說實話，盈聚環球這類產品，首年傭金比例其實公開透明，但大多數人拿不到最有利的結構。我這么跟你說吧，如果你是自己買，根本不需要經過中介，直接找公司談，返點能高出一大截。當然我這話可能得罪人，但數據不會騙人。我們拿一個典型方案來看：你按20萬美金一年交5年算，總保費100萬美金。富衛盈聚環球這款產品，預期內部回報率IRR在長期持有下能做到多少？我拿精算模型跑了一下，第20年大概在5.2%左右，第30年能到5.8%。這個數字放香港市場，屬于中等偏上。但關鍵是，首年傭金這部分的返還，直接影響了你的實際投入成本。

粵語中有一句俗話：「賺頭蝕尾，最緊要個開頭唔蝕底。」意思是開頭不能吃虧。首年傭金返點，就是那個開頭。

你猜怎么著？很多銷售不會告訴你，盈聚環球的首年傭金結構其實分兩段：第一段是保單簽發時保險公司給的，大概占首年保費的30%到50%；第二段是后續業績達標后的額外獎勵。如果你是自己買，這兩段都可以通過特定渠道打包拿回來。前面我說首年傭金高，但我再想一想，其實有更關鍵的東西——時間成本。資金進入保單后，前幾年現金價值很低，如果急著要用錢，損失很大。所以自購拿返點，本質上是把前期成本壓到最低，讓資金復利滾存（復利滾存用粵語說就是「利疊利」，即利息再產生利息）的效果最大化。看看上面這張收益對比圖，盈聚環球的長線表現不是最頂尖的，但它的靈活性很好——可以提前提取部分現金價值，不像某些產品鎖死你20年。不過，靈活性往往伴隨犧牲收益，這個取舍你要清楚。香港保險市場有多大？看下面這張圖，香港保險滲透率全球排名靠前，市場規模遠超很多人的想象。這意味著什么？意味著香港保險公司的投資池足夠大，資金可以投到全球100多個國家的股票、債券、不動產里。香港保司的投資組合更多元、更靈活。不像內地保險資金超70%集中在債券領域，香港保司可以全球配置，分散風險。這也是為什么香港儲蓄險的預期收益能比內地高出一大截。

保險條款原文（粵語）：「保單持有人可于第三個保單周年日起，申請部分退保，提取現金價值。」 用白話解釋就是：保單買滿3年后，你可以申請把錢拿出來一部分，不用全部退保。

分紅實現率是衡量產品靠不靠譜的核心指標。香港保監局官網有公開的分紅率列表，你可以自己去查歷史數據。富衛盈聚環球過去幾年的分紅實現率大概在90%到100%之間，不算最好，但也不差。不過我要提醒你，歷史不代表未來，分紅是不確定的。關于自購拿返點的操作，我簡單說幾句。正規渠道是通過經紀公司簽署自購協議，將原本給中介的傭金轉化為保費折扣或直接返還。但這里有個坑——你必須確認經紀公司有香港保監局頒發的牌照，否則可能涉及違規。具體操作細節，每個案例都不一樣，比如繳費期長短、保費規模、是否躉交，都會影響返點比例。這種話不適合公開說太多，你懂的。想具體怎么操作你可以私信我聊。