你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，幫500多個家庭做過資產配置。

今天聊一款剛上線不久的產品——太保香港「鑫相伴」。

說實話，這款產品在市場上沒什么聲量。但我研究完之后覺得挺有意思——它不是那種動輒吹"收益王者"的產品，而是走了一條完全不同的路：交完就領錢，領到死為止。

在利率一路狂跌的今天，這種"落袋為安"的邏輯，可能比追求高收益更讓人睡得著覺。

你的存款正在被「時間」偷走

我跟你講個真事兒。

我小姨2020年存了一筆五年定存，當時利率4.0%，她還挺得意，覺得自己鎖住了高息。結果今年到期，去銀行轉存，柜員告訴她：現在五年定存只有1.3%了。

5年時間，收益暴跌了67.5%。

她當時臉色都變了，問我："這錢還能往哪存？"

這不是個例。2025年5月20日，六大國有銀行又同步下調存款利率，五年期定存降到1.3%，活期更慘——只有0.05%。

這已經是第七次集體降息了。

現在一年期存款利率1.48%，10年期國債收益率也就**2.5%**左右。你想想看，這意味著什么？

意味著你今天存進去的錢，5年后到期時，可能連1%的利率都拿不到。

你的存款，正在被時間偷走。

未來十年，利率還會更低嗎？

很多人心存僥幸：說不定過兩年利率就回升了呢？

我也希望如此，但現實可能要讓你失望。

某大行專家已經明確表態：明年還有60~80個基點的降息空間。換句話說，明年你可能會看到0.?%的五年定存。

為什么利率回不去了？道理很簡單——

經濟轉型還在半路上，人口老齡化越來越嚴重，每年1000萬畢業生要就業，地方債務還沒消化完。這些問題哪個不是需要低利率環境來慢慢熬的？

更扎心的是，2025年一季度商業銀行凈息差已經收窄到1.43%，明顯低于1.8%的警戒線。

銀行自己都賺不到錢了，怎么可能給你高息？

未來10年，低利率大概率會成為新常態。

你今天不鎖定利率，5年后、10年后再后悔，就真的來不及了。

有沒有一種方式，能鎖住今天的利率？

存銀行，利率一降再降。買理財，剛兌早就打破了。

買股票基金，這幾年的行情你也看到了。

那有沒有一種方式，能把今天相對還算可以的利率鎖住，以后不管外面怎么降，我都不受影響？

有。快返型年金險。

這種產品的邏輯特別簡單：一次性整付一筆錢，5年內開始發利息，一直發到你死為止。本金不動甚至還能微漲，年年吃利息。

說實話，它可能不是收益最高的，但一定是最能讓你體驗"落袋為安"快感的產品。

如果你能把手里的人民幣換成美元，投入到利率高于市場水平、并且能鎖定利率的快返型年金險中，有兩大好處：

• 利率越低你越開心——因為你已經鎖住了高息
• 不用擔心再投資風險——不用每隔幾年就操心錢往哪放

這種體驗，太像收租了。

太保「鑫相伴」：交完即領3.3%，終身鎖定

今天的主角——太保香港「鑫相伴」，就是一款典型的快返型年金險。

我用一個具體案例來說明。

假設你一次性整付10萬美金，即交即領。交完錢的第一年末，你就能保證領取2500美金，相當于本金的2.50%。

注意，這是保證的，白紙黑字寫進合同的，不是什么預期、演示、非保證。

這個錢可以領取終身，相當于鎖定了終身年化單利**2.5%**的銀行存款。

更關鍵的是回本速度。

看保單第8年：你已經累計領取了2萬美金（8年×2500美金），加上當年8萬的保證現金價值，正好等于10萬美金。

8年保證回本，急用退保零損失。

往后呢？本金不動，純吃利息。

而且不只是保證的2.5%。從第5年起，還會派發**0.8%**的周年紅利（這部分是非保證的）。

也就是說，從第5年開始，每年落袋3.3%。

你領到的利息和紅利，還可以存在保險公司，保司給你**4.5%**的利息。

長期來看，預期IRR能達到終身5.55%。

這種產品，很多房東特別喜歡。因為體驗太像收租了——本金放著不動，每年固定收息，比收租還穩定、收益還高。

你要是本金夠大，靠利息一直生活下去，實現財務自由，也不是不可能。

太保集團：國資背景，三地上市

說完產品，說說背后的公司。

太保香港是中國太保集團在香港開設的全資子公司。太保集團什么來頭？

• 中國三大壽險公司之一，妥妥的top3級別
• 連續14年入選《財富》世界500強
• 全國首家在上海、香港、倫敦三地上市的保險公司
• 服務近2億客戶，每年保費收入超2000億
• 背后是上海國資委，根正苗紅的國有企業

再看太保壽險香港的核心數據：

• 穆迪評級A3，評級展望穩定
• 償付能力充足，達238%
• 保單件均保費115萬港元，市場最高

件均保費最高意味著什么？意味著買太保香港的客戶，普遍是高凈值人群。

有錢人用腳投票，說明這家公司值得信任。品牌和運營能力經過市場長期驗證，買它的產品，至少不用擔心公司跑路。

養老加分項：太保家園入住權益

對于養老人群來說，太保香港還有一個獨特的優勢——可以對接內地太保家園高端養老社區。

具體怎么操作？

總保費達22.5萬美元，就能獲得太保家園的入住資格。而且費用由香港太保直付，不占你的結匯額度。

根據保費不同，入住資格分幾個版本：

• 22.5萬-29.9萬美元：超級城市版
• 30萬-49.9萬美元：精英版
• 50萬-149.9萬美元：家庭版
• 150萬-399.9萬美元：康養香港版
• 400萬美元以上：家族版

行權有效期終身，不用擔心過期作廢。

這對于有養老規劃需求的人來說，等于一份保單解決了兩個問題：既鎖定了終身現金流，又鎖定了高端養老社區的入住權。

五類人最適合「鑫相伴」

最后總結一下，「鑫相伴」適合哪些人？

第一類：銀行存款挪儲的人。

手里有一筆定存快到期了，轉存利率太低，又不想冒風險，「鑫相伴」可以作為銀行存款的高配版。每年派息更多，還不受利率下調影響。

第二類：臨近退休的人。

手里有一筆養老錢，存銀行利息太低，買其他的又怕虧。這種每年固定收息的產品，特別適合。

第三類：想給子女設立基金的父母。

之前有個內地富豪，花了1個億給剛出生的寶寶配置快返年金，就是看中了"本金不動、年年吃息"的特點。當然，普通人不用1個億，幾十萬美金也能做。

第四類：想躺平提前退休的人。

如果本金夠大，完全可以靠利息實現財務自由。比如投入100萬美金，每年落袋3.3萬美金，換成人民幣就是20多萬，在很多城市足夠生活了。

第五類：想補充社保退休金的人。

社保退休金可能不夠花，用「鑫相伴」做個補充，每年多一筆固定收入。再結合太保家園養老社區和尊尚會的服務，退休生活還是很香的。

當然，也有三類人不適合：

• 短期要用錢的（8年內退保有損失）
• 追求高收益、能接受高風險的
• 對美元資產有顧慮的

這款產品的核心價值不是收益最大化，而是確定性——確定能領多少，確定什么時候回本，確定領到什么時候。

在這個充滿不確定性的時代，確定性本身就是一種稀缺資源。

大賀說點心里話

聊了這么多產品細節，最后說點實在的。

產品好不好是一回事，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比你想象的大得多。

同樣一份保單，有人多花了10萬，有人省下了10萬——這中間的信息差，才是真正值錢的東西。