你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年5月20日，七家國有大行同日宣布下調存款利率——這條新聞你可能刷到過，但未必細想過它意味著什么。

活期利率逼近0%，一季度商業銀行凈息差降至1.43%，創歷史新低，遠低于1.8%的警戒線。

說句掏心窩的話：你的錢正在「隱形縮水」，而大多數人還沒意識到。

低利率時代，你的錢正在「隱形縮水」

我見過太多這樣的案例。

一位客戶去年把300萬存進某股份制銀行，鎖定3年期2.5%的利率，當時覺得「穩了」。

結果今年一看，同期限新存款利率已經跌到1.8%，連中小銀行都不再是「高息避風港」——北京某村鎮銀行3年期利率直接降到1.2%。

更扎心的是，2025年前11個月居民存款增量同比少增了100億。

定期存款增速從下半年開始收窄，9月轉負。

這說明什么？越來越多人發現：存銀行，跑不贏通脹了。

100萬存5年，按1.5%年化算，到期本息約107.7萬。

但如果通脹年均3%，5年后107.7萬的實際購買力只相當于現在的92.8萬。

你以為在存錢，其實在虧錢。

在內地低利率、優質資產荒蔓延的大背景下，「確定性」三個字的稀缺價值，不言而喻。

在不確定的世界里，確定性就是最大的奢侈。

「確定性」才是這個時代最稀缺的資產

所以當我看到國壽（海外）2026年開門紅產品**「萬里優悠」**的時候，第一反應是：這東西有點意思。

保證派息4%，寫進合同。剛性兌現26年。

不是「預期」，不是「假設」，不是「歷史表現不代表未來」——是白紙黑字、央企背書的剛性承諾。

你可能會問：銀行存款也是剛性的，有什么區別？

區別在于：銀行利率是「浮動」的，今天2.5%，明天可能1.5%，后天可能0.5%，你鎖不住。

而「萬里優悠」的4%保證派息，是從第5年到第30年，連續26年，每年按時到賬。

無論外面利率怎么跌、市場怎么波動，這筆錢都會準時進你口袋。

「央企實力背書+保證派息4%」，堪稱低風險偏好者的終極答案。

錢放那里能睡得著覺，這才是關鍵。

央企背書：這份承諾憑什么可信

說到「保證」，你可能會想：保險公司的承諾，真的靠譜嗎？

這個問題問得好。穩不穩，看合同；靠不靠譜，看背景。

國壽（海外）是中國人壽境外唯一的全資子公司，由財政部和社保基金直接控股。

看這張股權圖：最頂層是財政部（90%）和全國社保基金理事會（10%），100%控股中國人壽集團，再100%控股國壽（海外）。

這不是普通的「央企背景」，這是國資直接控股。

再看評級：

• 穆迪評級 A1
• 標普評級 A
• 償付充足率 208%

A1/A是投資級中的高等級，償付充足率208%意味著即使發生極端風險，公司也有超過2倍的資產來兌付保單。

投資策略上，國壽（海外）也極其穩健：90%以上債券投資為投資級債券，固收類資產占比高。

投資規模達4151.37億港元，布局全球近50個國家/地區。

不是小打小鬧，是真正的全球化配置。

國壽海外的「國資背景+全球布局」，讓「萬里優悠」的收益和安全都有「硬核兜底」。

這就是為什么我說，這份承諾是可信的。

100萬美金實測：26年每年到賬多少錢

說了這么多，落到實處：買了這個產品，到底能拿多少錢？

我用100萬美金、5年預繳的案例給你算一筆賬。

基本信息：

• 基本金額：100萬美元
• 預繳利率：3.5%
• 預繳總保費：約97.1萬美元

第5年至第30年：每年保證領取38,800美元（預繳總保費的4%）

這意味著什么？

• 26年累計保證領取：38,800 × 26 = 100.9萬美元
• 26年保證派發**104%**總保費
• 第30年時，保單剩余價值約145萬美元

前30年，總領取 + 剩余現價 = 本金的2.5倍。

