你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年，今天聊一個港險圈最近吵得最兇的話題。

提領雙雄對決：盛利2 vs 星河尊享2

最近咨詢我的客戶，十個有八個在問同一個問題：安盛「盛利2」和永明「星河尊享2」，到底選哪個？

說實話，這兩款產品確實是當下港險市場的"頂流"。一個是老牌勁旅永明的看家產品，一個是安盛這家1817年成立、穩健發展200多年的保險巨頭推出的新晉爆款。

港險圈甚至有人說：提領王的稱號要易主了。

真的假的？先別急著下結論。

今天我就用四個回合的正面對決，讓數據來說話，徹底終結這場爭論。

順便說一句，2025年Q1香港新造保單保費達934億港元，同比暴漲43.1%，創下2001年以來的季度新高。市場這么火爆，更需要冷靜對比，別被營銷話術帶跑了。

回合一：收益對比，誰更能賺

我們拉個表格看看，5年繳費期下，兩款產品的收益表現如何：

數據不會騙人：

• 回本速度：安盛「盛利2」預期7年回本，僅次于宏利「宏摯傳承」的6年
• 短期收益：10年IRR 3.52%，15年IRR 5.01%，20年IRR 5.82%
• 長期天花板：30年期內預期IRR可達6.5%
• 觸頂速度：28年達到6.5%峰值，與友邦「環宇盈活」并列市場第二，僅次于保誠「信守明天」

這個差距有多大呢？

對比國內1年定期存款利率已經跌破1%（2025年5月降至0.95%），港險**6.5%**的預期IRR確實香。而「盛利2」在各個時間節點的收益表現都保持在前三，整體收益穩居第一梯隊。

回合一結論：「盛利2」收益表現均衡，不偏科，穩。

回合二：提領對比，誰更能取

這才是重頭戲。畢竟買儲蓄險，很多人就是沖著"提領"來的——養老金、教育金、生活補貼，都要從這里取。

先看「盛利2」的提領密碼表：

「盛利2」支持多種提領方式：

• 早期提領：支持"557"提取，比市面熱門的566提領早一年拿到同樣金額
• 極致提領：支持"5/10/9"、"5/15/13"等方式，同樣時間每年比其他產品多領**1%**總保費

說它"提領靈活堪稱市場天花板"，真不是吹的。

那和永明「星河尊享2」正面對決呢？我們用"567提領"做個實測：

條件：6萬美元×5年交，第6年起每年提取總保費的7%（21,000美元/年）

結果很直觀：

• 第30年時，「星河尊享2」落后「盛利2」7.3萬美元
• 第40年時，「星河尊享2」落后「盛利2」7.6萬美元
• 「盛利2」前70年一路領先

提完之后，剩余收益幾乎領先市場所有產品。即便「星河尊享2」后期逐漸追平，但前期差距已經拉開。

回合二結論：「盛利2」提領能力確實強悍，前70年碾壓對手。

回合三：保證收益對比，誰更穩

前兩個回合「盛利2」贏得漂亮，但別急著下單。我們還要看一個關鍵指標：保證收益。

這是很多人忽略的"安全墊"。

數據有點扎心：

• 「盛利2」保證IRR峰值僅0.23%，在主流港險中排名倒數
• 保證回本周期長達25年
• 而「星河尊享2」保證回本僅13年，保證峰值IRR達1.00%

這意味著什么？

極端情況下，「盛利2」這筆錢要等25年退保才能保證不虧。它通過"低保證+高分紅"的設計，換取高預期收益——本質上是犧牲安全性換取收益性。

這種設計比較依賴未來分紅實現率。適合能承受短期波動的客戶，但不適合極度保守的投資者。

回合三結論：「星河尊享2」保證收益完勝，穩健派的首選。

回合四：復歸紅利對比，誰更確定

最后一個回合，我們看"復歸紅利占比"。這個指標決定了提領的確定性。

結果迎來反轉：

• 「盛利2」復歸紅利占比5~50年均值僅14.12%
• 「星河尊享2」復歸紅利占比均值為22.76%

這個差距意味著什么？

「星河尊享2」提領時優先扣除復歸紅利（已派發即保證），見底后才會減少保證現價和終期紅利。而「盛利2」提領時，復歸紅利與終期紅利直接同步減少。

終期紅利受投資市場波動影響更大。提領時如果恰逢市場低點，可能影響提領金額，現金流預測的確定性相對較低。

回合四結論：「星河尊享2」提領確定性更高，現金流更可預期。

加分項：功能與保司背書

對比完核心指標，我們再看看「盛利2」的加分項。

功能設計誠意十足：

• 支持9種保單貨幣
• 雙重貨幣賬戶，可賺取不同貨幣的雙倍利息
• 無限次免費調配，隨時提取兩種貨幣

財富管家服務支持向最多3位客戶派發自主入息，只需提交1次指示就能實現財富分配自動化。說實話，這跟信托其實也沒什么區別了。

還支持將公司作為保單持有人，滿足企業客戶的財務、稅務規劃需求。功能設計覆蓋資產配置、傳承全場景。

保司實力強勁：

安盛管理資產規模超10000億美金，相當于香港金融管理局外匯基金的2.6倍。福布斯全球企業2000強排名第51位，連續18年入圍全球最佳品牌100強。

穆迪給予Aa3評級，惠譽和標準普爾均給出AA評級，評級展望均為穩定。

分紅兌現靠譜：

安盛2025年公布35款產品，平均分紅實現率為95%。其中14款分紅時間超過10年的產品，10年+保單分紅實現率為82%。分紅兌現穩健，非常穩健。

對比結論：各有所長，按需選擇

四個回合打完，我們來做個總結：

安盛「盛利2」是一款特點鮮明的長期儲蓄險。在收益潛力和長期現金流規劃上優勢顯著。但也存在保證收益低、提領不確定性大等風險。

適合誰？

• 不追求短期回本，看好長期復利的高凈值人群
• 需要穩定現金流的養老、教育金規劃者
• 認可安盛投資能力，能接受分紅波動的投資者
• 有公司投保需求的企業主

只有契合長期投資、現金流規劃等核心需求的人群，才能充分發揮其真實價值。若追求穩健兜底，那么還有其他更適配的產品。

大賀說點心里話

對比做完了，選擇還得你自己做。產品沒有絕對的好壞，只有適不適合你。

不過，怎么買、從哪個渠道買，這里面的信息差可能比產品選擇更重要。