你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

2025年5月，六大銀行第七次下調(diào)存款利率——1年期定存利率跌到0.95%，5年期也只有1.3%。

你的錢還在銀行"躺平"嗎？

今天咱們拿數(shù)據(jù)說話，把港險(xiǎn)和內(nèi)地險(xiǎn)的核心差異一次性講透。

同樣36萬投進(jìn)去，30年后一個(gè)能取600萬，一個(gè)只有400萬——差距就是一套房的首付。

一張表看清：港險(xiǎn) vs 內(nèi)地險(xiǎn)的核心差異

很多人問我：港險(xiǎn)到底好在哪？與其聽我說，不如直接看這張對(duì)比表：

這張表信息量很大，我?guī)湍銊潕讉€(gè)重點(diǎn)。

收益天花板完全不同：香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)預(yù)期年化IRR能達(dá)到6-6.5%，內(nèi)地只有3-3.5%，差了將近一倍。

保證收益反過來：香港保證年化IRR只有0-1%，內(nèi)地反而有1.5-2%。這是港險(xiǎn)經(jīng)常被質(zhì)疑的點(diǎn)，后面我會(huì)詳細(xì)解釋為什么這不是問題。

貨幣選擇差距懸殊：香港支持美元、人民幣、英鎊、加元、港幣等10種貨幣，內(nèi)地只能選人民幣。對(duì)于想做全球資產(chǎn)配置的家庭，這個(gè)差距是決定性的。

功能完整度不在一個(gè)量級(jí)：香港支持無限更改受保人、保單拆分、紅利鎖定，內(nèi)地基本都不支持。

有人可能注意到，香港保單貸款年利率8%，比內(nèi)地的**5-6%**高。沒錯(cuò)，這確實(shí)是港險(xiǎn)的"短板"。

不過儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的核心功能是長(zhǎng)期增值和傳承，保單貸款只是錦上添花，不影響大局。

看完全局，咱們逐個(gè)維度PK。

PK1：收益對(duì)比——30年差出201萬

這筆賬一算就明白。

我們用太平洋**「世代鑫享」**（人民幣保單）和內(nèi)地新產(chǎn)品做對(duì)比，投保條件完全一樣：30歲女性，36萬人民幣，5年繳。

先看保證收益：前9年內(nèi)地略高，但從第10年開始，「世代鑫享」實(shí)現(xiàn)反超。到第30年，保證收益比內(nèi)地產(chǎn)品高出近50萬元。

再看疊加分紅后的預(yù)期收益：

• 第10年，「世代鑫享」比內(nèi)地產(chǎn)品高出9.3萬元
• 第20年，高出85萬元
• 第30年，高出201萬元

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。這可不是"多賺一點(diǎn)"，而是徹底拉開財(cái)富差距。

PK2：投資能力——全球配置 vs 境內(nèi)受限

收益差距這么大，根本原因在哪？

收益的本質(zhì)是"投資回報(bào)"，而兩地保司的投資范圍天差地別。

香港保險(xiǎn)公司能夠投資全球多個(gè)市場(chǎng)，包括股票、債券、房地產(chǎn)等多種資產(chǎn)類別。比如友邦，投資地域主要分布于美國(guó)、加拿大、英國(guó)和亞太市場(chǎng)。

以友邦**「環(huán)宇盈活」為例，投資策略是：債券固收類占比20%-100%，增長(zhǎng)型資產(chǎn)0%-80%**。可以根據(jù)市場(chǎng)利率變化靈活調(diào)整，既能追求高收益，又能控制波動(dòng)。

反觀內(nèi)地，主要以固定收益類資產(chǎn)為主——銀行存款、國(guó)債、金融債、企業(yè)債，權(quán)益類（股票）和海外投資比例不到3%。

想拿高收益？可能性很低。

PK3：分配機(jī)制——90%+ vs 70%

投資賺了錢，"怎么分"也很重要。

香港保險(xiǎn)按照"保單持有人優(yōu)先"原則進(jìn)行紅利分配，分紅一般不少于可分配盈余的90%。

部分實(shí)力雄厚的保司更大方。比如安盛，明文規(guī)定"盈利后95%的利潤(rùn)分配給保單持有人"：

內(nèi)地呢？金管局規(guī)定分紅比例不得低于當(dāng)年可分配盈余的70%：

所以內(nèi)地保險(xiǎn)公司默認(rèn)最高分**70%**給保單持有人。分配比例的差距，直接導(dǎo)致收益落差。

PK4：兌現(xiàn)能力——92%-103% vs 30%-60%

高預(yù)期收益能不能兌現(xiàn)，關(guān)鍵看分紅實(shí)現(xiàn)率。

香港早在2017年就要求保司公開分紅實(shí)現(xiàn)率，透明度拉滿。從近5年實(shí)際表現(xiàn)看，友邦、安盛等香港頭部保司的平均分紅實(shí)現(xiàn)率在**92%-103%**之間，穩(wěn)定性很強(qiáng)。

