你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

朋友圈都在刷港險。但選哪家保司才是真正的靈魂拷問。

今天我把六大保司拉到擂臺上PK，用數據說話，幫你一次看清誰才值得選。

港險火爆，但選哪家才是關鍵

2025年上半年，香港保險市場又創紀錄了。

全港新單總保費達到1737億港元，同比增長50.3%，增速創歷史新高。

為什么這么火？

一邊是內地銀行存款利率全面邁入「1時代」，平安銀行3年期定存利率才1.65%。另一邊是香港主流保險產品收益率約6.5%，橫向一對比，差距太明顯了。

但問題來了：港險公司那么多，友邦、保誠、宏利、安盛、永明、國壽……到底選誰？

別急，咱們拉表格看。

市場份額PK：誰才是真正的頭部？

先看一個關鍵數據：非銀渠道標準保費排名。

為什么強調「非銀渠道」？因為銀行渠道多少會受存款業務帶動。非銀渠道能更真實反映客戶主動選擇的偏好。

為什么強調「標準保費」？總保費高可能是因為一次性交錢的人多，標準保費高說明大家更愿意長期買這家的產品。標準保費的計算方式是：整付×10%+年度化保費，這樣不同繳費方式的保單就能統一比較了。

2025年上半年非銀渠道標準保費排名：

• 友邦111億，市占率11.2%，穩居第一
• 保誠82億，市占率8.3%
• 國壽78億，市占率7.9%
• 宏利77億，市占率7.8%
• 安盛53億，市占率5.4%

國壽擠進前五，情理之中。傲瓏創富這款產品太強了，今年上半年和安盛盛利一樣賣爆了。

不過要提醒一句：保司規模大代表業務能力強、市場認可度高。但不一定直接等于你的保單未來表現更好。

接下來才是重頭戲。

分紅實現率PK：誰兌現得更好？

買分紅險最怕什么？演示收益畫得很美，實際兌現一塌糊涂。

所以分紅實現率才是硬指標。數據不會騙人，咱們直接看2025年最新數據：

友邦的表現最穩：產品種類多、時間久、分紅實現率穩定，向上潛力大、向下波動小。總現金價值比率中位數97%，幾乎接近100%兌現。

保誠就扎眼了：最高122%，最低才16%，波動大得嚇人。兩極分化明顯，不做削峰填谷，真實反映市場盈虧。說白了，市場好的時候它不藏著，市場差的時候它也不掩著。

安盛方差小。但總現金價值比率中位數86%，比友邦低了11個百分點。這個差距放到30年復利里，可不是小數目。

投資風格PK：穩健派vs激進派

分紅實現率為什么差這么多？根源在投資策略。

一目了然：

友邦是穩健派，**69%**固收+24%權益，債券占比高達83%，主要投資亞太市場。這種配置就是追求「穩穩的幸福」，不求暴漲。但也不會暴跌。

保誠是激進派，**49%**固收+**49%**權益，股債各半。市場好的時候吃肉，市場差的時候挨刀。選保誠得有一定風險承受能力，不能只盯著高預期收益。

國壽是保守派，**81%**固收+**2%**權益，幾乎全押債券。適合極度厭惡風險的人。但長期收益天花板也會低一些。

選保司和選對象一樣，得看長期表現。激進還是穩健，得匹配你自己的風險偏好。

背景實力PK：百年老店vs中資巨頭

除了業績數據，公司背景也是很多人關心的。

友邦：1919年成立，1931年在香港開展業務，覆蓋18個市場。香港每3個人中就有1個是友邦客戶，客戶超360萬。業內流傳著一句話：「香港只有兩種保司，友邦和其他。」雖然有點夸張。但確實說明了友邦在香港的江湖地位。

保誠：1848年于英國倫敦創立，176年歷史，在香港、倫敦、紐約和新加坡四地上市。理財顧問數量全港最多，底子確實硬。

國壽：背后是財政部持股90%，全國社保基金理事會持股10%，妥妥的「國家隊」。集團合并總資產突破6萬億元人民幣，連續21年入選《財富》世界500強。

宏利：1887年在加拿大多倫多成立，首任總裁是加拿大總理麥克唐納爵士。香港強積金一哥，市占率27.3%，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。

安盛：1817年成立，208年歷史，全球第三大國際資產管理集團，全球9家「大而不能倒」的保險公司之一。歷經兩次世界大戰仍保持穩健，這履歷夠硬。

永明：1865年成立于加拿大，成立時間比加拿大政府更早，158年歷史。香港業務始于1892年，在港131年，本土化程度最高。

說實話，這六家論背景都是響當當的，倒了哪家都是行業地震。選保司不用太糾結「會不會倒」這個問題，重點還是看產品和需求匹配度。

代表產品PK：不同需求選什么？

終于到了最實用的環節：不同需求到底選什么產品？這個坑我替你踩過了，直接給結論：

場景一：未來20年內要用錢（孩子留學、換房）

選宏利宏摯傳承。

這款產品在保單前20年一直是市場天花板，20年內的收益和提領靈活性沒有對手。宏利作為香港強積金一哥，在中短期產品上確實有獨到之處。如果你的錢是有明確用途的，比如10年后孩子留學、15年后換房，宏摯傳承是最好的選擇。

場景二：長期規劃，前期不急著用錢

選友邦環宇盈活。

這款產品在保單30-40年優勢非常明顯，30年可實現預期收益率6.5%。缺點是復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。如果你是做養老規劃、財富傳承，錢放進去30年不動，友邦環宇盈活很合適，就像個專門為長遠打算設計的存錢罐。

場景三：有提領需求，想早點開始提領

選安盛盛利2。

雖然是新品。但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。567提領（第5年開始提領，提6%，提7年）情況下，安盛盛利2的提領優勢比永明更大。如果你買儲蓄險是為了補充現金流，比如提前退休、每年固定提一筆錢花，安盛盛利2值得重點考慮。

場景四：看好人民幣升值，想用人民幣投保

選永明。

目前市場上大多數保司給出的美元保單收益更高。而永明首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。對未來人民幣大幅升值有信心的朋友，可以重點關注永明。另外，雖然安盛盛利2提領優勢強。但永明在晚提領和保證現金價值部分做得更扎實。如果你不急著提領，更看重保證部分，永明也是好選擇。

場景五：極度厭惡風險，只求穩

選國壽。

**81%**固收+2%權益的保守型配置，裕饒傳承、豐饒傳承等產品終期紅利實現率均為100%。加上「國家隊」背景，適合對風險極度敏感的投資者。

不推薦的產品

保誠信守明天。

雖然28年可實現**6.5%**收益率。但我測評下來，性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2。加上保誠分紅波動大的特性，不太推薦。

入手時機：現在還是等等？

最后回答一個大家最關心的問題：現在還是入手香港保險的好時機嗎？

先說壞消息：現在優惠確實縮水了，收益預期也下調了，部分產品已經下架。再說好消息：匯率劃算，還能鎖定當前的收益水平，比等后續產品更劃算。

胡潤2025年高凈值人群金融投資白皮書顯示，**47%**高凈值人群計劃增配保險，**56%計劃增配境外金融產品，境外保險配置占比28%**居首。高凈值人群用腳投票，說明港險的市場認可度是實打實的。

我的觀點很明確：對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期。但不是所有人都適合。

買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。別被營銷話術忽悠，也別被恐慌情緒帶跑。想清楚自己要什么，再做決定。

大賀說點心里話

選保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的信息差可能比選產品更重要。