更關鍵的是：從第31年起，周年紅利接力派發，繼續每年38,800美元，直至終身。

長期回報數據：

• 23年翻2倍
• 47年翻5倍
• 60年翻10倍
• 100年時，本金增長至130倍

長期回報IRR高達6.23%。

你可能會說：100年太遠了，我又活不到。

沒關系，這個產品支持保單分拆、無限次轉換受保人、指定后備受保人。

財富可以跨代傳承，你用不完，留給下一代。

分紅實現率：歷史數據會說話

「保證」的部分說清楚了，那「非保證」的分紅呢？會不會畫大餅？

歷史數據會說話。

看這張2024年度分紅實現率表：

• 終期紅利實現率：100%（所有產品都達標）
• 周年紅利實現率：平均82%，最高109%
• 高于70%實現率的數據占比：97%

更重要的是：過往所有終期紅利實現率都在100%及以上，發售10年以上的保單，實現率基本沒有低于80%。

這個表現，堪稱「教科書級」。

為什么能做到？因為國壽（海外）依托的是全球頂尖投資機構。

貝萊德、摩根、KKR、景順、黑石……隨便拿一個出來都是金融圈的「頂流」。

堅持「不求暴利，只求穩贏」的投資理念，適配當下多變的市場環境。

另外，「萬里優悠」的「保證部分+周年紅利」占比高達63.13%。

這意味著你的收益里，絕大部分都是寫在合同里的「穩拿項」。

理性看待：它不適合誰，適合誰

說了這么多優點，我也得說句實話：不是所有人都適合這個產品。

如果單純比拼二三十年后的IRR，「萬里優悠」的預期收益大約在**3%-4%**區間。

這與市場上一些主打長期增值、預期IRR可達6%甚至更高的英式分紅儲蓄險相比，確實不占優勢。

但這并非缺點，而是其實現「高保證現金流」目標所必然伴隨的特性。

如果把它和同類型的美式分紅產品對比呢？

在流動性、安全性和收益性上，「萬里優悠」都領先于友邦、宏利等市場同類產品：

• 第30年及以后保證IRR領先，中長期確定性最強
• 短中長期預期IRR全面領先

它不適合追求資產短期暴增的投資者。

如果你想3年翻倍、5年暴富，這個產品不適合你。

但如果你是以下幾類人，這就是你的「天菜」：

極度厭惡波動、追求確定性的「現金流愛好者」： 對市場起伏感到焦慮，只相信每年按時到賬的真金白銀。這份26年的保證契約，是安撫焦慮的最佳良藥。

為子女規劃明確教育金的父母： 孩子未來15-25年的教育支出是剛性的、不能出錯的。用這份保單鎖定一筆從孩子青少年時期開始發放的確定「教育年金」，是最高級的規劃。

臨近退休、尋求養老金確定性補充的人士： 對于35歲+的人群，未來20年正是退休生活過渡期。一份從50多歲開始發放、持續到70多歲的兜底收入，能極大提升退休生活的安全感和品質。

需要配置低波動、高確定性「防守型」資產的高凈值人士： 在資產組合中，需要一部分「壓艙石」來平衡整體風險，「萬里優悠」正是此類資產的杰出代表。

開門紅限定：如何鎖定3.5%預繳利率

最后說說怎么買、怎么省錢。

這次開門紅，國壽（海外）推出了預繳優惠：5年預繳可享3.5%保證優惠利率。

舉個例子：5萬美金×5年，年總保費25萬美元。

預繳模式下，實際保費為23.3萬美金，直接省下16,346美金（約11萬人民幣）。

相當于首期保費打了個7折，更少的投入，獲得相同的保障。

根據2025年上半年最新數據，國壽海外標準保費排名第三（78億元，市場份額7.9%），業績擴展速度很快。

產品還具備保單分拆、無限次轉換受保人、后備機制、身故賠償自選賠付方式等信托功能。

實現財富的定向分配、跨代延續、風險隔離、稅務籌劃和高效傳承。

「萬里優悠」是2026年開門紅限定產品，先到先得，額滿即止。

大賀說點心里話

這篇文章寫了4000多字，核心就一句話：在利率下行的時代，能鎖定26年4%保證派息的機會，真的不多了。

但怎么買、走什么渠道，這里面的信息差可能比產品本身更重要。