你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年。

2025年5月20日，六大國有銀行再次下調存款利率——1年期定存降到0.95%，3年期1.25%，5年期1.3%。

活期？0.05%，幾乎可以忽略不計。

就在這個時候，富衛悄悄放了個大招：升級版「盈聚天下II」，25年IRR能到6.5%，號稱全港最快。

聽起來是不是很誘人？

但先別急著心動。我花了幾天時間把這款產品的數據扒了個底朝天，發現事情沒那么簡單。

咱們拿數據說話，看完再決定要不要買。

收益大升級：25年IRR到6.5%，全港最快

先說最吸引眼球的部分——收益確實大幅提升了。

5年交的變化：

原來的盈聚天下，要44年才能達到6.5%的IRR。

升級后的盈聚天下II，只需要25年。整整提前了19年。

這個速度有多快？對比一下市場上的主流產品：

• 友邦環宇盈活：30年
• 安盛盛利II：30年
• 保誠信守明天：28年
• 安達傳承首創V：27年（之前的市場紀錄保持者）

盈聚天下II直接刷新了紀錄。目前整個港險市場最快到達6.5%的產品，就是它了。

而且這款產品的收益特別好記：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%。

還有個小亮點：預期回本時間從7年縮短到6年。5年交預期次年即可回本，可以說是冠絕5年交市場。

2年交也沒落下：

達到6.5%的時間從36年縮短到28年，同樣是市場最快級別。

18年就能達到6%，這個數據經我測算，幾乎是市場最高。

數據不會騙人，收益升級是實打實的。

但這個數據挺有意思——升級這么多，代價是什么？

代價是什么？保證收益的取舍

不吹不黑，預期總收益的顯著提升是有代價的：保證收益降低了。

5年交保證收益變化：

保證回本時間從13年延長到17年，多等了4年。

保證IRR的變化更明顯：

• 保單30年：0.2% → 0.1%
• 保單50年：0.4% → 0.2%
• 峰值：0.5% → 0.3%

2年交也是同樣的趨勢：

保證回本時間從13年延長到16年，保證IRR峰值只有0.3%。

說白了，富衛把更多籌碼押在了非保證收益上。預期收益拉高了，但保證收益降低了。

這意味著什么？如果未來分紅實現率不達預期，你拿到手的收益可能和計劃書上的數字有差距。

當然，這也是目前港險市場的普遍趨勢——各家都在卷預期收益，保證收益越來越低。盈聚天下II只是把這個趨勢體現得更明顯。

橫向對比：和主流產品掰手腕

光看自己的數據沒意義，得和市場上的競品比一比。

以6萬美元×5年交=30萬美元為例，我把盈聚天下II和香港老五家的旗艦產品放在一起對比。

前20年：

港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產品能撼動宏摯傳承的地位，它的前期收益太強了。

盈聚天下II在這個階段表現也不錯，綜合來看僅次于宏摯傳承。

20~30年：

盈聚天下II開始發力，持續領先于其他競品。這個階段它的優勢最明顯。

30年+長期持有：

盈聚天下II的收益和環宇盈活、盛利II并駕齊驅，不分先后。大家都到了**6.5%**的天花板，拉不開差距了。

2年交的情況：

以15萬美元×2年交=30萬美元為例，盈聚天下II前20年能和宏摯傳承打個有來有回。

后期最快28年即可到達6.5%，整個看下來綜合性價比是最高的。

港資保司對比：降維打擊

和老五家比完，再看看同級別的港資保險公司。

這個對比就更有意思了——和同級別保險公司的產品相比，盈聚天下II的優勢極大。

舉個直觀的例子：

• 萬通富饒千秋：41年達到6.5%
• 周大福匠心傳承2：42年達到6.5%
• 富衛盈聚天下II：28年達到6.5%

差了十幾年。

盈聚天下II從第6年回本開始，收益就一騎絕塵，遠遠甩開另外兩家港資保司的產品。

如果你本來就在考慮港資保險公司的產品，盈聚天下II確實是目前最能打的選擇。

提領能力實測：能否挑戰提領王？

在我印象中，盈聚天下這個IP向來是和"強提領"掛鉤的。

升級后能不能和盛利II、星河尊享II這些頂級提領產品掰手腕？我測算了兩個常見的提領密碼。

567提領（5年交第6年起每年提取總保費7%到終身）：

對比提取后的賬戶價值：

• 6~14年：宏摯傳承最有優勢，其次是盛利II
• 15~25年：盛利II最有優勢，其次是盈聚天下II
• 25年后：盈聚天下II = 盛利II

在這種極速高額提領的場景下，盛利II依舊是首選，盈聚天下II排第二。

5-10-8提領（5年交第10年起每年提取總保費8%到終身）：

• 10~17年：宏摯傳承一家獨大，其次是盈聚天下II
• 18~25年：盈聚天下II剩余賬戶價值最高，其次是盛利II
• 30年后：盈聚天下II = 盛利II = 星河尊享II