內(nèi)地披露相關(guān)數(shù)據(jù)僅2年左右，信息公開程度仍在完善中。更關(guān)鍵的是，內(nèi)地分紅險(xiǎn)受政策影響大，很多產(chǎn)品近年實(shí)現(xiàn)率只有30%-60%，能不能拿到高分紅比較看"運(yùn)氣"。

不是我說港險(xiǎn)好，是數(shù)字?jǐn)[在這：就算把香港分紅險(xiǎn)的實(shí)現(xiàn)率打六折，它的收益依然比內(nèi)地的"滿格表現(xiàn)"還高。

PK5：功能對(duì)比——"迷你信托" vs 單一理財(cái)

如果只看收益，港險(xiǎn)還不足以讓內(nèi)地客"跨城投保"。

真正吸引大家的，是它把"全球投資、便捷理財(cái)、家族傳承、資產(chǎn)隔離、安全保本"等需求打包成一個(gè)操作簡(jiǎn)單的工具。這是內(nèi)地儲(chǔ)蓄險(xiǎn)很難做到的。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的功能有多強(qiáng)？

• 無限更改受保人：保單可以一代傳一代，真正實(shí)現(xiàn)"財(cái)富永續(xù)"。內(nèi)地不支持。
• 保單拆分：能把錢按比例分給多個(gè)子女，解決"分家產(chǎn)"難題。內(nèi)地不支持。
• 紅利鎖定/解鎖：市場(chǎng)好的時(shí)候鎖定收益，落袋為安。內(nèi)地不支持。
• 29種領(lǐng)錢方案：靈活提領(lǐng)，且賬戶余額不減少，持續(xù)復(fù)利增長(zhǎng)。內(nèi)地只有固定年齡領(lǐng)取。
• 多幣種配置：美元、人民幣、英鎊自由兌換，對(duì)沖單一貨幣風(fēng)險(xiǎn)。

還有一點(diǎn)很多人忽略：香港法律保護(hù)保單隱私，無權(quán)強(qiáng)制披露，不容易查到，執(zhí)行有難度，資產(chǎn)隔離性會(huì)更好。

選保險(xiǎn)就像選賽道，功能決定了你能走多遠(yuǎn)。

對(duì)比結(jié)論：誰適合港險(xiǎn)，誰適合內(nèi)地險(xiǎn)？

講完五輪PK，最關(guān)鍵的問題來了：到底怎么選？

不是港險(xiǎn)一定更好，還要看你的需求。

內(nèi)地儲(chǔ)蓄險(xiǎn)適合這類人：

• 追求絕對(duì)安全，不能接受任何波動(dòng)
• 打算長(zhǎng)期持有，以人民幣為基礎(chǔ)資產(chǎn)
• 不需要傳承、拆分等復(fù)雜功能

內(nèi)地儲(chǔ)蓄險(xiǎn)收益不高但確定性強(qiáng)，保證部分更扎實(shí)。如果你只是想"穩(wěn)穩(wěn)存點(diǎn)錢"，不折騰，內(nèi)地產(chǎn)品完全夠用。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)適合這類人：

• 能承受一定波動(dòng)，追求更高收益
• 希望分散風(fēng)險(xiǎn)，做全球資產(chǎn)配置
• 有家族傳承、資產(chǎn)隔離需求
• 想給孩子留一筆美元資產(chǎn)

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)保證收益低，但潛在回報(bào)更高，支持多幣種靈活轉(zhuǎn)換。如果選擇美元保單，收益能達(dá)到5.1%的復(fù)利。

2025年一季度，商業(yè)銀行凈息差進(jìn)一步收窄至1.43%，創(chuàng)歷史新低。銀行盈利空間收窄，意味著存款利率還將持續(xù)下行。

在這個(gè)背景下，長(zhǎng)期鎖定收益的港險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)更加凸顯。

如果您追求更高收益、全球化配置、完善傳承，香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)無疑是更優(yōu)選擇。

最后附上目前在售的香港旗艦儲(chǔ)蓄險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)比，供參考：

同樣的錢，30年后差距有多大？這筆賬，現(xiàn)在你心里應(yīng)該有數(shù)了。

大賀說點(diǎn)心里話

看完對(duì)比，如果你決定考慮港險(xiǎn)，下一步最重要的是：怎么買才能省最多錢？這里面的信息差，比產(chǎn)品選擇更關(guān)鍵。