波動，安盛也有足夠的資金儲備來應對。

2025年上半年，安盛集團總收入643億歐元，同比增長7%，綜合收益45億歐元，同比增長6%。這種穩定的增長勢頭，說明公司經營實力很扎實。

所以，盛利II保證收益偏低這個瑕疵，確實需要安盛的分紅實現率和綜合實力來彌補。好消息是，目前來看這兩樣都還過得去。

回到優勢：557提領到底有多強

瑕疵分析完了，咱們再來看看盛利II的核心賣點。557提領，到底強在哪？

目前5年交的熱門產品高達40款，幾乎所有一線品牌都有布局。但能做到557提領的，屈指可數。我們測算了一圈，周大福匠心傳承2勉強算一個，拿它做對比。

測算條件：0歲男孩，5年交，年交10萬美金，從第5年起每年提取3.5萬美元。

結果很直觀：

• 第20年：盛利II剩余59.7萬，匠心傳承2剩余38萬，差值21.6萬美元
• 第40年：盛利II剩余83.6萬，匠心傳承2剩余18.8萬，差值64.8萬美元
• 第100年：盛利II領先1164萬美元

越往后，安盛的優勢越大。1164萬美元的差距，多么恐怖的數字。

在557提領規則之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市場沒有對手。

567提領同樣領先：五款產品橫向對比

有人可能會說，557提領條件太苛刻了，普通人用得上嗎？那咱們再看看更主流的567提領。

測算條件：5年交，年交6萬美元，第6年起每年提取2.1萬美元。

前14年，宏利宏摯傳承憑借傳統優勢領先。但從15年之后，盛利II反超成為第一，直至第70年賬戶余額表現都是最突出的。

直接接過永明萬年青星河尊享II提領王的稱號，成了新的領跑者。

更貼心的是，盛利II支持1萬美金×5年交的小額保單也能實現557提領。不是只有高凈值客戶才能享受，普通家庭也能上車。

產品設計真的沒得說，很牛。

結論：瑕不掩瑜，盛利II值得考慮

最后幫大家總結一下。

盛利II確實有瑕疵：保證收益占比低，對分紅實現率依賴度高。這個風險必須正視。

但這一瑕疵需要安盛的分紅實現率和綜合實力來彌補。從歷史數據和公司背景來看，安盛交出的答卷還算讓人安心。

再看優勢：

• 收益：15年IRR突破5%，30年達到6.5%，前20年完全不輸友邦環宇盈活
• 提領：557提領無人能敵，567提領同樣領跑
• 保司：207年老牌保司，分紅實現穩定，財務實力雄厚

如果你想更早更快地獲取現金流，安盛盛利II-至尊確實是個不錯的選擇。

但如果你極度厭惡風險，只認保證收益，那可能要再考慮考慮。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪買，里面的門道更多。