你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，幫超過300個家庭做過存款到期再配置方案。

這段時間找我咨詢最多的一個問題是：我的定存到期了，現(xiàn)在利息這么低，該怎么辦？

今天我就把這筆賬，幫你算到底。

一句話結論：當下最值得鎖定的純保證資產(chǎn)

先說結論，再擺證據(jù)。

你那筆定存到期了吧？續(xù)存利息連奶茶錢都不夠——六大行三年期定存利率已經(jīng)跌到1.25%，10萬塊存三年，到期利息只有3750元。

華泰證券測算，2026年1年期以上定期存款到期規(guī)模約50萬億元，較2025年增長10萬億。這么大規(guī)模的錢集中到期，續(xù)存利率卻腰斬再腰斬，儲戶的焦慮我完全理解。

但就在這個節(jié)點，太保（香港）推出了一款產(chǎn)品：「鑫安逸」儲蓄險，純保證復利最高3.5%，單利5.91%，預繳可達單利6.11%，所有收益直接寫進合同，100%確定。

在充滿不確定性的周期里，"確定性"本身就是最貴的溢價。

中央經(jīng)濟工作會議明確繼續(xù)實施適度寬松貨幣政策，多位分析師判斷2026年一季度還有新一輪降息降準。現(xiàn)在不鎖，以后只會更低。

證據(jù)層一：逐年數(shù)據(jù)硬核支撐

別急著續(xù)存，先把賬算清楚。

以**3年交、總保費100萬（每年33.33萬）**為例，我把鑫安逸每個關鍵節(jié)點的保證退保價值列出來：

• 第6年：實現(xiàn)盈虧平衡，保證退保價值剛好回到100萬
• 第10年：保證價值增至130.77萬，年化復利IRR為3.02%，相當于單利3.42%
• 第20年：保證價值增至185.38萬，IRR升至3.30%，相當于單利4.49%
• 第30年：保單價值達到271.30萬，鎖定全期3.50%純保證復利，相當于單利5.91%

注意兩個字：保證。

這不是預期，不是演示，不是銷售話術里的"可能達到"。這些數(shù)字寫進合同，到期就是這個數(shù)。

再看10年這個節(jié)點——很多人配置港險會特別在意的時間維度。

100萬進去，第10年拿回130.77萬，全部保證，一分不差。

存銀行不是不行，但你得知道你虧了多少。

同樣100萬，存銀行三年期1.25%，到期利息不到4萬。鑫安逸第10年保證多出30.77萬，差距不是一點點。

證據(jù)層二：橫向碾壓內地分紅險

有人會說：內地也有分紅險，收益不也挺高？

我專門做了個對比——拿內地目前最熱銷的頂流分紅增額壽，中英人壽福滿佳C款，跟鑫安逸正面剛。

同樣條件：3年交、總保費100萬。

10年對決：鑫安逸純保證1,307,670元 vs 福滿佳C含預期分紅1,232,475元。

鑫安逸贏，而且贏的是純保證 vs 含預期分紅。

鑫安逸不需要任何分紅兌現(xiàn)，已經(jīng)碾壓了對手含分紅之后的"最好情況"。

再看30年維度：

鑫安逸保證IRR 3.50% vs 福滿佳C預期IRR 3.12%，差距0.38個百分點。

而且福滿佳C款30年保證利益現(xiàn)金價值僅139.92萬，如果分紅不達預期，真實到手遠低于演示數(shù)字。

為什么會這樣？

內地保險監(jiān)管正在引導險企把保證利率向**1.5%-2.0%**方向壓降，防范利差損風險。內地產(chǎn)品給不了高保證，只能用"預期分紅"來補足收益演示——但預期，畢竟是預期。

鑫安逸的"確定性"，竟然比內地頂流產(chǎn)品的"可能性"還要高。

證據(jù)層三：底層資產(chǎn)邏輯自洽

很多人問我：3.5%的保證收益，保險公司賠得起嗎？憑什么能給這么高？

這筆賬我?guī)湍闼阋幌碌讓舆壿嫛?/p>

第一：長久期資產(chǎn)匹配。

這款產(chǎn)品30年固定期限，能精準匹配國際市場上長端美元債（如30年期美債）的收益率。在發(fā)行端就鎖定當前高收益長債，保險公司有效對沖了未來的再投資風險——說白了，它現(xiàn)在就把未來30年的收益來源鎖好了，不怕利率將來更低。

第二：資本金溢價。

提供3.5%的長期純保證收益，對保險公司是極重的資本負擔。太保香港在2025年底注資30億港幣，本質上是用這筆增資作為"資本護城河"，在特定市場窗口期通過讓渡利潤空間換取市場份額。

對于資本壓力較大的中小型險企而言，此類產(chǎn)品幾乎不可模仿。

所以這不是保險公司在賭博，是在資本充足的前提下，通過資產(chǎn)負債的精準匹配來鎖定利潤。

邏輯自洽，不是空中樓閣。

約束條件：風險邊界與投保規(guī)則

數(shù)據(jù)漂亮，但我必須把坑也說清楚。

先看基本規(guī)則：

• 投保年齡：15日-80歲
• 繳費方式：僅支持3年期，沒有其他選項
• 保障期限：30年，到期自動終止，不可延長
• 保單貨幣：美元或港元
• 最低年繳：10,000美元 / 80,000港元
• 健康告知：總保費450萬美元以內，無需體檢，寬松
• 附加價值：總保費達22.5萬美元，可對接國內"太保家園"養(yǎng)老社區(qū)入住權

另外，美元保單收益明顯高于港元保單：

美元保單30年IRR 3.50%、單利5.91%；港元保單30年IRR 3.10%、單利4.75%。如果你選港元，收益會有差距，這點要心里有數(shù)。

再說三個必須注意的風險：

一、流動性剛性。 前6年退保，本金有損失。3.5%的復利需要在第30年完全釋放，這款產(chǎn)品只適合長期閑置資金，不具備短期投機價值。如果你三五年內有可能用到這筆錢，不建議配。

二、匯率波動風險。 保單以美元/港幣結算。如果短期內需要換回人民幣使用，要考慮匯率變動對實際購買力的影響。這不是港險獨有的問題，但必須提前想清楚。

三、年齡紅線。 80歲是投保上限。有財富傳承需求的高齡老人，必須在80歲前完成保單架構設計，超過紅線就沒機會了。

行動指引：誰該買、何時買、怎么買

說完數(shù)據(jù)，說清楚風險，最后說誰適合買。

這款產(chǎn)品最適合三類人：

• 手里有一筆長期閑置資金，不急用，想鎖定高確定收益，對沖內地利率繼續(xù)下行的家庭
• 即將從銀行到期續(xù)存，對1.25%續(xù)存利率不滿，想找確定性更強替代方案的儲戶
• 有跨境資產(chǎn)配置需求的高凈值家庭，想用離岸資產(chǎn)對沖單一人民幣資產(chǎn)風險

這種在30年長周期內提供高確定性溢價的資產(chǎn)，在跨境財富管理市場里具有極高的稀缺性。

關鍵時間節(jié)點：鑫安逸將于2026年3月5日正式發(fā)售，限額僅5億港幣，部分香港銀行渠道同步開售。

距發(fā)售還有3天，額度用完即止。相信額度很快就會搶空。

大賀說點心里話

50萬億存款到期潮這個背景下，很多人都在問我"到底該怎么選"。產(chǎn)品選對了是起點，但怎么買、用誰的渠道買、有沒有內部政策——這些才是真正拉開差距的地方。

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