2年交的255提領（第5年起每年提取總保費5%到終身）：

盈聚天下II提取后剩余賬戶價值幾乎從頭領先到尾，比5年交時更有統治力。

到第25年時才被星河尊享II追平。

為什么盈聚天下II的提領強化了這么多？

我對比了新老版本的計劃書，發現盈聚天下II的歸原紅利不僅占比提高了，而且提早一年釋放，兩兩疊加更加有利于提領。

總結一下提領選擇邏輯：

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前長期提領的最優解。

• 看重保險公司品牌：優先選擇盛利II
• 看重提領的確定性、穩定性：優先選擇星河尊享II
• 看重綜合提領收益：優先選擇盈聚天下II

盈聚天下II的提領水準，確實能和盛利II、星河尊享II這兩款超級提領產品掰一掰腕子了。

保單功能：傳承工具+新生兒福利

保單功能方面，和初代盈聚天下沒有太大變化，該有的都有：

保單暫托人、指定后續保單權益人、小信托、無限變更被保險人（第1年起）、紅利鎖定（第9年，10%~70%）、保費假期、保單分拆。

基礎功能齊全，沒有缺失。

兩個特色權益值得單獨說說：

1. 富傳家選項

可指定繼承順位，支持提前指定被保人去世時拆分保單。

每份拆分保單可預設3位順位繼承被保人，這個功能在行業里挺罕見的。

富傳家選項將盈聚天下II升級為可定制、可延續、可跨代傳承的財富傳承工具。

如果你有多個子女，想提前規劃財富如何分配、如何傳承，這個功能很實用。

2. 初生嬰兒獎賞

受保人孩子出生，且保單生效超過10個月，富衛直接支付20000港幣作為新生兒獎勵。

一胎二胎都能享受，生孩子就給錢，每個受保人最多獎勵一次。

初生嬰兒獎賞特別適合新婚夫妻或準父母用來儲蓄育兒費用。

富衛靠譜嗎？公司背景與分紅實現率

說到這里，很多人會問：富衛這家公司靠譜嗎？

畢竟不是友邦、保誠這種百年老店。

先看公司背景。

富衛的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠次子李澤楷創立。

另外還有11家重要股東，很多都是全球金融界的頭部企業：

• 瑞士再保險（全球第二大國際再保險公司）
• 新加坡政府投資公司（主權基金）
• 阿波羅資管
• 加拿大養老基金
• 華泰證券

2021年，富衛與友邦、保誠亞洲被認定為香港三大國際保險集團之一，同時也是亞洲九家國際活躍保險集團之一。

富衛于2024年在香港上市（股票代碼：1828），償付能力充足率高達290%，在行業排名靠前。

國際信用評級方面，穆迪評級A2、惠譽評級A。

2025年上半年總保費已經上升到全港第四。富衛儼然當之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

再看分紅實現率。

我花了幾天時間，整理匯總了香港12家保險公司、上百款產品、10年以來的分紅實現率數據。

富衛的表現如何？

• 產品數量：22款
• 總分紅實現率：10年+均值 91%
• 復歸/周年紅利：10年+均值 91%
• 終期紅利：10年+均值 91%

70%產品表現≥100%，多款產品連續3年100%達成。

分紅實現率最大值103%，最小值56%，總體表現穩中向好，波動屬于正常范疇。

總結：誰適合買盈聚天下II？

升級后的盈聚天下II在市場上不再是小透明了。

和初代最大的不同，三個字：往前卷。

核心數據回顧：

5年交：

• 預期6年回本（追平宏摯傳承，市場最快）
• 15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%（市場最快）

2年交：

• 預期5年回本
• 18年復利破6%（幾乎市場最高）
• 28年IRR 6.5%（幾乎市場最快）

優勢很明顯：

1. 收益升級幅度大，中后期收益能打
2. 提領能力強，能和盛利II、星河尊享II掰手腕
3. 富傳家選項+初生嬰兒獎賞，特色功能實用
4. 分紅實現率91%，表現穩定
5. 公司背景扎實，償付能力充足率290%

代價也要說清楚：

1. 長線保證回報僅為0.3%
2. 2年交16年保證回本，5年交17年保證回本
3. 富衛成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利等百年老店，市場認可度和穩定性稍遜

不過有意思的是，即使是保證收益相對較低的盈聚天下II，保證回本速度依舊比不少市場爆款要快——環宇盈活18年、信守明天18年、盛利II 25年。

所以，誰適合買盈聚天下II？

適合的人群：

1. 信任富衛的投資者：不會因為品牌知名度不及傳統巨頭而在保單分紅有波動時產生信任危機
2. 看重中后期收益的人：25年到6.5%的速度確實是市場最快
3. 有提領需求的人：綜合提領收益在第一梯隊
4. 新婚夫妻或準父母：初生嬰兒獎賞是實打實的福利
5. 有傳承規劃的家庭：富傳家選項功能完善

可能不太適合的人群：

1. 極度保守、只看保證收益的投資者：0.3%的保證收益確實偏低
2. 非常看重品牌的人：如果求穩妥喜歡大保司產品，友邦、安盛、永明的旗艦產品可能更適合
3. 只看前期收益的人：前20年還是宏摯傳承更強

我的看法：

保險就是承諾，承諾的內容很重要，做出承諾的公司更加重要。

盈聚天下II無論是從收益、提領、分紅實現率等方面考慮，都沒有任何問題。數據擺在這里，確實能打。

但港險作為建議長期持有的資產，更加需要關注的依舊是保險公司的硬實力。

如今港險限高，各家保險公司在若干年后的收益上限都是6.5%。

是25年到達，還是30年到達，只要差距不顯著，個人認為對比的意義不是很大。

這種情況下，做資產增值、財富傳承等長期規劃，環宇盈活、盛利II等大保險公司的產品由于還有品牌加持，具有天然的優勢。

最終選擇哪款，取決于你更看重什么。

先別急著下結論，看完再說——這篇文章的目的，就是讓你在做決定之前，把所有該知道的信息都了解清楚。

大賀說點心里話

數據測評做到這里，該說的都說了。但怎么買、能省多少錢，這才是很多人真正關心的問題。