你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年5月，六大行存款利率第七次下調，1年定期跌到0.95%。10萬存5年，利息從7750變成6500，少了1250元。

這錢，還能往哪放？

很多人把目光投向了儲蓄險。

但說實話，內地儲蓄險和香港儲蓄險之間的差異，遠比你想象的大。今天我就把這事掰開了說清楚。

靈魂拷問：你的儲蓄險，真的夠用嗎？

先問你三個問題：

• 第一，內地固收型儲蓄險預定利率2.0%，跑得贏通脹嗎？
• 第二，只能用人民幣投保，資產配置是不是太單一了？
• 第三，增額壽也好、年金險也罷，都和被保人壽命掛鉤——人沒了，保單也就終止了。你的財富傳承，有沒有更好的方案？

如果這三個問題讓你有點心虛，那往下看。

痛點一：2%的收益，跑得贏通脹嗎？

我給你算筆賬。

內地分紅型儲蓄險，保底1.75%加上2%左右的分紅，綜合下來也就3%出頭。而2025年部分中小銀行年內已經降息7次，3年期存款利率跌到1.2%，**2%**利率的定期存款都成稀缺品了。

看起來3%還不錯？

但問題是，這個收益水平放在全球視野里，真的太低了。

香港儲蓄險目前收益率限高到6.5%。這不是我說的，數據擺在這——30年期美債收益率4.7%左右打底，標普500指數過去30年平均報酬率**9.9%**以上。

對于可以在全球范圍內自由捕捉優質資產的香港保險公司來說，長期實現**6%**以上的收益并非難事。

說白了就是，同樣的錢，放在不同的地方，30年后的差距是指數級的。

2%復利和6%復利，99年后的終值差距是天壤之別。你可能用不了99年。但30年、50年呢？這筆賬值得好好算。

痛點二：只有人民幣，資產太單一？

內地儲蓄險只支持人民幣投保，這個限制很多人沒意識到有多大。

你想過沒有，這些需求你有沒有：

• 孩子將來要出國留學，學費要用美元
• 你自己可能想去海外養老，生活費要用當地貨幣
• 甚至只是想分散一下匯率風險，人民幣貶值的時候有個對沖

這些需求，內地儲蓄險都滿足不了。

香港保單就不一樣了，提供多達9種貨幣選項——美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等等，你想要的基本都有。

更關鍵的是，自第3個保單周年日開始，每年可以進行一次保單貨幣轉換，終身無限次。

這意味著什么？

舉個例子：你在內地工作，孩子去美國讀書，畢業后去加拿大就業。你可以先把保單貨幣轉成美元付學費，等孩子工作了再轉成加元支持他的生活。一張保單，跟著人生規劃走。

多元的貨幣選擇和差異化的分紅設計，讓港險在跨境資產配置、短期靈活用錢、長期財富傳承上都很有優勢。

實話實說，這種功能對有海外規劃的家庭來說，簡直是剛需。對于想做多元資產配置、分散單一貨幣風險的人來說，這個功能的價值遠超收益本身。

痛點三：人沒了，保單也沒了？

這是很多人買儲蓄險時最容易忽略的問題。

內地的增額壽和年金險，都和被保人壽命掛鉤。被保人身故，合同就終止了。你辛辛苦苦存了幾十年的錢，想傳給下一代，結果保單直接結束，只能按當時的現金價值或身故金一次性給付。

復利呢？沒了。傳承呢？斷了。

香港儲蓄險支持可變更被保人功能。這個原本是不敢想象的。但人家就是實現了。

什么意思？就是你可以把被保人從自己換成孩子，孩子再換成孫子。保單不終止，復利繼續滾。不少公司可以無限次變更被保人，甚至可以設置候補被保人名單，預防當前被保人突然離世導致的保單終止風險。

說白了就是，保單能永續復利增值，一代傳一代。

還有保單拆分功能。你有三個孩子，想把財富均分？不用退保，直接把一張保單拆成三張，靈活調度保單價值，規避退保帶來的金錢損耗。

更厲害的是簡易信托功能。身故賠償金可以依據你的意愿分階段、分額度發放。比如規定孩子25歲拿30%，30歲拿30%，40歲拿剩下的。盡可能地防止受益人“揮霍”理賠款的情況。

這些功能，內地保單幾乎都不具備。

對于有傳承規劃需求的家庭來說，這不是錦上添花，而是核心需求。

為什么會有這些差異？

說到這里，你可能會問：為什么兩邊差這么多？

根源在于監管制度和投資邏輯的不同。

內地實行強監管模式，產品推出需經過層層報批。保險公司受監管限制，無法進行全球投資，只能投資內地資產，比如A股、債券、房地產。底層資產以固收類為主，風格偏保守。

香港主要靠行業自律，市場自由度很高。保司可以在全球范圍選擇優質資產投資，像標普500、高收益美債這些，都是基本盤。

香港儲蓄險僅有**30%到50%的債券類投資，大部分英式分紅保單是70%的權益類投資。只有大部分底層資產去投權益類，保單才有可能在長期投資中搏殺出6%**以上的收益率。

以宏利為例，投資區域分布是美國42%、加拿大27%、亞洲及其他地區22%、歐洲9%。

分散到全球各地，能夠捕捉不同地區的發展機會。這不是我說的，數據擺在這。

但港險也不是完美的

別被我說得好像港險沒缺點一樣。實話實說，港險的風險也要講清楚。

香港儲蓄險保證部分只有0.5%到1.5%，大部分收益來源于分紅。分紅是不確定的，主要看分紅實現率。

香港保監局硬性規定保司每年公布分紅實現率，這算是給客戶的一種保障。但說白了，如果保司投資表現不好，分紅就會打折扣。

香港儲蓄險管得沒那么嚴，主要靠行業自律，保司的自主性很強。長線收益很高、功能也很靈活。但保證部分收益比較低，有一定的風險。

這一點，買之前必須想清楚。

所以，你該怎么選？

說了這么多，最后給你一個決策框架。

對大多數生活在內地的普通人來說，內地儲蓄險完全夠用了。安全、穩定、風險小，雖然收益不高，但勝在省心。

香港儲蓄險更適合這幾類人：

• 想做多元資產配置、分散單一貨幣風險的
• 能夠承擔一定風險、追求更高收益的
• 有海外求學、生活、養老需求的
• 有明確傳承規劃、想讓財富跨代傳遞的

要根據自己的實際情況，比如風險承受能力和核心需求，謹慎選擇。

別被忽悠了。那些一味貶低內地險收益太低，或者暗諷港險不該買的言論，說白了不過是吸引流量的噱頭。內地險和港險都是工具，各有優勢和局限。

每個人都是自己選擇的第一責任人，要對最終的決策結果負責。

大賀說點心里話

選對工具只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。同樣一張保單，有人多花了10萬，有人少交了10萬——這中間的信息差，才是真正值錢的東西。