說實(shí)話，友邦的兒童儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，我見過太多家長(zhǎng)買完之后，過了幾年才發(fā)現(xiàn)，自己交的保費(fèi)里，很大一部分其實(shí)變成了別人的傭金。你按20萬美金一年交五年算，首年保費(fèi)接近20%的金額，根本不是進(jìn)到保單里增值的，而是直接被劃走作為銷售成本。這筆錢，本來可以在你的保單里復(fù)利滾存（復(fù)利滾存用粵語說就是「利疊利」，即利息再產(chǎn)生利息），現(xiàn)在卻成了別人的獎(jiǎng)金。所以今日本精算師要講嘅核心邏輯就是：「買友邦兒童險(xiǎn)不做冤大頭：自購拿回首年傭金」。

我直接告訴你一個(gè)行業(yè)底層數(shù)據(jù)：香港保險(xiǎn)市場(chǎng)的滲透率全球第一，保費(fèi)規(guī)模連續(xù)多年亞洲領(lǐng)先。下面這張圖來自香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管局，你看一眼就明白為什么香港的保險(xiǎn)公司能把錢投到全球去賺錢。

你看到?jīng)]有，香港保險(xiǎn)市場(chǎng)的滲透率排名全球前列，這意味著什么？意味著香港保險(xiǎn)公司管理著海量資金，它們有資本去做全球資產(chǎn)配置，而不是像內(nèi)地保險(xiǎn)公司那樣，超過70%的資金只能躺在債券里吃利息。香港保司的投資組合更分散，下圖展示了固定收益與非固定收益的多元搭配，這才是兒童險(xiǎn)長(zhǎng)期收益真正靠得住的東西。但是——這里我要說個(gè)但是，很多家長(zhǎng)去香港買友邦兒童險(xiǎn)，流程走錯(cuò)了。你跑到銅鑼灣或者尖沙咀的友邦大樓，坐在會(huì)客室里聽代理人給你講計(jì)劃書，講完之后你簽單，然后代理人拿走首年傭金。而你自己呢？一分錢回傭都沒有，還搭進(jìn)去來回機(jī)票和酒店錢。我這么跟你說吧，業(yè)內(nèi)有人句話講得好：「自己識(shí)路行，唔使畀人帶路費(fèi)。」 這句話放在買港險(xiǎn)上，意思就是你自己如果能直接找到保險(xiǎn)公司的渠道，或者通過真正站在你這邊的人去操作，那筆首年傭金完全可以變成你自己的優(yōu)惠或者返還。當(dāng)然我這話可能得罪人，但數(shù)據(jù)不會(huì)騙人。我拿了10款主流的香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)做過IRR對(duì)比，包括友邦、保誠、宏利、安盛這些。下圖是10款產(chǎn)品的收益曲線對(duì)比，你仔細(xì)看友邦的產(chǎn)品，在持有15年到20年這個(gè)區(qū)間，它的內(nèi)部回報(bào)率其實(shí)并不是最高的。前面我說要對(duì)比IRR，但我再想一想，其實(shí)更重要的是你買完之后怎么去查這個(gè)產(chǎn)品到底有沒有按照演示收益在派發(fā)。香港保監(jiān)局官網(wǎng)有一個(gè)分紅實(shí)現(xiàn)率列表，你輸入產(chǎn)品名字，就能看到過去幾年它實(shí)際派發(fā)的紅利和當(dāng)初演示的差距有多大。這個(gè)數(shù)據(jù)才是硬道理，比代理人給你看的那張彩色計(jì)劃書靠譜一萬倍。你猜怎么著？有些產(chǎn)品演示的時(shí)候看起來很漂亮，但實(shí)際派發(fā)率只有八折甚至七折。而有些老牌公司，比如成立超過100年、總部在倫敦或者香港本地的，它的分紅實(shí)現(xiàn)率就穩(wěn)定得多。我手頭有一份清單，列了十幾家公司的歷史和評(píng)級(jí)，你要的話我發(fā)你，你自己對(duì)比一下心里就有數(shù)了。講到這，我得插一句關(guān)于開戶和繳費(fèi)的事。2025年3月1日起，國家金融監(jiān)督管理總局允許港澳銀行內(nèi)地分行開辦外幣銀行卡業(yè)務(wù)。這意味著什么？以后你交港險(xiǎn)保費(fèi)、接收理賠或者提取現(xiàn)金價(jià)值，渠道會(huì)順暢很多，不用再像以前那樣折騰。但前提是——你得先有一個(gè)香港銀行賬戶。下面這張開戶推薦表你可以參考，建議優(yōu)先選那些支持手機(jī)APP直接操作、不需要高額存款門檻的銀行。回到兒童險(xiǎn)本身。我算過一筆賬，如果你按照常規(guī)途徑買友邦的「充X未來」或者「簡(jiǎn)X延續(xù)」這類產(chǎn)品，首年保費(fèi)30萬美金的話，首年傭金大概在4萬到6萬美金之間。這筆錢如果能夠通過自購或者回傭的方式拿回來，直接放進(jìn)保單里做一次性預(yù)繳，那20年后的復(fù)利效應(yīng)有多大？我簡(jiǎn)單給你算一下：按6%的年化復(fù)利，這5萬美金20年后會(huì)變成約16萬美金。這就是「利疊利」的力量。不過話說回來，不是所有產(chǎn)品都適合做自購拿回傭的操作。有些產(chǎn)品條款里明確寫了，如果你自己操作，可能會(huì)影響后續(xù)的保單權(quán)益。所以你得選對(duì)產(chǎn)品、選對(duì)公司、選對(duì)渠道。下面這張圖是香港主流保險(xiǎn)公司的對(duì)比，你可以看看哪些公司的資本評(píng)級(jí)和投資實(shí)力更強(qiáng)。最后說一句，以上這些內(nèi)容都只能在私下聊的時(shí)候說透，公開場(chǎng)合講太多回傭和自購的操作細(xì)節(jié)，容易被同行盯上。想具體怎么操作，你可以私信我聊。我手頭有一份完整的操作流程清單，包括香港哪些銀行開戶最快、哪些產(chǎn)品自購渠道最成熟、以及如何避開那些隱藏的坑，你要的話我發(fā)你。